FX.co ★ GBP/USD. Le 30 octobre. Les résultats de la journée. Le faible rapport sur la production industrielle américaine est nivelé par la faiblesse de l'inflation dans l'Union européenne

Délai de 4 heures

Amplitude des 5 derniers jours (high-low): 27p-36p-25p-39P-42p.

Volatilité moyenne des 5 derniers jours: 34p (faible).

Le dernier jour de négociation de la semaine pour la paire de devises EUR / USD a connu un mouvement à la hausse. Cependant, si vous regardez non seulement le graphique du mouvement de la paire euro/dollar, mais déterminez également à quel niveau se trouve actuellement la volatilité, il devient clair que le renforcement de la monnaie européenne vendredi ne peut guère être qualifié de «renforcement». La volatilité moyenne est maintenant seulement de 34 points par jour, ce qui est un indicateur extrêmement faible. Et vendredi, l'euro a réussi à augmenter de 30 points. Ainsi, ce mouvement ne peut s'appeler que «correction». Nous avons déjà écrit à plusieurs reprises la semaine dernière sur la "situation paradoxale" à laquelle les traders de la paire de devises sont confrontés. D'une part, nous continuons de croire qu'il n'y a pas de raisons particulières pour une forte croissance de la monnaie européenne. Les statistiques macroéconomiques se détériorent dans les États-Unis et dans la zone euro, mais dans l'Union européenne elles se détériorent encore plus rapide, de sorte que même la baisse de la production industrielle aux États-Unis ne peut être considérée comme un facteur absolument négatif pour la paire, car en Europe, la situation n'est pas meilleure. D'autre part, sur les valeurs de prix actuelles, au plus bas depuis deux ans, les ours ont besoin de raisons plus convaincantes pour continuer à acheter le dollar et de se débarrasser de l'euro, ce qui n'est pas le cas non plus. Ainsi, dans les conditions actuelles, nous n'attendons ni une nouvelle baisse de la monnaie européenne, ni une forte baisse de la monnaie américaine.

En ce qui concerne les statistiques macroéconomiques vendredi: nous pensons qu'il n'y a pas eu aucune raison fondamentale particulière pour la croissance de l'euro. L'inflation dans l'Union européenne en octobre est restée au niveau du mois dernier – de 0,7%. Cela vaut-il la peine de dire que c'est une valeur très faible? Et toute faible valeur d'un indicateur aussi important constitue une base supplémentaire pour la Banque centrale européenne afin d'assouplir encore plus la politique monétaire. Tout le monde sait que la baisse du taux clé est certainement un facteur baissier pour la devise du pays émetteur. Ensuite. Le principal indicateur des ventes au détail aux États-Unis a augmenté de 0,3% en octobre, avec une prévision de + 0,2%. Encore une fois, le rapport est en faveur de la monnaie américaine. Seule la production industrielle, qui, comme nous l'avons dit, a diminué de 0,8% en octobre, peut être considérée comme un facteur négatif pour le dollar. Cependant, si on considère l'ensemble des statistiques macroéconomiques dans leur ensemble, il devient clair qu'elles n'ont pas été décevantes pour la monnaie américaine.

De plus, nous attirons une fois de plus l'attention des traders sur un fait important – la FED a probablement pris une pause dans le cycle de baisse des taux clés. Cela a été laissé entendre par Jerome Powell lors de deux discours au Congrès américain, et, selon de nombreux experts, il n'y a plus de besoin d'assouplir davantage la politique monétaire. Mais l'Union européenne, qui perd déjà beaucoup de poids dans la politique monétaire, pourrait bientôt encore baisser son taux directeur une fois de plus, alors que les statistiques macroéconomiques continuent de laisser beaucoup à désirer. Et si cela se produit, c'est cet événement qui pourrait être la raison nécessaire pour que les baissiers franchissent le plus bas de deux ans et poursuivent la tendance baissière.

Ainsi, l'une des questions clés pour les banques européennes persiste maintenant: quelles actions la BCE prendra-t-elle en décembre sous la direction de Christine Lagarde? Oui, la réunion de la banque centrale de l'Union européenne n'aura lieu que le mois prochain, mais ce sera la première réunion après Mario Draghi. C'est là que nous comprendrons si Christine Lagarde est prête à abaisser immédiatement les taux directeurs, ou si une longue période de «consolidation» va commencer, dans l'attente des résultats du programme de relance quantitatif, qui reprend le 1er novembre. Selon de nombreux experts, Christine Lagarde devrait poursuivre la politique de Mario Draghi. C'est-à-dire que tôt ou tard (plutôt tôt que tard), la BCE abaissera à nouveau son taux directeur, car il ne restera simplement plus rien à faire. Par conséquent, la question est suivante: cet événement se produira-t-il en décembre? Nous pensons que la probabilité d'un tel développement ne dépasse pas 30-40%. Pourtant, la BCE devrait évaluer les résultats de la nouvelle série de programmes de QE sur une période plus longue que 1 mois. De plus, récemment, divers indicateurs ont commencé à montrer une diminution de la probabilité d'une récession dans les deux à trois prochaines années. Cela ne signifie pas que «tout va bien» et qu'il est temps d'ouvrir le champagne. Mais en décembre, il est probable que la BCE ne forcera pas les événements. Et cela signifie que l'euro a des chances de terminer l'année en cours sans mettre à jour ses bas.

La situation technique de la paire semble absolument claire. La correction, dont nous avons parlé toute la semaine dernière, a commencé. Les citations se sont approchés de leurs plus bas niveaux de deux ans. Ainsi, on peut maintenant compter sur le renforcement de l'euro, au moins au niveau de 1,1086, autour duquel se trouve la ligne importante et forte de l'indicateur Ichimoku Senkou Span B.

Recommandations de trading:

La paire EUR / USD a commencé un mouvement de correction. Ainsi, maintenant, vous pouvez considérer l'achat de la monnaie européenne, mais seulement en petits lots, puisque le mouvement actuel est maintenant identifié comme correctif. Il est recommandé de revenir pour les achats de la devise américaine au plus tôt pour inverser la fixation de la paire euro / dollar en dessous de la ligne critique de Kijun-Sen avec un objectif de niveau de soutien de 1,0966.

Explications à l'illustration:

Indicateur Ichimoku:

Tenkan Sen – ligne rouge.

Kijun Sen – ligne bleue.

Senkou Span A – ligne pointillée brun clair.

Senkou Span B – ligne pointillée violet clair.

Chinkou Span – ligne verte.

Indicateur de bandes de Bollinger:

3 lignes jaunes.

Indicateur MACD:

Ligne rouge et histogramme à barres blanches dans la fenêtre des indicateurs.

Niveaux classiques de soutien/résistance:

Lignes pointillées rouges et grises avec des désignations de prix.

Niveau pivot:

Ligne continue jaune.

Niveaux de support / résistance prenant en compte la volatilité:

Lignes pointillées grises sans symboles de prix.

Options possibles pour le mouvement des prix:

Flèches rouges et vertes.