La paire de devises EUR/USD s'est consolidée sous la ligne de la moyenne mobile lundi. Tant la journée que la semaine ont commencé positivement pour le dollar américain. La monnaie américaine a commencé à grimper sans catalyseur évident bien qu'aucun rapport macroéconomique ne soit prévu pour la nuit. À notre avis, le marché a montré dès le début de cette semaine cruciale qu'il vise une baisse. Cependant, les traders ne devraient pas se laisser berner par cette supposition. Si la majorité des rapports des États-Unis s'avère faible, le sentiment du marché (du moins à court terme) pourrait rapidement changer. Avec seulement un jour de cette semaine importante derrière nous, il est encore trop tôt pour tirer des conclusions. Les développements les plus intéressants sont encore à venir.
En principe, il n'y a rien à ajouter à ce que nous avons mentionné durant le week-end. Nous pensons toujours que le mouvement de la semaine dernière n'était qu'une correction technique. Dans ce cas, la baisse pourrait reprendre cette semaine, ce qui pourrait être très douloureux pour l'euro. Bien que l'euro ait encore une chance de rester dans le canal horizontal sur le graphique hebdomadaire, en évitant une chute en dessous de 1.0450, une rupture de ce niveau se traduirait presque certainement par une chute dans la fourchette de 1.00–1.02. Il serait raisonnable de supposer que la tendance baissière de 16 ans reste intacte dans cette fourchette. Dans ce scénario, nous pourrions nous attendre à une mise à jour du dernier creux à 0.9500. L'image technique actuelle suggère non seulement une baisse de l'euro, mais une baisse significative.
Bien sûr, il est possible que le dollar, plutôt que l'euro, s'affaiblisse cette semaine. Le marché reste sensible aux données du marché du travail et du chômage aux États-Unis, mais nous pensons que ces facteurs ne sont plus primordiaux. Désormais, l'attention se porte sur les inquiétudes de la Réserve fédérale concernant les implications de la présidence de Donald Trump. Au cours des derniers mois, beaucoup ont spéculé que l'inflation aux États-Unis pourrait être plus élevée sous Trump que sous tout autre démocrate. Cela obligerait la Fed à augmenter les taux d'intérêt ou à les réduire moins vigoureusement qu'anticipé.
Pour contexte, au cours des deux dernières années, le marché a inclus dans ses prix les anticipations d'assouplissement monétaire de la Fed, avec des prévisions de 6 à 7 baisses de taux de 0,25 % chacune pour 2024. Cependant, il semble maintenant clair que ces 6 à 7 réductions n'auront pas lieu, et la réduction totale pourrait être bien plus modeste. De plus, l'assouplissement de la politique monétaire de la Banque centrale européenne n'a pas été pris en compte ni considéré pleinement l'état relatif des économies américaine et européenne. Maintenant que la BCE a reconnu son état critique dans l'économie, le marché a également "reconnu" le manque de croissance du PIB au cours des deux dernières années. Nous pensons que le dollar a encore de la place pour une appréciation supplémentaire.
Au 3 décembre, la volatilité moyenne de la paire de devises EUR/USD sur les cinq derniers jours de trading est de 91 pips, ce qui est classé comme "moyenne". Mardi, nous prévoyons que la paire évoluera entre les niveaux de 1,0402 et 1,0584. Le canal de régression linéaire supérieur est orienté à la baisse, indiquant que la tendance baissière globale reste intacte. L'indicateur CCI est entré dans la zone de survente à plusieurs reprises, déclenchant une correction à la hausse.
Niveaux de Support les Plus ProchesS1 – 1,0498S2 – 1,0376S3 – 1,0254Niveaux de Résistance les Plus ProchesR1 – 1,0620R2 – 1,0742R3 – 1,0864Recommandations de Trading :La paire EUR/USD pourrait reprendre sa tendance baissière. Ces derniers mois, nous avons souligné à plusieurs reprises notre attente d'une baisse de l'euro à moyen terme, soutenant pleinement la direction globale de la tendance baissière. Il est très probable que le marché ait déjà intégré la totalité ou presque des futures réductions de taux de la Fed. Si tel est le cas, le dollar n'a toujours aucune raison fondamentale de diminuer à moyen terme — bien qu'il ait eu quelques raisons auparavant.
Si le prix reste en dessous de la moyenne mobile, des positions courtes peuvent être envisagées, avec des objectifs à 1,0376 et 1,0254. Pour ceux qui se basent sur "l'analyse technique pure", des positions longues peuvent être envisagées si le prix est au-dessus de la moyenne mobile, avec des objectifs à 1,0620 et 1,0695. Cependant, nous ne recommandons actuellement à personne de prendre des positions longues.
Explication des Illustrations :Les Canaux de Régression Linéaire aident à déterminer la tendance actuelle. Si les deux canaux sont alignés, cela indique une tendance forte.
Ligne Moyenne Mobile (paramètres : 20,0, lissée) définit la tendance à court terme et guide la direction du trading.
Les Niveaux de Murray servent de niveaux cibles pour les mouvements et corrections.
Les Niveaux de Volatilité (lignes rouges) représentent la fourchette de prix probable pour la paire sur les 24 prochaines heures selon les lectures de volatilité actuelles.
Indicateur CCI : S'il entre dans la région de survente (en dessous de -250) ou de surachat (au-dessus de +250), cela signale un renversement de tendance imminent dans la direction opposée.