FX.co ★ Une diminution de l'inflation à la consommation en Amérique entraînera une augmentation des indices boursiers et une baisse du dollar (il y a une probabilité d'une augmentation des paires EURUSD et GBPUSD)

Les marchés mondiaux ont fait une pause lundi après le plongeon de la semaine dernière. Les indices boursiers se sont partiellement redressés, et le dollar a légèrement perdu de sa vigueur et s'est stabilisé en prévision de la publication de nouvelles données sur l'inflation à la consommation en Amérique.

Peut-on considérer la reprise partielle d'hier du sentiment positif sur les marchés comme le début d'un retournement local suivi d'une augmentation de la demande d'actifs risqués, qui s'accompagnera d'un affaiblissement de la devise américaine ? Nous pensons qu'il est encore trop tôt pour en parler. Le recul observé est très probablement une volonté des investisseurs d'attendre la publication d'importantes données économiques sur l'inflation à la consommation aux États-Unis, ce qui aura sans aucun doute un impact notable sur les marchés mondiaux.

Selon les prévisions présentées, l'inflation sous-jacente en termes mensuels devrait maintenir le taux de croissance de 0,3 %. La valeur en glissement annuel sera ajustée à 4,2 % contre 4,3 %. La valeur globale de l'inflation à la consommation en termes annuels pourrait diminuer de 5,4 % à 5,3 % et, en termes mensuels, passer de 0,5 % à 0,4 %.

Comment les marchés réagiront aux statistiques économiques publiées. Si les valeurs de l'inflation à la consommation s'avèrent même légèrement inférieures aux attentes, cela donnera une impulsion à la croissance de la demande d'actions d'entreprises, d'autant plus que la précédente baisse hebdomadaire offre de telles opportunités. Dans ce contexte, le dollar américain sera sous pression, les marchés pouvant penser que le ralentissement de l'inflation permettra à la Fed d'adopter une approche moins radicale face à une éventuelle évolution du taux de change monétaire. En d'autres termes, le régulateur pourrait faire à peu près la même chose que la BCE a fait après sa réunion de la semaine dernière - pour préciser que la baisse des achats d'actifs va commencer, mais sera menée avec une grande prudence. Bien sûr, si tel est le cas, cela deviendra une forte incitation à la reprise de la croissance des indices boursiers, et pas seulement en Amérique, mais dans le monde dans son ensemble.

Cette décision repoussera indéfiniment la probabilité d'un resserrement de la politique monétaire, ce qui conduira en grande partie au rétablissement d'un sentiment positif sur les marchés.

Doit-on s'attendre à une forte baisse du cours du dollar dans cette situation ? Oui, cela peut l'être, mais, très probablement, ce sera de nature limitée, puisque les perspectives d'un changement du taux de change monétaire sont toujours présentes, elles peuvent simplement être repoussées dans le temps.

Prévision du jour :

La paire EURUSD se négocie près de la barre des 1.1820, ce qui, dans le contexte d'une possible baisse de l'inflation en Amérique, conduira à une augmentation de la paire à 1.1900.

Le GBPUSD pourrait également trouver un support et aspirer à 1,3945 après s'être consolidé au-dessus de 1,3850.