Les niveaux supérieurs ne peuvent pas, et les niveaux inférieurs ne veulent pas ? Les spéculateurs ont augmenté leurs achats de pétrole au rythme le plus rapide depuis septembre 2023, poussés par l'anticipation que de nouvelles sanctions contre la Russie et l'Iran vont resserrer l'offre, tandis que les mesures de relance de la Chine vont stimuler la demande. Cependant, les prix du pétrole Brent restent obstinément stagnants, ne montant ni tombant de manière significative. Une situation révolutionnaire se prépare-t-elle sur le marché du pétrole ? Si c'est le cas, toute évasion de la plage actuelle à moyen terme devra peut-être attendre jusqu'en 2025. Après tout, Noël est généralement un moment pour mettre en pause les activités commerciales.
Dynamique des positions spéculatives dans le pétrole
Le président américain Joe Biden a signé un projet de loi de financement gouvernemental qui s'étend jusqu'à mars 2025, apportant de la joie aux marchés financiers. Un ralentissement de l'économie américaine provoqué par un arrêt du gouvernement aurait été préjudiciable aux investisseurs. Actuellement, les États-Unis sont un moteur clé de la croissance du PIB mondial et de la demande de pétrole. Les experts de Bloomberg prévoient une diminution de 2 millions de barils dans les stocks de pétrole brut américain pour la semaine se terminant le 20 décembre, ce qui devrait soutenir les prix du pétrole Brent et WTI.
Cependant, la Chine, l'Inde et d'autres pays asiatiques devraient être les principaux contributeurs à la croissance de la demande mondiale de pétrole en 2025, représentant environ 60% de l'augmentation. L'OPEP prévoit une augmentation de 1,45 million de barils par jour (b/j), tandis que l'Agence internationale de l'énergie (AIE) l'estime à 1,08 million b/j.
Structure de la Demande Mondiale de Pétrole
Cependant, la réalité pourrait ne pas être aussi optimiste. La guerre commerciale entre les États-Unis et la Chine risque de ralentir l'économie chinoise. En 2023, la Chine représentait 16% de la demande mondiale de pétrole, soit l'équivalent de 16,4 millions de barils par jour (b/j), une augmentation par rapport à seulement 9% en 2008. Cependant, la forte demande du pays pour les véhicules électriques et sa crise immobilière en cours réduisent son appétit pour le pétrole. On pense que la demande en essence et en diesel a atteint son pic et devrait être 3,6% plus basse en 2024 qu'elle ne l'était en 2021.
Les tarifs douaniers américains sur les importations en provenance de Chine suscitent des inquiétudes sur le marché pétrolier. Par exemple, la déclaration de Donald Trump selon laquelle l'Union européenne pourrait faire face à des tarifs douaniers si elle n'augmente pas ses achats de pétrole et de gaz américains a diminué l'élan haussier du Brent. Par conséquent, le prix de cette qualité de la mer du Nord est rapidement revenu à la consolidation, et son mouvement de prix ressemble maintenant à un ressort qui est comprimé. La question demeure : quand explosera-t-il?
Le pétrole conclut 2024 avec des sentiments mitigés. Les optimistes s'attendent à voir une croissance de la demande mondiale, en particulier de l'Asie et des États-Unis. En revanche, les pessimistes mettent en garde contre le fait que les pays non membres de l'OPEP+ pourraient inonder le marché avec de nouvelles fournitures, ce qui pourrait potentiellement entraîner une baisse des prix.
D'un point de vue technique, un modèle de triangle continue de se former sur le graphique quotidien du Brent. Une percée au-dessus de la limite supérieure près de 74 $ le baril pourrait créer des opportunités pour des positions longues. D'autre part, une rupture décisive du niveau de soutien à 72 $ suggérerait un potentiel de vente. Une entrée courte agressive pourrait être envisagée si le prix teste avec succès la valeur équitable à 72,45 $.