La paire EUR/USD a évolué calmement dans différentes directions mardi. Nous avons averti à ce sujet hier—sans contexte macroéconomique, les participants au marché n'avaient aucune raison de faire des mouvements brusques. Rappelons également que l'euro n'est pas comme la livre sterling qui peut augmenter dans n'importe quelles circonstances ou même sans raisons apparentes. Depuis le début de l'année, nous disons que la livre a une incroyable résistance à la baisse face au dollar. Alors que l'euro prend occasionnellement des pauses, la livre ne le fait pas.
Cependant, le fait que l'euro reste stable ne signifie pas que la hausse précédente était logique ou justifiée. Tous les facteurs poussant la paire à la hausse restent les mêmes. Les seuls rapports dignes d'attention au cours des deux premiers jours étaient les indices d'activité des entreprises, ce qui ne pouvait pas influencer le sentiment du marché à l'avance. Ces rapports ont montré que l'économie européenne, qui est déjà au ralenti depuis deux ans, pourrait encore ralentir davantage. Si le trimestre précédent a enregistré une croissance de 0,2%, ce que de nombreux experts qualifient de "reprise", le trimestre suivant pourrait voir une croissance nulle. Cependant, dans le contexte de l'Union européenne, peu parlent de récession. Pourquoi le feraient-ils ? Les discussions sur une récession doivent d'une manière ou d'une autre se refléter dans les graphiques. En Amérique, par exemple, tout le monde s'attendait à une récession depuis un an et demi, tandis que l'économie a montré une croissance de 3% au second trimestre, et pourtant, tout le monde attend toujours une récession. Cela explique en partie la baisse du dollar. Nous devrions vendre l'euro si nous nous attendons à une récession dans l'UE.
Le fait que l'euro n'a pas réussi à percer le dernier sommet local la semaine dernière pourrait nous avertir que la pause ne sera pas seulement sur la période de quatre heures. En d'autres termes, la correction qui a commencé le 26 août mais s'est rapidement terminée pourrait reprendre. Rappelons que le marché avait une excellente opportunité de vendre le dollar la semaine dernière lorsque la Réserve Fédérale a assoupli sa politique monétaire de 0,5%. Le marché pourrait anticiper un nouvel assouplissement, avec une réduction de taux de 0,5% en novembre. Qu'est-ce qui l'en empêcherait ? Personne ne semble parler de la Banque Centrale Européenne en ce moment, bien que la BCE ait baissé le taux globalement autant que la Fed. Oui, d'ici la fin de l'année, le taux de la Fed pourrait encore chuter de 0,75%, tandis que le taux de la BCE ne baissera probablement pas de plus de 0,25%. Mais l'euro n'a cessé de monter, au moins depuis juillet ! Ainsi, le marché a déjà commencé à pricer à l'avance la divergence des taux entre la BCE et la Fed.
Nous ne pouvons toujours pas prévoir une croissance ultérieure de l'euro, car il n'y a ni logique ni fondement à cela. La paire pourrait continuer à augmenter pendant un certain temps en raison de l'élan, car elle semble réticente à chuter. Dans un avenir proche, nous nous attendons à un retour au niveau de 1.1000 ou même un peu en dessous—au minimum. Au maximum, une nouvelle tendance à la baisse devrait commencer.
La volatilité moyenne de la paire EUR/USD au cours des cinq derniers jours de trading, au 25 septembre, est de 78 pips, ce qui est caractérisé comme "moyenne". Nous nous attendons à ce que la paire se déplace entre les niveaux de 1.1075 et 1.1231 mercredi. Le canal de régression linéaire supérieur est orienté à la hausse, mais la tendance générale reste à la baisse. L'indicateur CCI est entré trois fois dans la zone de surachat, avertissant d'un possible renversement de tendance vers un mouvement à la baisse et signalant l'illogicité complète de la croissance récente. Cependant, nous n'avons observé qu'une correction relativement faible.
Niveaux de support les plus proches :
S1 – 1.1108
S2 – 1.1047
S3 – 1.0986
Niveaux de résistance les plus proches :
R1 – 1.1169
R2 – 1.1230
R3 – 1.1292
Recommandations de Trading :La paire EUR/USD a repris son mouvement à la hausse, bien qu'elle n'ait pas encore dépassé le dernier sommet local. Dans les revues récentes, nous avons mentionné que nous n'attendons qu'une baisse de l'euro à moyen terme puisque la nouvelle croissance semble presque moqueuse. Il est possible que le marché ait déjà intégré toutes ou presque toutes les futures baisses de taux de la Fed. Si tel est le cas, le dollar n'a plus de raisons de chuter. Les positions courtes peuvent être envisagées si le prix se consolide en dessous de la moyenne mobile, avec des cibles à 1.0986 et 1.0925. Si vous tradez en vous basant sur une analyse technique "pure", alors les positions longues restent pertinentes au-dessus de la ligne de moyenne mobile.
Explications pour les Illustrations :Canaux de régression linéaire : Ils aident à déterminer la tendance actuelle. Si les deux pointent dans la même direction, la tendance est actuellement forte.
Ligne de Moyenne Mobile (paramètres 20,0, lissée) : Elle définit la tendance à court terme et la direction dans laquelle le trading doit actuellement être conduit.
Niveaux de Murray : Niveaux cibles pour les mouvements et corrections.
Niveaux de volatilité (lignes rouges) : Le canal de prix probable dans lequel la paire passera les prochaines 24 heures, basé sur les indicateurs de volatilité actuels.
Indicateur CCI : Son entrée dans la zone de survente (en dessous de -250) ou de surachat (au-dessus de +250) indique qu'un renversement de tendance dans la direction opposée est imminent.