EUR/USD. 12 novembre. L'inflation croissante n'aide pas l'euro

Lundi, la paire EUR/USD a poursuivi sa baisse, franchissant le niveau correctif de Fibonacci de 261,8 % à 1,0662. Cela suggère que le mouvement baissier pourrait s'étendre jusqu'au prochain niveau correctif de 323,6 % à 1,0532. Une clôture au-dessus de 1,0662 pourrait signaler une inversion en faveur de l'euro et une potentielle hausse vers la zone de résistance de 1,0781–1,0797. La tendance reste baissière.

La structure des vagues est claire. La dernière vague haussière complétée n'a pas réussi à dépasser le sommet de la vague précédente, tandis que la nouvelle vague baissière a facilement franchi le dernier creux. Cela confirme la poursuite de la formation d'une tendance baissière. La vague corrective semble être terminée, et les taureaux ont entièrement perdu le contrôle du marché. Pour retrouver de l'élan, un effort considérable serait nécessaire, ce qui semble peu probable à court terme.

Il n’y a pas eu de nouvelles significatives lundi. Mardi matin, la lecture finale de l'inflation d'octobre en Allemagne a été publiée. L'inflation en Allemagne, dans l'UE et au Royaume-Uni pourrait accélérer dans les mois à venir. Alors que la BCE semble peu préoccupée, la Banque d'Angleterre est nettement plus focalisée sur cette question. Étant donné que les niveaux d'inflation actuels n'influencent pas la position politique de la BCE, l'euro n'a reçu aucun soutien du rapport. De nombreux facteurs continuent de peser sur l'euro, y compris les problèmes persistants dans la zone euro et une crise politique émergente en Allemagne.

En examinant les graphiques à plus long terme, il devient clair que les taureaux n'ont jamais vraiment eu l'avantage. La paire est restée dans une fourchette pendant près d'un an et demi et entre maintenant dans une nouvelle tendance baissière à long terme.

Sur le graphique de 4 heures, la paire a inversé en faveur du dollar et s'est consolidée sous le niveau correctif de 76,4% à 1,0747, signalant de nouvelles baisses potentielles vers le prochain niveau correctif de 100,0% à 1,0603. L'indicateur CCI signale actuellement une divergence haussière potentielle, ce qui pourrait suggérer une hausse temporaire. Cependant, le marché a observé de nombreuses divergences de ce type récemment, et il n'y a pas suffisamment de preuves pour un fort redressement de l'euro. Un rebond à partir du niveau de 1,0603 pourrait temporairement freiner la baisse de l'euro.

Pendant la dernière semaine de reporting, les spéculateurs ont ouvert 587 positions longues et fermé 28 064 positions courtes. Le sentiment du groupe Non-commercial est devenu baissier. Les spéculateurs détiennent maintenant 160 000 positions longues et 181 000 positions courtes.

Depuis huit semaines consécutives, les grands acteurs ont réduit leur exposition à l'euro. Cela indique le début d'une nouvelle tendance baissière ou au moins une forte correction à l'échelle mondiale. La baisse précédente du dollar—conduite par les attentes d'assouplissement du FOMC—est déjà intégrée dans les prix, laissant moins de raisons de vendre le dollar. Bien que de nouveaux moteurs puissent apparaître, la force continue du dollar reste plus probable. L'analyse technique soutient également le début d'une tendance baissière de long terme, et une baisse prolongée de l'EUR/USD semble imminente. Les dernières données COT ne suggèrent pas un changement vers une tendance haussière.

Le 12 novembre, le calendrier économique comprend deux événements relativement mineurs. L'influence du contexte fondamental sur le sentiment du marché devrait être faible.

Les opportunités de vente étaient viables après un rebond à partir de la zone 1.0781–1.0797 sur le graphique horaire, visant 1.0662, qui a maintenant été atteint. Une clôture en dessous de ce niveau permet de continuer à vendre, avec des cibles à 1.0603 et 1.0532. Les opportunités d'achat peuvent être envisagées sur un rebond à partir du niveau 1.0603, mais les cibles ambitieuses doivent être évitées. Les haussiers restent exceptionnellement faibles.

Niveaux de FibonacciGraphique Horaire : Construit entre 1.1003 et 1.1214.Graphique 4-Heure : Construit entre 1.0603 et 1.1214.