Une chute brutale des actions américaines et une perte de capitalisation de plus de 6,4 trillions de dollars ont poussé les décideurs américains à parler de l'économie sur un ton plus alarmant.
Il est évident que les piliers qui ont soutenu la tendance haussière de Wall Street depuis quelques années ont été ébranlés. Je fais référence à une série d'hypothèses clés intégrées par les investisseurs du monde entier. Beaucoup croyaient que l'économie américaine était inébranlable et que l'intelligence artificielle, en pleine expansion, révolutionnerait les affaires à l'échelle mondiale. Personne n'aurait pu imaginer des interventions sur le forex par le régulateur japonais. Au cours des dernières semaines, de nombreux événements ont érodé la confiance des investisseurs. Les chiffres de l'emploi non agricole aux États-Unis pour le mois de juillet ont révélé une faible embauche. De même, les résultats trimestriels des géants de la technologie basés sur l'IA ont été désastreux. Parallèlement, la Banque du Japon a relevé les taux d'intérêt pour la deuxième fois cette année.
Le discours d'hier de la présidente de la Réserve fédérale de San Francisco, Mary Daly, a été controversé. Daly a tenté d'apaiser la situation, affirmant que le marché du travail s'assouplissait et a conseillé à la banque centrale de commencer à baisser les taux d'intérêt prochainement. Cependant, Mary Daly s'est abstenue de conclure que le marché du travail s'était considérablement affaibli. "Des ajustements de politique seront nécessaires dans les trimestres à venir", a-t-elle déclaré lundi. "Nous voyons maintenant le marché du travail ralentir, et il est crucial d'empêcher qu'il ne ralentisse jusqu'au point de récession."
De son point de vue, la Réserve fédérale devra diminuer le taux d'intérêt directeur, mais beaucoup dépendra des données économiques à venir. Mary Daly a souligné qu'elle voyait encore de la vigueur sur le marché du travail, même si de nombreuses entreprises ont ralenti leurs embauches. "Nous avons un marché du travail assez robuste", a-t-elle noté.
Ses commentaires ont fait suite à un rapport sur l'emploi aux États-Unis pire que prévu publié vendredi dernier, ce qui a alimenté les craintes de récession.
Mary Daly a également souligné la baisse des taux hypothécaires suite au rapport sur l'emploi comme une preuve que la Réserve fédérale remplissait efficacement sa fonction et que sa politique monétaire fonctionnait. "Les marchés pourraient se déplacer trop fortement dans un sens ou dans l'autre en ce moment, mais je pense que les attentes sur la manière dont nous équilibrerons les deux objectifs sont très claires", a-t-elle dit.
Deux jours avant la publication des données officielles sur l'emploi, les responsables de la Fed ont maintenu les taux d'intérêt inchangés à un niveau jamais atteint depuis plus de vingt ans, indiquant qu'ils sont proches de baisser les coûts d'emprunt. Le président de la Fed, Jerome Powell, a déclaré qu'une baisse des taux pourrait être appropriée lors de la réunion de septembre de la banque centrale. Plusieurs économistes, dont ceux de Citigroup Inc., JPMorgan Chase & Co., et Wells Fargo & Co., s'attendent maintenant à une réduction des taux d'un demi-point lors des réunions de septembre et novembre.
Point technique pour l'EUR/USD
Les acheteurs d'EUR/USD doivent se concentrer sur l'acquisition du niveau de 1.0960. Une fois ce niveau atteint, les haussiers peuvent viser à tester 1.0985. À partir de là, la porte sera ouverte pour 1.1000, mais atteindre cet objectif sans le soutien des principaux acteurs sera un véritable défi. La cible la plus éloignée sera le sommet de 1.1035. En cas de baisse de l'instrument, j'attends des actions significatives de la part des gros acheteurs autour de 1.0935. S'ils ne sont pas présents, il serait sage d'attendre que le bas de 1.0915 soit mis à jour ou d'ouvrir des positions longues à partir de 1.0895.
Point technique pour le GBP/USD
Les acheteurs de GBP/USD doivent reconquérir la résistance la plus proche à 1.2780. Cela seul permettra de viser 1.2815, mais il sera assez difficile de le franchir. La cible la plus éloignée sera la zone de 1.2855. Après l'avoir atteinte, les haussiers peuvent envisager de grimper à 1.2885. En cas de baisse du GBP/USD, les baissiers tenteront de prendre le contrôle de 1.2744. S'ils réussissent, franchir ce niveau portera un coup sérieux aux positions haussières et poussera le GBP/USD à un bas de 1.2708 avec la perspective d'atteindre 1.2670.