FX.co ★ AUD/USD. Compte-rendu optimiste de la RBA: l'AUD a approché un niveau de résistance important

Le dollar australien, apparié avec la devise américaine, s'est rapproché d'un niveau de résistance important de 0.7800, qui correspond à la ligne supérieure de l'indicateur Bollinger sur l'unité de temps journalier. Il avait déjà testé cet objectif plusieurs fois cette année, mais s'est éloigné de la frontière des prix forts à chaque fois. Toutefois, les acheteurs de l'AUD/USD ont continué à approcher ce niveau, avec des pauses entre-temps en raison des pullbacks à la baisse. Un tel niveau de prix (0.78) représente un test pour les traders de la paire - soit ils vont franchir le niveau de résistance et passeront à la fourchette du prix suivant (0.78-0.80), soit ils vont reculer légèrement (0.75-0.77). Par conséquent, cette hausse du prix aujourd'hui est importante en relation avec les perspectives futures de l'AUD.

La raison principale de cette croissance est le compte-rendu de la dernière réunion de la Banque de réserve d'Australie (février), qui a été publié aujourd'hui. Quoique ce document n'ait pas été l'objet d'un grand battage publicitaire, il a rassuré les traders sur l'adoption des mesures de relance par le régulateur. Il faut se rappeler que la RBA a quelque peu surpris les acteurs du marché, le mois dernier, en décidant de racheter des obligations supplémentaires pour 100 milliards de dollars. Ces achats commenceront en avril, lorsque le programme d'incitation actuel viendra à sa fin.

Les experts s'attendaient majoritairement à une issue différente de la réunion de février. Ainsi, la majorité des analystes interrogés par Reuters étaient confiants que le régulateur annoncerait une réduction de l'assouplissement quantitatif (QE). Par conséquent, les résultats de la récente réunion étaient plutôt "dovish". Néanmoins, le dollar australien a résisté à son impact, puisqu'il n'est pas descendu plus bas que le niveau de 0.7600. Et quelques jours après, la paire AUD/USD a continué sa croissance. La publication du compte-rendu aujourd'hui a "rétrospectivement" confirmé la justesse de cette décision. Le fait est que, simultanément avec l'expansion du QE, la RBA a exprimé, dans un discours assez optimiste, que cette démarche "dovish" a été la dernière décision dans le contexte des perspectives à long terme.

En conséquence, les membres de la RBA pensent que le chômage a déjà atteint son point maximal et commencera maintenant à baisser graduellement. Cette idée est cohérente avec les dernières publications dans les marchés du travail. D'après les économistes de la Banque centrale, l'indicateur PIB de l'Australie retrouvera son niveau de la fin de 2019 d'ici le milieu de cette année. Toutefois, la situation de l'inflation est plus problématique, mais même là, les membres régulateurs ont constaté des signes de redressement. La prévision de la RBA est que l'inflation sous-jacente n'atteindra l'objectif de 2% que d'ici le milieu de l'année 2023. C'est la principale raison pour laquelle la RBA n'a pas l'intention de commencer à augmenter les taux d'intérêt plus tôt qu'en 2024. Cependant, ces perspectives à long terme ont déjà été prises en considération dans les prix actuels, surtout puisque les indicateurs d'inflation sont passés en zone "verte", dépassant les valeurs prévisionnelles.

Globalement, le sujet principal du compte-rendu de la RBA a été la récupération plus rapide que prévu de l'économie australienne. Le deuxième thème est que la seconde vague du Covid-19 a été plus faible que la première, et que l'économie du pays a été plus tenace. Ces messages ont été formulés à plusieurs reprises par le régulateur, d'une façon ou d'une autre. Étant donné ce discours, le marché croit que la situation difficile sera bientôt finie - apparemment, le pas de la Banque centrale a été le dernier d'une série de mesures de relance.

Ces données fondamentales et prévalentes ont permis aux acheteurs de l'AUD/USD de développer la tendance haussière et de tester le niveau de résistance de 0.7800. Toutefois, il sera difficile de le dépasser.

A son tour, l'indice du dollar américain a continué à bouger vers le niveau de 90.20. Les tentatives de correction embarrassées se sont immédiatement heurtées à l'échec, les spéculateurs à la hausse du dollar n'arrivant pas à prendre pied: compte tenu de l'appétit général pour le risque, les principaux indicateurs économiques sont en baisse (Non-Farm, Inflation, Production industrielle). A cela s'ajoute que plusieurs membres de la Fed sont pessimistes, insinuant une possible expansion du QE. Tout cela permet aux haussiers de l'AUD/USD de parvenir à la 78ème marque.

Techniquement parlant, le niveau de 0.7800 (la ligne supérieure de l'indicateur des bandes de Bollinger sur l'unité de temps journalier) est également fondamental en ce qui concerne la poursuite de la tendance haussière. Il est proposé d'ouvrir des positions longues soit lorsque cet objectif est atteint, soit durant un pullback à la baisse dans le cas d'un assaut raté (par exemple, un pullback correctif a lieu suite aux plus hauts de la session asiatique mardi). Sur les unités de temps H4, D1 et W1, la paire AUD/USD est située entre les lignes médiane et supérieure des bandes de Bollinger, ainsi qu'en dessus de toutes les lignes de l'indicateur Ichimoku. Tout cela annonce la priorité de la direction haussière. La première cible est en dessus du niveau de 0.7800 déjà mentionné. L'objectif d'après est le niveau de 0.7900, qui correspond à la ligne supérieure des bandes de Bollinger sur l'unité de temps W1.