Mardi, la paire EUR/USD a rebondi depuis le niveau Fibonacci à 261.8% à 1.0662 et a continué son déclin vers le niveau Fibonacci à 323.6% à 1.0532. Les traders haussiers restent sur la défensive, attendant un moment opportun pour lancer même une contre-attaque mineure.
La structure de la vague est claire et simple. La dernière vague haussière complétée n'a pas réussi à dépasser le sommet précédent, tandis que la nouvelle vague baissière a facilement enfoncé le dernier creux. Cela confirme la continuation de la tendance baissière. La vague corrective semble être terminée. Les haussiers ont complètement perdu l'initiative du marché, et il faudrait un effort significatif pour la récupérer—un scénario peu probable dans un avenir proche. Pour briser la tendance actuelle, la paire devrait s'élever au-dessus de 1.0800.
Les données fondamentales de mardi étaient particulièrement rares. La seule publication notable était l'inflation d'octobre en Allemagne, qui a augmenté à 2 %, bien que cela ait été connu il y a deux semaines grâce à l'estimation préliminaire. Les traders n'avaient aucune raison de réagir à ce rapport. Plus tard dans la journée, les indices de sentiment économique ZEW ont été publiés. L'indice de l'Allemagne a chuté de 13,1 à 7,4, et celui de l'UE est passé de 20,1 à 12,5. Les deux résultats étaient en dessous des attentes.
Les traders continuent de vendre progressivement l'euro et d'acheter le dollar, influencés par plusieurs facteurs significatifs : la victoire de Trump à l'élection américaine, la faiblesse économique de la zone euro, le différentiel de taux d'intérêt entre la BCE et la Fed, et le passage à un sentiment baissier sur le marché.
Sur le graphique de 4 heures, la paire est tombée au niveau de Fibonacci de 100,0% à 1,0603. L'indicateur CCI montre une divergence haussière, suggérant une possible augmentation de la paire. Toutefois, nous avons récemment observé de nombreuses divergences haussières, qui n'ont abouti à aucune croissance significative. Il semble ne pas y avoir de facteurs convaincants soutenant un rallye substantiel de l'euro en ce moment. Un rebond à partir de 1,0603 pourrait temporairement stopper le déclin de l'euro.
Rapport sur les engagements des traders (COT)
Durant la dernière semaine de rapport, les spéculateurs ont ouvert 587 positions longues et fermé 28 064 positions courtes. Le sentiment de la catégorie "Non-commercial" est devenu baissier. Les traders institutionnels détiennent désormais 160 000 positions longues et 181 000 positions courtes.
Depuis huit semaines consécutives, les traders institutionnels se débarrassent de l'euro. À mon avis, cela indique une nouvelle tendance baissière ou du moins une forte correction globale. Le principal moteur du déclin du dollar—les attentes d'un assouplissement de la politique de la Fed—a été pleinement intégré. Il n'y a plus de raison impérieuse pour le marché d'abandonner le dollar. Bien que de nouvelles raisons puissent émerger avec le temps, la force continue du dollar reste plus probable. L'analyse technique indique également le début d'une tendance baissière à long terme. J'anticipe une baisse prolongée de la paire EUR/USD. Les dernières données COT n'indiquent pas un passage à une tendance haussière.
Calendrier économique pour les États-Unis et la zone euro
États-Unis : Indice des prix à la consommation (13:30 UTC).Le 13 novembre, le calendrier économique ne comprend qu'une entrée significative. Le rapport sur l'inflation des États-Unis pourrait influencer fortement le sentiment du marché, en particulier dans les dernières heures de trading.
Prévisions EUR/USD et conseils de tradingLes opportunités de vente étaient valables à la suite d'un rebond de la zone 1.0781–1.0797 sur le graphique horaire, visant 1.0662. Cet objectif a été atteint. Une clôture sous ce niveau a permis aux traders de rester en vente, avec des objectifs supplémentaires à 1.0603 et 1.0532. Le premier objectif a été atteint. Les opportunités d'achat pourraient être envisagées sur un rebond depuis 1.0603, mais avec des objectifs de profit conservateurs. Les haussiers sont actuellement extrêmement faibles.
Niveaux de Fibonacci
Graphique horaire : Niveaux construits entre 1.1003 et 1.1214.Graphique 4 heures : Niveaux construits entre 1.0603 et 1.1214.