FX.co ★ 3 signaux qui pourraient indiquer un rallye de l'or l'année prochaine

L'or finira l'année 2021 à perte. Mais il y a de l'espoir que 2022 sera une meilleure année. Le rallye approche en observant seulement 3 facteurs, a déclaré un expert de la Perth Mint.

Vers la fin de l'année sortante, l'or a décidé d'offrir aux investisseurs une surprise de Noël. Alors que personne ne s'attendait à une forte dynamique de sa part en raison de la faible liquidité à la veille des vacances du Nouvel An, le métal a interrompu de manière inattendue la chute de 2 jours et a de nouveau franchi le seuil psychologiquement important de 1 800 $.

Le point de basculement s'est produit à l'équateur de la semaine de travail. Le lingot a clôturé la séance d'hier avec une croissance de 0,8%, soit 13,50$. A la clôture de la bourse, le cours a atteint 1 802,20 $.

Les principales impulsions de croissance des cotations ont été l'affaiblissement du dollar et la baisse du rendement des obligations d'État américaines. Mercredi, l'indice des devises américaines a baissé de 0,4% et est tombé à 96,117 points. Pendant ce temps, le rendement des obligations à 10 ans est tombé à 1,46%.

Les deux indicateurs étaient sous la pression de l'incertitude croissante quant à la manière dont la nouvelle souche COVID-19 pourrait affecter l'économie mondiale.

Des recherches récentes menées par des scientifiques laissent espérer que la probabilité d'hospitalisation des patients infectés par « omicron » pourrait être moindre qu'avec la souche « delta ».

Malgré cela, les chefs de pays du monde entier restent prudents et introduisent de nouvelles restrictions pour réduire la propagation de cette mutation virale.

Les analystes prévoient que les inquiétudes concernant l'omicron et son impact potentiel sur la croissance économique resteront au centre de l'attention des investisseurs à court terme. Et si la nouvelle souche parvient à saper la reprise économique mondiale après la pandémie, cela soulèvera des doutes sur la capacité de la Fed à tenir ses promesses bellicistes.

Ce scénario est bénéfique pour le métal précieux, traditionnellement considéré par les investisseurs comme un actif défensif en période d'instabilité économique. À cet égard, l'analyste Edward Moya estime que les perspectives à long terme pour l'or restent optimistes.

Quant aux perspectives à court terme, l'actif jaune se négociera dans une fourchette de prix étroite. Selon l'analyste, d'ici la fin de l'année, le prix sera en moyenne de 1 800 $.

Malgré des gains impressionnants mercredi, l'or est sur le point de mettre fin à la semaine de travail écourtée de Noël avec une baisse de 0,1%. Les résultats des 12 derniers mois ne plairont pas non plus : les bars approchent de la première perte annuelle en 3 ans.

Dans le même temps, Jordan Eliseo, expert à la plus ancienne monnaie australienne de Perth, ne voit pas de grand drame dans le fait que l'année se terminera sur une note mineure pour l'or. Au contraire, il considère que c'est un bon signe, qui laisse espérer une nouvelle croissance du métal.

Pour obtenir une image plus complète de la direction que prend l'or, le stratège suggère d'examiner la dynamique des prix dans un contexte plus large.

- Dans la période du troisième trimestre 2018 au troisième trimestre 2020, le coût des métaux précieux a augmenté de près de 70 % : de moins de 1 200 $ l'once à plus de 2 000 $. C'est une dynamique extrêmement forte, - note J. Eliséo. - De plus, l'or a montré des résultats incroyablement bons même 2 ans avant le début de l'histoire du coronavirus fin 2019. Je pense donc que le recul actuel de 15 % par rapport aux sommets historiques de 2020 doit être considéré dans ce contexte.

Selon l'expert, la chute de la valeur de l'or au cours des 12 derniers mois n'est rien de plus qu'une période de correction, "une partie parfaitement saine et commune d'un marché haussier à long terme".

"Il y a des signes clairs sur les graphiques que la tendance haussière de l'or n'est pas encore terminée", note l'analyste. - Cependant, en plus des indicateurs techniques, plusieurs facteurs peuvent renseigner sur la croissance possible du métal précieux. Le plus intéressant, c'est que cette année ils ont freiné la montée des lingots, et en 2022, au contraire, ils contribueront à leur mouvement haussier.

J. Eliseo a nommé 3 de ces signaux.

Sentiment baissier

- L'indicateur de sentiment général pointe vers une perspective baissière pour l'or en 2022. Mais c'est en fait plutôt bon signe. Si tout le monde est très baissier, cela aura probablement un effet positif sur le prix du métal précieux, - dit l'expert. « De plus, le marché discute actuellement activement de la probabilité que la prochaine décennie ne soit pas aussi rentable pour les principaux actifs financiers. C'est un autre argument supplémentaire en faveur d'avoir de l'or dans votre portefeuille.

Baisse de la demande

- En 2021, le marché de l'or physique s'est redressé après la chute de la demande de métal précieux dans le cadre d'une pandémie de 2020 en Inde et en Chine. De plus, l'intérêt pour l'or s'est réveillé sur les marchés développés.

Prenons l'exemple de Singapour et de l'Irlande, qui augmentent leurs réserves. La demande mondiale des consommateurs pour les bijoux est également en croissance. Et si l'on prend en compte l'achat supplémentaire de lingots et pièces d'or sur les marchés occidentaux, alors au cours des 3 premiers trimestres de cette année, la demande physique était plus élevée qu'à la même période en 2019 avant l'apparition du coronavirus, a déclaré J. Eliseo. .

Hausse de l'inflation

Au second semestre 2021, la flambée des prix a eu un impact négatif sur l'or alors que les investisseurs attendaient que la Fed resserre sa politique en réponse à une inflation record. Maintenant que la position du régulateur américain est déjà claire, le métal précieux va enfin commencer à profiter de la pression croissante sur les prix.

- Si vous regardez l'or dans des conditions où l'inflation était supérieure à 3%, son rendement moyen dans absolument n'importe quelle période était d'environ 15% par an, - a déclaré l'expert australien. - Il est clair que l'année prochaine l'impulsion inflationniste sera beaucoup plus forte que les attentes de la Fed. Dans ce cas, d'ici fin 2022, le prix de l'or pourrait de nouveau bondir au-dessus des 2 000 dollars, étant donné qu'il se négocie désormais à 1 800 dollars. C'est tout à fait possible.