FX.co ★ Powell parle de baisse de l'inflation, et l'or le suit

Les commentaires de vendredi du président Jerome Powell ont eu un impact actif sur l'or. En un court laps de temps, ce dernier a dépassé le niveau de 1815 $ et est ensuite revenu à son niveau précédent.

La déclaration de Jerome Powell a également alarmé les opérateurs boursiers, le président de la Fed ayant évoqué la réduction des mesures de relance et les changements à venir de la politique monétaire extrêmement souple. En ce qui concerne la réduction, Jerome Powell a déclaré que la banque centrale américaine est sur la bonne voie.

Le régulateur américain a conclu que la Réserve fédérale est prête à utiliser des hausses de taux d'intérêt pour lutter contre les pressions inflationnistes, ajoutant que l'inflation risque toujours d'augmenter pendant une période plus longue que celle initialement prévue.

Il a également noté qu'avant d'utiliser leurs instruments pour réduire l'inflation, ils devraient s'assurer que leurs politiques permettent d'ajuster un certain nombre de résultats possibles.

Malgré le fait que la hausse de l'inflation continue de soutenir fortement le prix de l'or :

C'est aussi le cas pour l'argent :

Les dernières mesures que la Réserve fédérale va prendre pour limiter ou contenir les pressions inflationnistes ont l'effet inverse.

En effet, tous les analystes ne sont pas convaincus que M. Powell et la Banque centrale américaine parviendront à faire face aux attentes croissantes en matière d'inflation.

Selon Daniel Pavilonis, courtier senior en matières premières chez RJO Futures, la hausse des rendements peut indiquer que les attentes d'inflation deviennent infondées, et étant donné que l'activité économique commence à ralentir, la Fed aura des outils limités.

D'un autre côté, Wade Guenther, associé directeur de Wilshire Phoenix, a déclaré que l'inflation est pour l'instant alimentée par une perturbation continue de la chaîne d'approvisionnement. Il a ajouté que la crise de l'offre pourrait durer plus longtemps que prévu initialement. Par conséquent, l'inflation restera élevée.

M. Powell, à son tour, a noté que le risque d'inflation augmente en raison des perturbations de la chaîne d'approvisionnement. Cela pourrait maintenir l'inflation à un niveau élevé jusqu'en 2022. Aussi, selon lui, les problèmes d'approvisionnement devraient être éliminés dans le scénario de base, et l'inflation diminuera à 2 %.

Bien que les pressions inflationnistes continuent de soutenir les prix de l'or, les analystes notent que la dynamique a légèrement changé, car le métal précieux fait face à une nouvelle concurrence, notamment celle du bitcoin. Néanmoins, les économistes estiment que l'ETF bitcoin, qui ajoute de la légitimité au marché des devises numériques, ne change pas significativement les règles du jeu pour l'or.

Les marchés boursiers, qui se négocient à des niveaux proches des records, constituent également une forte concurrence pour l'or.