FX.co ★ Le cauchemar de l'or pourrait devenir réalité : Fed armé jusqu'aux dents avec des atouts pour enfin haleter

Le métal jaune devrait afficher sa quatrième baisse hebdomadaire consécutive. La pression sur les lingots est exercée par l'apparence de plus en plus belliciste de la Fed. On dirait que l'intrigue principale de l'année est proche de la fin.

Après un rallye de 2 jours, l'or a clôturé ses échanges jeudi avec une baisse, incapable de résister à la concurrence d'un dollar plus fort. La devise verte a reçu le soutien de diverses parties hier et s'est renforcée de 0,4%, atteignant 96,245 points.

Dans ce contexte, le métal précieux s'est envolé de 0,5%, soit 8,80$. A la clôture du COMEX NYSE, l'actif s'échangeait à 1 776,70 $.

Le principal facteur, qui s'est avéré négatif pour l'or et positif pour le dollar, a été l'apaisement des craintes concernant une nouvelle souche de COVID-19.

- La réduction des risques de coronavirus a émoussé la demande d'un actif refuge. Les traders n'ont pas augmenté leurs investissements dans l'or, a commenté l'analyste Chintan Karnani sur la situation.

Un autre facteur qui a agi hier comme un tremplin pour le dollar et une barrière pour l'or est la publication de nouvelles données du marché du travail américain.

Le rapport hebdomadaire du département américain du Travail a montré une diminution significative du nombre de demandes d'allocations de chômage. À la suite des résultats de la dernière période de sept jours, l'indicateur a chuté de 43 000 et a atteint son plus bas niveau en 52 ans à 184 000.

Les analystes estiment que l'affaiblissement de la panique autour de l'omicron, ainsi que la reprise stable du marché du travail américain sont des déclencheurs très puissants pour la transition de la Fed vers une normalisation plus agressive de son taux de change actuel.

La réunion de la Fed sur la politique monétaire aura lieu les 14 et 15 décembre. Les investisseurs s'attendent à ce que lors de cette réunion, le régulateur annonce une accélération de la réduction des achats d'obligations.

Confiance que la banque centrale va commencer à forcer les événements, ajoute la prévision des économistes sur les taux d'inflation. L'IPC américain pour novembre est attendu aujourd'hui. Les spécialistes suggèrent que le chiffre a augmenté de 0,7% par rapport au mois précédent.

- Le taux d'inflation est une référence clé qui détermine l'orientation de la politique de chaque banque centrale par rapport aux taux d'intérêt, - a déclaré C. Carnani et a ajouté que la Banque d'Angleterre et la BCE tiendront également des réunions la semaine prochaine.

L'expert estime que le régulateur britannique abandonnera bientôt la hausse de taux attendue en raison de la propagation rapide d'une nouvelle souche de coronavirus au Royaume-Uni.

Selon Reuters, à ce stade, la Banque centrale européenne envisage un plan pour augmenter temporairement les achats d'actifs. Cependant, ce scénario envisage toujours une réduction significative du volume de dette rachetée à partir de mars, une fois le programme de relance anti-pandémie plus vaste terminé.

Du côté de la Fed, la plupart des analystes sont enclins à croire que les conditions actuelles sont propices au passage à une stratégie plus hawkish. Et si le rapport d'aujourd'hui fait état d'un nouveau bond des prix à la consommation aux États-Unis, la banque centrale américaine devrait céder sur le gaz lors de sa prochaine réunion.

- Les anticipations du marché sur l'accélération du rythme de baisse des achats d'actifs se renforcent. De plus en plus de traders pensent que la première hausse des taux pourrait avoir lieu dès mai. Dans ce contexte, l'or connaît de grandes difficultés, - ont déclaré les analystes de Valeurs Mobilières TD.

Depuis lundi, le prix du métal précieux a baissé de 0,4% et se dirige vers la quatrième baisse hebdomadaire consécutive. Les experts attirent l'attention sur le fait qu'actuellement l'or ne peut pas trouver une seule impulsion puissante pour la croissance. Même le facteur chinois, qui a traditionnellement soutenu les prix des lingots, est maintenant à bout de souffle.

Jeudi, Fitch Ratings a dégradé la notoire société du Celestial Empire Evergrande en raison du non-paiement des coupons sur les obligations et a en fait reconnu son "défaut limité". La situation avec Evergrande met en péril le marché immobilier chinois et l'économie globale du pays, qui est le deuxième au monde.

Les experts estiment que la détérioration de la stabilité financière en Chine peut affecter les estimations de la demande d'or, alors que la Chine est l'un des plus grands importateurs mondiaux de métal précieux.