FX.co ★ Dollar et or: 99 sur 100% en faveur du métal précieux

La confrontation entre le métal jaune et la monnaie américaine prend de l'ampleur. Selon les analystes, elle pourrait s'aggraver cette semaine, donnant une longueur d'avance au billet vert, dont le récent renforcement a été soutenu par des rapports positifs sur le marché du travail américain (non-farm payrolls). Dans le même temps, l'or occupe une position de leader par rapport à l'USD, restant l'antagoniste du billet vert.

Les experts craignent que le principal métal précieux, qui a grimpé en flèche la semaine dernière, puisse s'affaisser. Rappelons que la date historique de l'or était le mardi 4 août dernier, lorsque le métal «solaire» a dépassé le niveau de 2000 $. Deux jours plus tard, le 6 août, le prix de l'or a atteint de nouveaux sommets et a dépassé 2067 $ l'once. A partir de ce moment, le métal précieux reste à un niveau élevé, maintenu par l'instabilité politique aux Etats-Unis et l'affaissement du billet vert.

Parmi les troubles politiques, qui sont devenus une sorte d'ascenseur pour le prix de l'or, figure le récent conflit entre le leader américain Donald Trump et le Parti démocrate américain. Il est à noter que le chef de la Maison Blanche a tenté de se mettre d'accord avec les représentants du parti sur un autre programme d'aide financière aux Américains afin de neutraliser les conséquences négatives de l'épidémie de coronavirus COVID-19. Cependant, cette tentative a échoué.

Rappelons que le précédent programme d'aide financière s'est terminé à la fin du mois dernier. Selon des estimations préliminaires, 31,3 millions de chômeurs américains ont besoin d'un tel soutien. Le nouveau montant des paiements peut être multiplié par trois par rapport au programme précédent. Les analystes estiment qu'une telle précipitation de la part de Donald Trump concernant l'adoption d'un nouveau programme d'aide financière est due aux prochaines élections présidentielles. Le dirigeant américain doit mettre en œuvre son plan afin de «marquer des points» au Congrès américain dans un proche avenir. En cas de retard du Congrès avec une décision positive sur le programme d'aide financière, Donald Trump perd des points, tandis que la confiance des consommateurs dans le pays se détériore et un grave déséquilibre apparaît sur le marché.

Les experts attirent l'attention sur le fait qu'il existe un certain nombre d'embûches dans l'adoption du prochain paquet d'aide financière. Si ce scénario se réalise, le déficit budgétaire américain augmentera fortement au cours de l'exercice en cours (jusqu'à 4 billions de dollars, soit environ 20% du PIB du pays). À noter que la dette nationale américaine a atteint un impressionnant 26,5 billions de dollars, soit 136,6% du PIB. En cas de forte augmentation du déficit budgétaire, la Réserve fédérale américaine est à nouveau prête à venir à la rescousse, en mettant en marche la presse à imprimer. Une pluie de milliers de milliards de dollars de monnaie fiduciaire est capable de dévaloriser enfin le billets vert, préviennent les experts.

Dans ce contexte, la hausse du prix de l'or est naturelle. Selon des estimations préliminaires, depuis le début de cette année, sa croissance s'est élevée à 35%. La poursuite de la remontée du prix du métal précieux indique que le pouvoir d'achat de l'USD diminue rapidement. En conséquence, le dollar perd face au métal jaune sur tous les fronts, perdant son prestige déjà ébranlé.

Malgré l'euphorie actuelle sur le marché des métaux précieux, les experts enregistrent des signes alarmants d'une tendance baissière, qui émergent comme de petites îles dans la mer de positif «doré». Elles ne sont pas frappantes, mais après un examen attentif, elles deviennent perceptibles. De tels signes comprennent des baisses à court terme et de petits reculs du prix de l'or. Au début de cette semaine, le métal précieux, destiné à franchir la barre des 2070 $, a soudainement baissé. Le matin du lundi 10 août, le prix de l'or est tombé à 2030 $ l'once, bien qu'il ait ensuite légèrement augmenté. Le métal jaune a une nouvelle fois renforcé sa position, mais les premières sonnettes d'alarme suscitent l'inquiétude des experts.

L'un des principaux moteurs de la hausse du métal précieux reste le risque élevé de dévaluation de la devise américaine. Selon les observations des experts, au cours des 88 dernières années, l'USD a chuté de 99% par rapport à l'or. En conséquence, il ne reste plus rien jusqu'à ce que le billet vert s'affaisse à 100% dans la paire XAU / USD, puis le dernier bastion de l'économie mondiale appelé le dollar américain tombera finalement sous l'assaut de l'or.

À cet égard, la politique actuelle des banques centrales mondiales est significative. Malgré la hausse progressive du prix du métal précieux clé, les régulateurs préfèrent garder l'or dans leurs réserves plutôt que de le vendre. Les banques centrales cherchent à accumuler de la soi-disant «bonne monnaie», c'est-à-dire des réserves d'or, et tentent de se débarrasser de la «mauvaise monnaie», c'est-à-dire des monnaies fiduciaires. Il est à noter que le billet vert appartient à la catégorie de ces devises sujettes à dépréciation.

Dans un proche avenir, la valeur du métal jaune va augmenter, compensant ainsi la baisse du pouvoir d'achat des moyens de paiement fiduciaires. Selon les analystes, le pouvoir d'achat d'actifs refuges, principalement l'or, non seulement ne faiblira pas, mais augmentera à court et moyen terme.