FX.co ★ Préouverture américaine du 26 avril : le marché boursier américain continue de baisser

Les contrats à terme sur les indices boursiers américains ont ouvert en hausse après la vente d'hier, mais sont ensuite retournés en territoire négatif. La hausse était liée aux solides rapports de revenus des sociétés technologiques Alphabet Inc. et Microsoft Corp., mais les préoccupations concernant l'état de l'économie et du secteur bancaire ont continué à exercer des pressions sur les investisseurs.

Les contrats à terme sur le S&P 500 ont augmenté d'environ 0,4 %, mais sont ensuite revenus aux niveaux les plus bas de la veille. Mardi, l'indice a chuté au rythme le plus rapide depuis un mois. Cela est dû en partie à la chute de First Republic Bank de 49 %. Les contrats à terme sur le Nasdaq 100 ont augmenté de plus de 1 % grâce à Alphabet, la société mère de Google, et Microsoft, qui ont augmenté en préouverture.

Aujourd'hui, après l'ouverture de la séance régulière, la société Meta Platforms Inc. doit publier ses résultats.

En ce qui concerne les indices européens, ils sont également en baisse en raison des revenus décevants des entreprises européennes. Les actions de l'éditeur de logiciels Dassault Systemes ont chuté de plus de 8 % en raison de l'absence d'estimation des revenus futurs. Les actions du fabricant néerlandais de puces ASM International ont chuté de 10 % après que la société a publié une prévision assez médiocre pour le reste de l'année.

Il est évident que les marchés sont assez concentrés sur les rapports de revenus, mais il existe un risque de perdre de vue le ralentissement marqué des indicateurs économiques, en particulier aux États-Unis. Le ralentissement de l'économie découragera clairement les acheteurs d'actifs risqués à court terme, ce qui pourrait entraîner une correction de marché plus importante.

En ce qui concerne le marché des obligations du Trésor, il n'a pratiquement pas changé depuis que le rendement des obligations à 10 ans a chuté de neuf points de base mardi et que le rendement des obligations à deux ans liées à la politique a chuté de 13 points de base.

Les inquiétudes concernant les banques régionales américaines, suscitées par la sortie de 100 milliards de dollars de First Republic, se sont quelque peu atténuées après que PacWest Bancorp a annoncé que ses dépôts avaient augmenté en avril, ce qui a fait bondir les actions du prêteur californien de plus de 20%. D'autres banques de taille moyenne, dont Western Alliance Bancorp, ont également augmenté.

Au moment de la préouverture, les actions de First Republic ont rebondi d'environ 5% après que des rumeurs ont circulé selon lesquelles le prêteur étudiait la possibilité de vendre des prêts hypothécaires à long terme et des titres d'une valeur allant jusqu'à 100 milliards de dollars dans le cadre d'un plan de sauvetage.

Cependant, il est évident que de nouveaux problèmes bancaires, que nous avons avertis à plusieurs reprises, commencent à se manifester. Cela soulève des questions sur l'impact de l'assouplissement agressif de la Réserve fédérale sur l'économie dans son ensemble et sur les prêteurs en particulier.

Sur d'autres marchés, le pétrole a augmenté, compensant la baisse de mardi. L'or a peu changé. Le bitcoin a augmenté pour le deuxième jour.

En ce qui concerne la structure technique du S&P500, la demande pour les actifs à risque diminue et la poursuite de la croissance de l'indice se produira après que les taureaux parviennent à dépasser les 4090 $, en s'accrochant également à 4116 $, d'où il n'est pas loin jusqu'à 4150 $ et 4208 $. Une tâche tout aussi prioritaire pour les taureaux sera de contrôler les 4229 $, ce qui renforcera le nouveau marché haussier. En cas de mouvement vers le bas sur fond de hausse des risques d'une nouvelle augmentation des taux d'intérêt et de la survenue d'une récession, les acheteurs doivent simplement se faire connaître autour de 4064 $. Une percée rapide fera rapidement chuter l'instrument de trading à 4038 $ et ouvrira la voie à 4010 $.