FX.co ★ La baisse des indicateurs d'inflation importants stimule l'optimisme sur les marchés (nous attendons une consolidation sur le marché des changes avant la publication des données des États-Unis)

D'importantes données sur l'inflation américaine publiées la semaine dernière ont rassuré les investisseurs, entraînant de nouveaux gains sur les marchés boursiers et un affaiblissement du dollar américain.

Les marchés attendaient avec impatience la publication vendredi des données de l'IPC américain. La dynamique de l'indicateur aurait dû confirmer si oui ou non la poursuite de la forte croissance de l'inflation et, à travers le prisme de ces chiffres, soutenir ou non la demande d'actifs risqués avec un affaiblissement simultané du dollar.

En termes annuels, l'indicateur devait croître à 3,4%, mais en termes mensuels, sa croissance a ralenti. Ainsi, le mois dernier, l'indice a ajouté 0,5% par rapport à la valeur d'avril de 0,7% et les prévisions de croissance de 0,6%.

Ces données ont permis aux marchés d'espérer que le ralentissement à long terme de l'inflation, promis plus tôt par la Fed, se produira, ce qui signifie qu'il ne faut pas s'attendre à un changement du taux de change monétaire de la part du régulateur américain. Sur cette vague, la demande d'actions d'entreprises a augmenté non seulement aux États-Unis, mais aussi dans le monde, et le dollar américain, s'il ne baissait pas, était sous pression. Ces anticipations de marché sont également soutenues par la dynamique des rendements des bons du Trésor, qui montrent leur décélération.

Il semble qu'un optimisme prudent ait en effet régné sur les marchés avant la publication cette semaine des chiffres de la production dans les économies avancées, de l'inflation de la consommation dans la zone euro et, bien sûr, des chiffres de l'emploi aux Etats-Unis. De plus, les données américaines seront déterminantes, car elles devront montrer si le marché du travail local se redresse ou non. Nous pensons que ces chiffres donneront aux investisseurs une nouvelle dose d'optimisme ou, au contraire, les obligeront à faire preuve à nouveau d'une grande prudence.

Appréciant le sentiment général sur les marchés financiers, leur plus grande dépendance vis-à-vis des statistiques économiques publiées, nous pensons qu'avant la publication vendredi des chiffres du département américain du Travail, qui précédaient les valeurs officielles du département américain du travail, mercredi, les chiffres de l'ADP pourraient ébranler le marché. S'ils s'avèrent pires que prévu, cela pourrait constituer un signal négatif pour les investisseurs, indiquant que la population à bas salaires continue de préférer rester à la maison avec des allocations plutôt que de travailler. Dans ce contexte, il sera possible d'observer une baisse des indices boursiers américains.

Prévision du jour :

L'EURUSD se négocie dans une fourchette très étroite en attendant la publication des données sur l'inflation dans la zone euro et l'emploi américain cette semaine. Il devrait rester dans la fourchette aujourd'hui dans la journée, même si nous continuons à nous attendre à sa hausse locale prometteuse à 1.2000.

L'AUDUSD reste dans une tendance haussière à court terme. Une hausse au-dessus du niveau de 0,7600 pourrait conduire à une deuxième tentative d'augmenter la paire à 0,7650.