FX.co ★ Le prix de l'or a baissé pour la première fois en 3 sessions sous la pression d'un dollar fort

Mardi, l'attention des investisseurs était portée sur les statistiques publiées par les Etats-Unis. Les données se sont avérées inégales et ont obligé l'or à remonter un peu avant que les cotations ne finissent par s'orienter à la baisse.

L'or a été soutenu par le rapport sur les ventes au détail aux États-Unis. Le mois dernier, l'indicateur a diminué (principalement en raison d'une baisse des ventes de voitures) de 1,1% par rapport à juin. Ce chiffre est supérieur à la valeur prévue de 0,3%. Les ventes au détail de base (hors secteur automobile) n'ont pas non plus répondu aux attentes et ont diminué de 0,4%.

La faiblesse des statistiques a eu un impact négatif sur le rendement des obligations du Trésor à 10 ans, ce qui a entraîné une hausse rapide du prix de l'or. Toutefois, la baisse de la rentabilité a été de courte durée. Après la publication des données de production aux États-Unis, l'indicateur s'est stabilisé, et le dollar a augmenté, ce qui n'a laissé aucune chance au métal précieux.

Le rapport sur le secteur manufacturier était plus optimiste. La production industrielle aux États-Unis a augmenté le mois dernier de 0,9% par rapport à juin, alors que les économistes s'attendaient à une hausse de seulement 0,5%.

Il s'est avéré que cette dynamique importante est due en grande partie à une augmentation du volume de la production dans l'industrie manufacturière. Le mois dernier, l'indicateur a bondi de 1,4% après avoir baissé de 0,3% en juin, alors que les économistes interrogés par Reuters avaient prévu une croissance de la production industrielle de seulement 0,6%.

Les données positives, laissant espérer une poursuite de la reprise économique, ont inspiré la devise américaine. Mardi, le dollar s'est renforcé de 0,5% par rapport à ses principaux concurrents, ce qui a exercé une pression sur l'or libellé en dollars.

La devise américaine a affiché une croissance suite aux résultats de deux sessions consécutives. Les analystes estiment que cette évolution a été facilitée par une demande soutenue, qui a augmenté dans le contexte du conflit en Afghanistan et de la propagation active de la variante delta du coronavirus. Ces facteurs ont réduit l'appétit des investisseurs pour les actifs plus risqués, tels que les actions.

L'or, qui est traditionnellement considéré comme l'un des moyens les plus fiables de préserver le capital, est souvent en concurrence avec le dollar pendant les périodes d'incertitude politique et financière. Dans le même temps, un cours du dollar plus élevé réduit l'attrait du métal précieux en tant qu'actif à faible risque.

Mardi, étant sous la pression de la monnaie américaine, les lingots ont chuté d'un sommet hebdomadaire, où ils avaient grimpé un jour plus tôt. Le prix final de l'or était de 1 787,80$. La différence par rapport à la clôture précédente était de 2$, soit 0,1%.

Hier, le prix de l'or a baissé pour la première fois en 3 séances. Toutefois, avant de commencer à baisser, les cotations ont pu se rapprocher du seuil psychologique de 1 800$. Le pic intraday a été le prix de 1 797,60$.

Malgré les tentatives d'approche de la marque-clé, observées ces derniers jours, les analystes estiment que les risques de baisse des prix prévalent toujours. Si le niveau de 1 792$ s'avère être une résistance fiable pour l'actif jaune, le lingot risque de descendre à 1 760$ dans un avenir proche.

Les experts estiment que la tendance baissière ne pourra changer sur le marché de l'or que lorsque le prix aura franchi la barre des 1 800 dollars, où se trouvent le support à long terme et la moyenne mobile à 50 jours. Cela permettra d'accroître la dynamique actuelle et de faire revenir les acheteurs à long terme du métal précieux après une correction de 12 mois par rapport aux sommets historiques.

Parallèlement, les analystes préparent les investisseurs à un commerce bilatéral instable dans un avenir proche. Il est probable qu'elle se poursuivra jusqu'à ce que la Réserve fédérale américaine annonce le moment exact du début de la réduction des incitations économiques.

Aujourd'hui, l'attention du marché s'est portée sur le compte-rendu de la réunion de juillet du régulateur américain. Les investisseurs attendent cette publication pour recevoir des commentaires supplémentaires sur le début du calendrier du resserrement de la politique monétaire.

«Nous pensons que la réduction des achats d'actifs à venir est déjà incluse dans le prix de l'or - mais le rythme de ces réductions est encore assez incertain», a déclaré James Steele, analyste chez HSBC.

En prévision de la publication des données mercredi matin, le coût du principal métal précieux augmente. Ainsi, au moment de la préparation de ce document, l'actif a augmenté de 0,32%, soit 5,75$, pour atteindre 1 793,55$.