FX.co ★ Pétrole cherche des alliés

Quand un objectif commun apparaît, l'ennemi d'hier peut devenir votre allié aujourd'hui. Pendant longtemps, l'OPEP a combattu avec les États-Unis pour les marchés de vente, a essayé de réduire les prix pour "bloquer l'oxygène" aux producteurs de pétrole américains, et avec l'aide des accords sur la réduction de la production a essayé de stabiliser le marché de l'or noir, a connecté la Russie... Hélas, tout cela a été en vain, mais lorsque la guerre pétrolière entre Riyad et Moscou a commencé, la Maison Blanche elle-même a offert ses services. Soit tout n'est pas aussi beau aux États-Unis qu'ils essaient de l'imaginer, soit avec l'aide d'une alliance avec un ennemi, Washington essaie de retirer le second de son chemin.

Malgré la chute du WTI de 29% la fin de la semaine, le 20 mars, soit le pire résultat depuis 1991, les entreprises américaines ont pu augmenter leur production à 13,1 millions de B/S. Il s'agit de répéter le plus haut record atteint en février. Une telle dynamique de l'indicateur suggère que les producteurs des États-Unis qui utilisent activement les opérations de couverture des risques de prix ne sont pas particulièrement frustrés par l'effondrement des contrats à terme sur le pétrole. Oui, sa valeur a baissé plus de deux fois par rapport aux niveaux maximums de janvier, cependant, les pertes sont compensées par les revenus générés sur le marché à terme.

Dynamique de la production pétrolière américaine

Selon les estimations de Persil Energy, si les prix du WTI continueront à demeurer dans la zone en dessous de 25 dollars le baril, dans les prochaines semaines, l'extraction de l'or noir dans les États-Unis de diminuera de 250 à 500 milliers b/s. Il ne s'agit pas d'un chiffre trop élevé pour que le département américain de l'Énergie demande de l'argent auprès du Congrès pour acheter 30 millions des 77 millions de barils de pétrole prévus pour reconstituer ses réserves stratégiques, puis répandre des rumeurs sur une alliance entre Riyad et Washington, dont l'objectif est de stabiliser la situation sur le marché de l'or noir.

Plus récemment, Donald Trump a demandé à l'Arabie saoudite et à l'OPEP de réduire les prix, ce qui entraîne généralement une baisse du coût de l'essence et une réduction des dépenses des ménages américains, et offre maintenant ses services pour résoudre le conflit à Moscou et à Riyad. Le Kremlin affirme que le moment n'est pas encore venu et que l'Arabie saoudite réduit immédiatement ses dépenses budgétaires de 5% à la fois.

Pendant ce temps, le Brent et le WTI montent en flèche dans un contexte de relance monétaire importante de la FED et de la déclaration du secrétaire au Trésor américain, Steve Mnuchin, selon lequel un accord avec le Sénat sur près de 2 billions de dollars d'aide financière à une économie endeuillée par le coronavirus est déjà proche. Dans le même temps, la Banque populaire de Chine affirme que la victoire sur l'épidémie sera bientôt atteinte et que l'économie de l'Empire du Milieu est prête à prendre la voie d'une reprise. Si c'est le cas, avec la liquidité bon marché de la Réserve fédérale et un accord potentiel entre Washington et Riyad, cela pourrait changer les règles du jeu sur le marché du pétrole.

Techniquement, les «ours» de Brent ne laissent pas les tentatives de réduire les citations de 113% selon la figure «Butterfly» (il est situé près de 20 dollars par le baril), cependant, un assaut réussi de résistance à 31 dollars et 36,6 dollars peut inspirer leurs adversaires à de nouvelles attaques, dont le but est une véritable correction à grande échelle dans la direction de 23,6%, 38,2% et 50% de la dernière vague descendante.

Brent, graphique journalier