FX.co ★ Une grande catastrophe menace l'or. Qu'est-ce qui va faire s'effondrer le marché du métal précieux ?

Hier, les lingots ont perdu de leur élan et sont retombés sous la barre des 1 800 $. Selon les experts, c'est de mauvais augure : le marché de l'or est au bord d'un effondrement majeur.

Le métal précieux a terminé ses échanges lundi sur une baisse, malgré la présence d'un certain nombre de vents favorables. L'or n'a pas augmenté, même sur les risques de coronavirus, qui ont bien soutenu les lingots vendredi dernier.

Les inquiétudes concernant une nouvelle mutation COVID-19 augmentent à mesure que le nombre d'infections à omicron augmente. Cette souche a un taux de propagation élevé et est déjà reconnue comme dominante dans plusieurs régions.

La situation est aggravée par l'approche du Nouvel An et des vacances d'hiver, au cours desquelles, en règle générale, les voyages sont plus fréquents. À cet égard, un certain nombre de pays ont adopté des mesures de quarantaine plus strictes pour ralentir la propagation du virus.

Par exemple, aux Pays-Bas, le quatrième confinement a déjà commencé. Les nouvelles restrictions ont également été annoncées par le Premier ministre irlandais, Michael Martin, tandis que d'autres États européens envisagent toujours la nécessité d'introduire des quarantaines de Noël. Ces derniers incluent le Royaume-Uni, où ces derniers jours, les taux d'infection les plus élevés pour l'ensemble de la pandémie ont été enregistrés.

Hier également, les prix de l'or ont ignoré un autre facteur positif - le refus du sénateur Joe Manchin de soutenir le plan de dépenses de 1,75 billion de dollars de Joe Biden. Les analystes estiment que désormais sur le projet de loi initié par le chef des Etats-Unis, en fait, il est possible d'y mettre un terme, car la voix du démocrate J. Manchin est d'une importance décisive à la chambre haute du Congrès.

Les informations faisant état d'un éventuel échec du plan ont contraint les économistes à revoir à la baisse leurs prévisions de croissance économique américaine pour 2022. Cela a affecté négativement les marchés américains. Hier, les indices boursiers américains ont chuté de plus de 1%.

Cependant, même le retrait des investisseurs des actifs risqués n'a pas augmenté la demande pour le métal précieux. Les barres ont chuté de 0,6% lundi, soit 10,30 $. Ainsi, le prix a chuté à 1 796,40 $.

Selon les experts, la dernière baisse de l'or est le résultat d'une vente massive au milieu d'un manque de liquidités dû à une semaine de travail courte. De nombreux marchés mondiaux seront fermés vendredi prochain pour célébrer Noël.

Dans le même temps, il existe une autre explication quant à la raison pour laquelle les lingots ont emprunté une voie descendante. Certains analystes pensent que le métal précieux a été touché par la perspective de taux d'intérêt plus élevés. Les acteurs du marché continuent de digérer la stratégie hawkish de la Fed pour l'année prochaine.

Malgré les problèmes auxquels l'économie américaine peut être confrontée en raison de l'omicron, la Banque centrale américaine entend relever les taux d'intérêt en 2022. Le régulateur espère que ces mesures permettront de freiner l'inflation, qui augmente sur fond de reprise économique inégale après la pandémie.

La semaine dernière, la décision de la Fed sur les taux d'intérêt a été au centre de l'attention des investisseurs. Cependant, l'analyste de la banque néerlandaise AMB AMRO Georgette Boel estime que l'année prochaine le prix de l'or sera influencé non seulement par la rhétorique du régulateur américain, mais en général par la politique monétaire mondiale.

- La BCE, la Banque du Japon, la Banque de réserve d'Australie, la Riksbank et la Banque nationale suisse augmenteront probablement leurs taux plus tard que les autres banques centrales, mais tout le monde aura une direction commune - resserrer, pas affaiblir, a souligné l'expert.

Un cours plus agressif des régulateurs affectera négativement la valeur de l'or, car le rendement des obligations d'État augmentera. ABN AMRO s'attend à ce que le prix du lingot baisse d'environ 16% par rapport au niveau actuel en 2022 à 1 500 $.

Les prévisions de J. Boel pour 2023 ne semblent pas meilleures. Selon elle, l'actif se négociera en moyenne à 1 300 $ l'once. Le stratège explique ses scénarios baissiers par le fait que l'or n'a encore une fois pas réussi à maintenir la croissance au-dessus du niveau psychologiquement important de 1 800 $ et a ainsi prédéterminé son sort futur peu enviable.