FX.co ★ Les prix de l'or ont augmenté pour la deuxième semaine consécutive

Le mouvement du principal métal précieux cette semaine était à nouveau inégal et ressemblait à un tour sur des montagnes russes. Lundi, les contrats les plus activement négociés ont atteint leur plus haut niveau depuis le 10 février. Et jeudi, les lingots d'or ont glissé à leur prix quotidien le plus bas depuis le 6 mai.

Un tel pic a été provoqué par la publication de statistiques sur l'inflation aux États-Unis. Des données trop chaudes ont réchauffé une situation déjà tendue sur le marché de l'or. Le métal précieux a été littéralement déchiré entre deux incendies.

D'une part, les perspectives de hausse de l'inflation ont poussé l'actif à la hausse. D'un autre côté, les craintes que la Fed ne soit forcée de relever les taux d'intérêt pour refroidir l'économie ont fait baisser les prix.

En conséquence, le dernier facteur s'est avéré plus convaincant pour l'or. Mercredi, après la publication des statistiques d'inflation, le prix du métal précieux jaune a baissé de 1%.

La hausse des rendements obligataires et le raffermissement du dollar américain ont empêché l'actif classique de se remettre rapidement sur pied. Par conséquent, jeudi, les barres jaunes étaient anémiques et n'ont pu croître que de 0,1%.

L'or n'a pu compenser partiellement les pertes qu'en toute fin de semaine de travail. Vendredi, les contrats à terme de juin ont augmenté de 0,8%, soit 14,10 $. Ainsi, l'actif a terminé sa négociation à la bourse de New York COMEX au niveau de 1 838,10 $.

Les données de vendredi ont montré que la croissance des ventes au détail aux États-Unis en avril est restée inchangée, contrairement aux prévisions. Les analystes s'attendaient à ce que l'indice augmente d'environ 1% sur une base mensuelle (sur la base d'une dynamique positive de mars).

«C'est un autre rapport qui atténue les craintes que la Réserve fédérale américaine resserre sa politique monétaire dans un proche avenir», a déclaré Jim Wyckoff, analyste principal chez Kitco.

Si la Fed continue d'insister fermement sur les rendements à court terme, la hausse des anticipations inflationnistes provoquera une tendance haussière sur le marché de l'or, selon les experts.

- Alors que la Fed continue de croire que l'inflation sera temporaire, il y a une chose qu'elle ignore définitivement. Il s'agit d'une hausse des anticipations d'inflation, qui conduira sûrement à une inflation réelle », a déclaré Fawad Razakzada, analyste de marché chez ThinkMarkets.

Par ailleurs, publié vendredi, l'indice à un an des anticipations d'inflation de la consommation de l'Université du Michigan (USA) s'est élevé à 4,6% contre un chiffre antérieur de 3,4%. L'indice à long terme a également augmenté pendant 5 ans - de 2,7% à 3,1%.

Selon les analystes, il s'agit d'un autre signe clair de hausse de l'inflation. S'il y a plus de ces symptômes dans les semaines à venir, cela pourrait exercer une forte pression sur la devise américaine et la hausse des rendements des bons du Trésor américain. Dans une telle situation, le prix de l'or recommencera à augmenter.

Bart Melek, stratège en chef des matières premières chez Valeurs Mobilières TD, estime que la hausse du principal métal précieux au-dessus de 1 850 $ n'est qu'une question de temps. Si le lingot franchit ce niveau de prix important, sa prochaine cible sera les sommets de janvier au-dessus de 1 900 $ l'once.

«Malgré le raffermissement du dollar américain et une légère hausse du rendement des obligations américaines à 10 ans, il faut encore admettre que l'or a plutôt bien résisté cette semaine», a déclaré Edward Meir, analyste chez ED&F Man Capital Markets.

Le métal noble a terminé la semaine de sept jours en territoire positif, gagnant 0,4% pour toute la semaine. Fait intéressant, le même chiffre a été rapporté pour l'argent. Cependant, contrairement à son "frère" jaune, le métal gris a perdu 0,4%.

D'autres métaux populaires ont également subi des pertes cette semaine. Ainsi, le prix du cuivre a baissé de 2%. Le platine a coulé de 2,5%. Le palladium a chuté de près de 1%.

L'attention des investisseurs sera à nouveau sur le rapport de mercredi la semaine prochaine. Le 19 mai, le procès-verbal de la réunion d'avril de la Réserve fédérale américaine sur la politique monétaire sera publié.

En outre, les marchés recevront des «balises» supplémentaires sous forme de données sur la construction et les ventes de logements aux États-Unis et de statistiques préliminaires de production.