FX.co ★ Le début positif de la saison des rapports d'entreprise soutient l'optimisme sur les marchés (nous nous attendons à la poursuite de la baisse des paires USDRUR et USDCAD)

Un rallye des marchés boursiers maintient une humeur positive sur les marchés, ce qui exerce une pression sur le dollar, malgré les attentes croissantes d'une augmentation antérieure des taux d'intérêt de la Fed dans un contexte d'inflation élevée, signalée par les données économiques publiées mercredi.

Les investisseurs sont complètement passés au reporting publié des entreprises pour le troisième trimestre, qui reste globalement positif et soutient la demande d'actions des entreprises, ce qui à son tour exerce une pression sur le dollar américain et favorise la croissance des principales devises par rapport à lui.

Combien de temps durera le positif sur les marchés et que se passera-t-il après le rapport des dirigeants des économies nationales ?

Nous pensons qu'en l'absence de nouvelles et d'événements vraiment importants pour le moment, les investisseurs réagiront aux rapports des entreprises. Il est probable que le sentiment positif se poursuivra au cours de la semaine prochaine, ce qui soutiendra les indices boursiers du monde entier et exercera une pression sur le dollar. Mais encore une fois, nous pensons que cette éventuelle dynamique sera de nature temporaire, puisqu'après la publication des rapports des plus grandes entreprises, toute l'attention du marché sera à nouveau regroupée sur les problèmes des économies américaine et mondiale, la forte inflation en Amérique et les perspectives de relèvement des taux d'intérêt par la Fed, peut-être d'ici l'été prochain, si les pressions inflationnistes ne s'atténuent pas grâce à la réduction des rachats d'actifs issus des programmes de QE.

Quant à la probabilité d'un ralentissement et d'un début de baisse de l'inflation en Amérique à la suite des coupes dans les mesures de relance, nous la jugeons peu probable, puisque la raison principale de sa croissance est le flux quasi illimité de « helicopter money » dans le forme de mesures de soutien à la population, qui dans le même temps ne veut pas aller travailler, estimant raisonnablement qu'il vaut mieux rester chez soi que de risquer sa santé face à la pandémie de coronavirus. Bien sûr, tout cela s'applique aux couches les moins bien payées de la société américaine.

Concernant les perspectives de croissance des prix du pétrole brut, on note qu'elles devraient continuer de croître, et non dans le contexte de la croissance de l'économie mondiale, mais en raison de la forte demande due à la crise énergétique en Europe, des achats de gros volumes de pétrole par la Chine et l'attente d'un hiver rigoureux dans l'hémisphère nord de notre planète.

En évaluant les perspectives pour la semaine prochaine, nous pensons qu'avec une forte probabilité, les marchés continueront de croître et que le taux du dollar restera sous forte pression.

Prévision du jour :

La paire USDRUR a vigoureusement surmonté le niveau de 71,35 et au milieu d'une forte demande de pétrole et de gaz, ainsi que de la faiblesse du dollar, elle continuera de chuter jusqu'à notre niveau cible de 70,40.

La paire USDCAD a repris sa baisse en raison de l'influence de facteurs similaires à ceux de la paire USDRUR. Un dollar faible et la hausse des prix du pétrole brut pousseront la paire à 1,2300 puis à 1,2250.