FX.co ★ UE menace le Royaume-Uni de prendre des mesures sévères en raison du non-respect du traité Brexit. L'euro et la livre se renforcent face au dollar américain

La devise européenne, malgré une légère correction à la baisse face au dollar, a tout de même réussi lundi matin à se reprendre et à poursuivre la croissance formée vendredi dernier après les données sur le marché du travail américain. Un bon rapport sur la confiance des investisseurs de la zone euro a clairement soutenu les actifs risqués dans un contexte de faible volume de transactions observé lundi.

La pression sur l'euro a peut-être également été créée après la publication d'un rapport de la société Destatis sur les commandes de fabrication en Allemagne, qui a chuté de manière inattendue en avril de cette année en raison de la faiblesse de la demande intérieure. Les commandes dans le secteur manufacturier ont chuté de 0,2% sur un mois en avril, contre une hausse de 3,9% en mars, selon le rapport. Hors grosses commandes, les nouvelles commandes dans le secteur manufacturier étaient en hausse de 1,5% par rapport au mois précédent. Comme je l'ai noté ci-dessus, la baisse est principalement due aux commandes intérieures, qui ont diminué de 4,3%, tandis que les commandes à l'étranger ont augmenté de 2,7%. Dans le même temps, les données ont également montré que le chiffre d'affaires de la production a chuté de 2,6% par rapport au mois précédent, alors qu'il avait augmenté de 3,1%.

Ce rapport n'a exercé que des pressions temporaires sur l'euro, car les indicateurs peuvent fluctuer dans un contexte de reprise économique d'un mois à l'autre, ce qui n'affecte pas particulièrement le marché des changes et ses perspectives. Mais les données sur la confiance des investisseurs de la zone euro, qui a augmenté pour le quatrième mois consécutif, ont au contraire soutenu l'euro, car la croissance potentielle de l'intérêt des nouveaux investisseurs aura un impact positif sur les investissements futurs dans l'économie et les infrastructures.

Une étude de l'institut Sentix a déclaré lundi : l'indice de confiance des investisseurs Sentix pour la zone euro est passé de 21,0 points en mai dernier à 28,1 points en juin. Les économistes s'attendaient à une estimation de 26 points. Cette valeur est la plus élevée depuis février 2018. L'indice de la situation actuelle a augmenté à 21,3, mais les attentes ont légèrement diminué — à 35,3 points de 36,8 points le mois précédent. La légère baisse des attentes des investisseurs est due à la confusion de ces derniers dans la détermination de la politique future de la banque centrale européenne, qui devra tôt ou tard apporter un certain nombre de modifications au moins au programme d'achat d'obligations. L'étude a toutefois montré que le baromètre de l'inflation reste négatif (à -42,25 points), indiquant que les investisseurs s'attendent à ce que les pressions inflationnistes persistent.

« L'économie de la zone euro est sur la bonne voie pour laisser derrière elle les effets douloureux du coronavirus », a déclaré Manfred Hubner, directeur général de Sentix. « L'ouverture du commerce, des restaurants et du tourisme en général a un très bon effet sur l'économie et y améliore la situation ». Cependant, selon les économistes de Sentix, la pression sur les prix devrait persister tout au long de l'été de cette année et la BCE ne pourra pas éviter de discuter de l'abandon de sa politique monétaire actuelle.

Permettez-moi de vous rappeler que la Banque centrale a l'intention de tenir sa prochaine réunion politique à la fin de cette semaine. La banque devrait cette fois éviter de parler de réduction des mesures incitatives et adopter une attitude attentiste jusqu'à l'automne de cette année.

En ce qui concerne l'image technique de la paire EUR/USD, la cible la plus proche des acheteurs reste la résistance à la base du chiffre 22. Aller au-delà de cette fourchette entraînera une nouvelle vague de croissance de l'instrument de trading déjà avec la mise à jour des sommets de 1.2225 et de 1.2250. Il sera possible de dire que la pression sur la parité n'est revenue qu'après que les baissiers sont passés sous le support de 1.2155. Dans ce cas, on peut s'attendre à une correction à la baisse plus importante dans la zone du minimum 1.2210. Un support plus long est vu dans la zone 1.2070.

GBP

La livre sterling a chuté lundi en séance européenne face à ses principales devises alors que la propagation rapide d'une nouvelle souche de COVID-19 au Royaume-Uni a fait craindre une ouverture complète de l'économie le 21 juin. La souche dite Delta, qui a été découverte pour la première fois en Inde, est environ 40% plus contagieuse que la souche britannique du coronavirus. Le ministre britannique de la santé, Matthew Hancock, a déclaré qu'il était trop tôt pour dire si le gouvernement serait en mesure de respecter le calendrier de l'ouverture complète de l'économie et de la reprise de toutes les entreprises et institutions.

Les données sur la pression des prix au Royaume-Uni continuent d'arriver sur le marché. Les prix des logements au Royaume-Uni ont augmenté à leur rythme le plus rapide en près de sept ans, grâce à l'assouplissement des restrictions nationales et à l'ouverture progressive du marché du logement. Le rapport de la société Lloyds Bank Halifax et IHS Markit indique que les prix des logements ont augmenté de 9,5% en glissement annuel en mai, après une hausse de 8,2% en avril. Les économistes s'attendaient à une croissance de 10%. Sur un mois, la hausse des prix des logements est tombée à 1,3% en mai contre 1,5% en avril. Aujourd'hui, le prix moyen de l'immobilier au Royaume-Uni est de 261 743 £. La hausse actuelle des prix des logements indique des changements plus profonds et à long terme sur le marché, car les préférences des acheteurs changent en prévision d'un nouveau mode de vie. Il y a de plus en plus de demande pour de plus grandes propriétés avec plus d'espace.

Dans l'après-midi, la livre sterling a pu se redresser et a repris sa hausse face au dollar américain. Modèle technique de la paire GBP/USD, où, après les actions réussies des acheteurs dans la zone de support 1.4117, les taureaux ont commencé à revenir activement sur le marché dans l'espoir de poursuivre la hausse de vendredi de la livre, mais pour atteindre la mise à jour des sommets à la base de la figure 42 n'a pas réussi. Sûrement les taureaux vont se fixer cette tâche pour aujourd'hui. La cassure du niveau de 1.4200 entraînera une reprise instantanée de l'instrument de négociation dans la zone du plus haut de 1.4245, puis une mise à jour de la nouvelle résistance locale de 1.4310. Il ne sera possible de parler de la formation d'une sérieuse pression sur les prix sur la paire qu'après que les baissiers aient poussé la paire sous le support de 1,4130. La rupture de ce niveau va sûrement rapidement faire tomber la livre déjà au minimum 1.4085, puis ouvrir une route directe vers la nouvelle zone locale 1.4040.

Cela ne peut se produire que si l'Union européenne est susceptible de recourir à des mesures de rétorsion plus sévères que le gouvernement britannique promet depuis un certain temps. Cela se produira si Londres ne respecte pas ses obligations envers l'Irlande du Nord après le retrait du Royaume-Uni de l'UE.

« La patience de l'UE s'épuise et nous pouvons utiliser tous les outils à notre disposition si le Royaume-Uni ne parvient pas à mettre fin aux actions unilatérales et aux menaces », a déclaré un haut responsable de la Commission européenne. Le responsable a refusé de dire quels outils pourraient être utilisés, affirmant que les procédures de violation des droits et d'arbitrage n'avaient pas fonctionné auparavant.

Les prochaines négociations sont prévues pour ce mercredi. Les parties chercheront des solutions pour éviter de nouvelles émeutes en Irlande du Nord. Auparavant, le Royaume-Uni avait appelé l'UE à faire preuve de « bon sens » dans son avenir après le Brexit et avait déclaré qu'elle souhaitait établir une coopération étroite avec le bloc. Je rappelle que l'Irlande du Nord a été le principal point chaud dans les relations entre le Royaume-Uni et l'UE. Depuis que le Royaume-Uni s'est retiré du bloc plus tôt cette année, des manifestations violentes ont commencé contre les nouveaux contrôles aux frontières et les procédures bureaucratiques dans la délivrance des documents douaniers.