FX.co ★ Seuls des changements significatifs dans la valeur de l'inflation aux États-Unis peuvent faire basculer le marché (des nouvelles négatives pour le dollar entraîneront une baisse des paires USDCAD et USDRUR)

Aujourd'hui, l'accent du marché sera certainement la publication de données sur l'inflation aux États-Unis, qui, avec leurs valeurs extrêmes, affecteront sans aucun doute la situation sur les marchés mondiaux.

Selon les prévisions, l'inflation en Amérique devrait maintenir un taux de croissance de 5,3% sur une base annualisée, sur une base mensuelle, tout devrait également rester inchangé - une augmentation de 0,3%. La valeur annuelle de l'inflation sous-jacente devrait rester au niveau de 0,4%, mais les chiffres mensuels changeront légèrement, augmentant de 0,2% en septembre contre 0,1% en août.

Bien entendu, les investisseurs s'inquiètent de la réaction possible du marché à ces données. Qu'est-ce que ça peut être?

Nous pensons que si les données montrent des changements significatifs par rapport aux prévisions consensuelles présentées, cela conduira soit à une reprise de la baisse du marché boursier et à une augmentation du taux du dollar en raison de la probabilité plus tôt d'une hausse des taux d'intérêt. Cela se produira si l'inflation augmente. Dans le même temps, si les chiffres s'avèrent inférieurs aux prévisions, cela peut au contraire stimuler la croissance des anticipations d'un début plus éloigné de l'augmentation du coût de l'emprunt par le FRS.

Ces derniers mois, les investisseurs ont été tellement emportés par le sujet des changements de cours de la politique monétaire de la Fed qu'ils ont cessé de surveiller de près le début de la publication des rapports d'entreprise, qui devraient s'avérer globalement positifs et à long terme soutenir la demande d'actions de l'entreprise.

Une image similaire est observée sur le marché des changes, où les matières premières et les devises brutes ont montré des mouvements notables ces derniers temps. Bien sûr, ils ont été alimentés par la hausse de la valeur des actifs de matières premières dans le sillage de la crise énergétique en Europe avant l'hiver froid attendu. Mais les monnaies européennes se sont en fait gelées. L'extrême incertitude des perspectives des politiques monétaires de la plus grande banque centrale du monde - la BCE et d'autres, dont les actions sont liées aux décisions de politique monétaire de la Fed, conduit au fait que les paires de dollars avec les principales devises européennes se sont en fait gelées, et, peut-être que nous verrons une sorte de réaction uniquement si les données d'inflation américaines montrent des valeurs extrêmes - positives ou négatives.

En évaluant les mouvements prometteurs d'aujourd'hui, nous pensons que seules de fortes variations des valeurs d'inflation, à la fois à la hausse et à la baisse, pourront ébranler le marché et entraîner des modifications locales du taux de change du dollar, de la demande pour les actions des entreprises, de la dynamique du prix d'actifs en or et en matières premières.

Prévision du jour :

La paire USDCAD se consolide au-dessus du niveau 1,2440. Les nouvelles négatives pour le dollar américain conduiront à la reprise de la hausse des prix du pétrole brut et à la chute de la paire au niveau de 1,2300.

La paire USDRUR se négocie juste au-dessus de 71,35. Si les données d'inflation en Amérique montrent une baisse et que le prix du pétrole reprend sa croissance, nous devrions nous attendre à une percée de ce niveau et à une nouvelle baisse de la paire à 70,40.