FX.co ★ L'or n'a pas survécu à la nouvelle du deuxième mandat de Powell

Les prix de l'or se sont effondrés hier en raison d'une forte hausse du dollar américain. Il convient de noter que la devise américaine a progressé après la nomination par la Maison Blanche de Jerome Powell pour un second mandat de 4 ans en tant que président de la Fed.

Le point culminant de la journée de lundi a été la nouvelle de la possible réélection de Jerome Powell pour un second mandat en tant que président de la Réserve fédérale. Sa candidature a été soutenue par le président américain Joe Biden. Il ne reste plus qu'à obtenir l'approbation du Congrès.

Le chef du gouvernement américain a également proposé de nommer Lael Brainard au poste de vice-présidente de la banque centrale. Beaucoup ont supposé que c'est elle, partisane d'une politique monétaire plus souple, qui pourrait remplacer Powell.

Mais comme l'ancien chef reste à la tête de la Fed, les investisseurs ont estimé que la perspective d'un resserrement accéléré du taux actuel de l'autorité de régulation demeure.

Cela signifie que la banque centrale va poursuivre la réduction des achats d'obligations entamée ce mois-ci, ce qui entraînera à terme une hausse des taux d'intérêt.

Ce scénario est comme une ancre pour le dollar américain à long terme. Cependant, il a déjà réagi par une croissance rapide. Après l'annonce de la possible réélection de J. Powell pour un nouveau mandat, la monnaie américaine a augmenté de 0,5% et s'est ainsi approchée de son plus haut niveau depuis l'été 2020.

Lundi également, le rendement des obligations du Trésor américain à 10 ans a affiché une dynamique positive. L'indicateur est passé à 1,62%, alors qu'il était de 1,535% vendredi après-midi.

Le renforcement du dollar américain et la croissance des rendements obligataires américains ont exercé une forte pression à la baisse sur l'or. Hier, le prix du lingot a chuté de 45,30 dollars, soit 2,4%, affichant la plus forte baisse en trois mois et demi. L'actif a fini par s'échanger à 1 806,30$, soit un plus bas de deux semaines.

Les experts prêtent attention au fait que les cotations se sont effondrées près du niveau de 1 835$, qui est considéré comme un seuil clé de soutien technique pour le métal précieux. Cela pourrait avoir contribué à accélérer la poursuite de la baisse des prix lundi.

«Je pense que la nouvelle de la réélection de Powell n'était qu'une excuse pour les traders d'or à court terme qui voulaient faire un profit après la récente bonne croissance des prix. Après tout, le marché dans son ensemble s'attendait à ce que Powell soit reconduit à la tête de la Fed, et les lingots n'auraient pas dû réagir comme ils ont réagi» a dit l'analyste Jim Wyckoff, commentant la situation.

Dans le même temps, l'expert a souligné que l'or conserve une tendance haussière à court terme malgré la baisse actuelle. Selon lui, le métal sera très demandé à l'avenir par les investisseurs en tant que couverture contre l'inflation croissante.

Suki Cooper, analyste en métaux précieux, s'attend également à ce que le marché continue de se concentrer sur la hausse des pressions inflationnistes et la baisse des rendements obligataires réels. Dans ce contexte, le prix de l'or au premier trimestre 2022 pourrait atteindre une moyenne de 1 875 dollars, soit 3% de plus que la clôture d'hier.

Sur la base de ses prévisions, l'expert estime que la dernière baisse des prix sur le marché des métaux précieux peut être une excellente occasion d'acheter.

«Les investisseurs sont préoccupés par l'augmentation du risque d'inflation, mais dans le même temps, ils ne croient pas que la banque centrale va immédiatement réagir de manière belliqueuse à l'accélération de la croissance des prix. Je pense que le Système fédéral de réserve ne sera toujours pas pressé de relever les taux d'intérêt, quelle que soit la personne assise à sa tête. a déclaré Cooper.

L'expert a noté que l'or reste l'un des meilleurs instruments défensifs contre l'inflation et qu'il pourrait être soutenu cette semaine par un autre lot de données économiques américaines.

Les investisseurs attendent la publication de l'indice des prix des dépenses de consommation personnelle. Selon Cooper, l'indicateur du mois dernier augmentera de 4,2% en glissement annuel et atteindra le niveau le plus élevé depuis 1991.