Le schéma des vagues de la paire EUR/USD sur le graphique de quatre heures devient de plus en plus complexe. Si nous analysons l'ensemble du segment tendance qui a débuté en septembre 2022, lorsque l'euro est tombé à 0,9530, il semble que nous soyons dans une série de vagues haussières. Cependant, il est difficile de distinguer même les vagues de grande échelle dans ce segment. En d'autres termes, il n'y a pas de tendance impulsive claire. Au lieu de cela, nous observons une alternance constante entre des structures correctives à trois et cinq vagues. Actuellement, le marché n'a pas réussi à former une structure baissière claire à trois vagues depuis le pic atteint en juillet de l'année dernière. Au début, il y avait une vague baissière qui chevauchait les creux des vagues précédentes, suivie d'une vague haussière profonde. Maintenant, pour le septième mois consécutif, la formation reste floue.
Depuis janvier 2024, j'ai identifié seulement deux structures à trois vagues a-b-c, avec un point de retournement le 16 avril. Par conséquent, le principal enseignement est qu'il n'y a pas de tendance pour l'instant. Après l'achèvement de la vague c actuelle, une nouvelle structure baissière à trois vagues pourrait débuter. Le segment tendance depuis le 16 avril pourrait évoluer en une forme à cinq vagues, mais il serait également correctif. Dans ces circonstances, je ne peux pas anticiper une augmentation durable à long terme de l'euro, bien qu'elle puisse se poursuivre encore plusieurs mois.
Indice des Prix à la Production en Baisse Plus que Prévu
La paire EUR/USD a augmenté de 30 points de base supplémentaires mercredi. Aujourd'hui a été plein de paradoxes. La demande pour l'euro a commencé à croître tôt le matin lorsque la zone euro a publié des statistiques plutôt médiocres sur la production industrielle et le PIB. Alors que la croissance économique de la zone euro pour le deuxième trimestre est restée inchangée dans la deuxième estimation, la production industrielle a diminué de 0,1% mois sur mois, contre les attentes du marché de +0,5%. Par conséquent, il n'y avait aucune raison immédiate d'acheter des euros dans la première moitié de la journée.
Toutefois, les raisons d'acheter sont toujours présentes. En bref, le marché n'a actuellement pas besoin d'une raison forte pour augmenter la demande d'euros. Hier, l'Indice des Prix à la Production (IPP) a été publié, montrant un ralentissement de 0,5% année sur année, entraînant une forte baisse de la demande pour le dollar américain. Aujourd'hui, le marché semble continuer à réagir à l'IPP d'hier. Il y a une heure, le rapport sur l'inflation a été publié, montrant un ralentissement légèrement plus fort que ce que le marché attendait – en baisse à 2,9%. Cela fournit une autre raison de continuer à réduire la demande pour le dollar. Par conséquent, le dollar américain peut continuer sa chute libre, compliquant la série de vagues haussières pour la paire EUR/USD. En attendant, la probabilité d'une réduction des taux de 50 points de base en septembre, selon l'outil CME FedWatch, continue de diminuer, se situant désormais à 41% (contre 55% avant-hier). Toutefois, cela n'a pas d'impact sur la baisse globale du dollar américain.
Conclusions
Sur la base de l'analyse de l'EUR/USD, je conclus que la paire continue de construire une série de structures correctives. À partir des positions actuelles, le mouvement haussier peut se poursuivre dans le cadre d'une structure corrective à cinq vagues, tandis que le scénario de formation d'une vague baissière d a été temporairement écarté. La vague c prend une forme plus étendue, bien que le contexte des nouvelles jette un doute sur la hausse de l'euro au-dessus de la 10ème figure. Néanmoins, le marché reste déterminé, continuant de vendre le dollar en toutes circonstances, en intégrant les réductions de taux par la Réserve fédérale en septembre, novembre, décembre et jusqu'en 2025.
À une échelle de vagues plus grande, il est évident que la structure des vagues devient plus complexe. Nous verrons probablement une série de vagues haussières, mais sa longueur et sa structure sont difficiles à prévoir pour le moment.
Principes Clés de Mon Analyse :
Les structures de vagues doivent être simples et compréhensibles. Les structures complexes sont difficiles à trader et sont souvent sujettes à des changements.Si vous n'avez pas confiance en ce qui se passe sur le marché, il est préférable de rester à l'écart.Il n'y a jamais une certitude à 100% quant à la direction du mouvement. Utilisez toujours des ordres Stop Loss.L'analyse des vagues peut être combinée avec d'autres types d'analyses et stratégies de trading.