FX.co ★ À l'intersection: l'euro peut se transformer en un stablecoin

L'intersection de deux mondes - le marché financier traditionnel et la sphère de la crypto-monnaie - s'avère difficile à mettre en œuvre en réalité. Le marché rencontrait déjà des obstacles lorsqu'il tentait de donner à Bitcoin le statut de monnaie fiduciaire. Certains enthousiastes veulent mener une expérience similaire avec l'euro, ce qui pourrait transformer tout le marché financier.

Récemment, la monnaie européenne a connu de graves bouleversements. Elle était caractérisée par une grave volatilité en raison de problèmes liés au ralentissement de l'économie de la zone euro et à la sortie du Royaume-Uni de l'UE. Pour le moment, la situation s'est stabilisée, mais les experts craignent une série plus sérieuse de difficultés économiques et géopolitiques qui pourraient finalement nuire à la santé de l'euro.

Un des anciens employés de Deutsche Bank propose de créer un euro numérique comme alternative à la monnaie unique fiduciaire. L'introduction d'un dépôt bancaire entièrement sécurisé par la BCE pourrait être le premier pas vers l'innovation. L'organisme de réglementation pourrait obtenir l'argent nécessaire pour couvrir le dépôt en achetant des obligations d'État en circulation de la zone euro. À l'avenir, ce dépôt deviendra la monnaie numérique de la Banque centrale, qui sera transférée d'un particulier à un autre et d'une société à l'autre au moyen de la technologie de la blockchain.

Certains analystes estiment que dans ce cas, l'euro deviendra une crypto-monnaie stable (stablecoin), entièrement sécurisée par des obligations d'État. Seule la BCE sera responsable de l'émission de ces moyens de paiement. Le régulateur a pour fonction de protéger les nouveaux fonds de toute fraude.

La masse monétaire pourra augmenter grâce à l'achat ultérieur d'obligations d'État, assure l'ancien économiste en chef de Deutsche Bank. Dans le même temps, il est nécessaire d'évaluer les perspectives de développement de la zone euro et de la monnaie unique. Dans une telle situation, la masse monétaire de l'euro numérique augmentera en tenant compte du potentiel de croissance attendu de l'économie de la zone euro.

L'avènement de l'euro numérique pourrait radicalement changer le travail des banques commerciales. Leurs fonctions pourraient être réduites à recevoir des dépôts du public et à octroyer des prêts aux investisseurs. Le travail des banques de cette manière pourrait devenir identique à celui des fonds de placement. Les activités du régulateur pourrauent également subir des changements révolutionnaires. Selon des experts, la banque centrale ne sera plus en mesure d'utiliser les taux d'intérêt pour gérer la création de monnaie de crédit.

Le passage à une monnaie virtuelle permettra de réduire les dettes des pays de la zone euro et de protéger l'euro des chocs inutiles. Un effet secondaire grave de cette transition pourrait être le fait que le marché perdra des obligations d'État d'une valeur de 7 000 milliards d'euros. Dans le même temps, la dette publique de tous les pays de la zone euro sera inférieure à 25% du produit intérieur brut. Grâce à cela, chaque pays pourrait mener une politique fiscale raisonnable.

Selon des estimations préliminaires, l'euro numérique émis par la BCE et doté des moyens du régulateur sera beaucoup plus fort que d'habitude. Une monnaie innovante sera en mesure de rivaliser non seulement avec le dollar, mais aussi avec d'autres actifs numériques. À l'avenir, elle sera en mesure d'obtenir le statut de monnaie de réserve mondiale, a déclaré un ancien représentant de Deutsche Bank.

La nouvelle monnaie unique, qui est apparue à l'intersection de la tradition et de l'innovation, pourrait tirer le meilleur parti des deux sphères. On suppose que l'euro numérique se caractérisera par la fiabilité des monnaies fiduciaires, ainsi que par la flexibilité et l'ouverture aux nouvelles qualités inhérentes aux actifs virtuels.