L'euro et la livre sterling n'ont pas réagi de manière significative au discours d'hier du président de la Réserve fédérale, Jerome Powell, qui a déclaré que les responsables sont de plus en plus préoccupés par les risques potentiels pour le marché du travail en raison des coûts d'emprunt élevés. Cela indique que bien que le régulateur maintienne une attitude faucon, il continuera de chercher de nouvelles preuves d'un ralentissement de l'inflation.
En s'adressant aux législateurs mardi, Powell a fait preuve de prudence et n'a donné aucun calendrier pour abaisser les taux d'intérêt, bien que les investisseurs s'attendent à la première réduction de la politique dès septembre de cette année.
Il est important de noter que Powell a souligné les signes croissants d'un refroidissement du marché du travail pour la première fois après que les données gouvernementales publiées le 5 juillet ont montré une hausse du chômage pour le troisième mois consécutif. "L'inflation élevée n'est pas le seul risque auquel nous sommes confrontés," a déclaré Powell dans ses remarques préparées devant la Commission bancaire du Sénat. "Les données récentes montrent que les conditions du marché du travail se sont considérablement détériorées par rapport à l'année dernière, ce qui est préoccupant," a-t-il ajouté.
Aujourd'hui, le président de la Fed prononcera un deuxième discours devant le comité des services financiers de la Chambre des représentants, réitérant ce qu'il a dit hier devant le Sénat.
De toute évidence, dans un contexte de tendances négatives sur le marché du travail et d'amélioration de la situation inflationniste, la Banque centrale américaine envisage de plus en plus de baisser les taux après les avoir maintenus à un niveau historiquement élevé pendant près d'une année.
Il est important de noter que Powell déplace progressivement le focus de l'inflation vers le marché du travail. Si les données de demain sur la croissance des prix sont à nouveau encourageantes, la Fed discutera plus activement de la nécessité de baisser les taux bientôt. Cependant, comme je l'ai mentionné plus haut, le président de la Fed a souligné que baisser les taux trop tôt ou trop significativement pourrait stopper ou inverser les progrès dans la lutte contre l'inflation, qui est passée de 7,1 % en juin 2022 à 2,6 % en mai. "De meilleures données renforceront notre confiance dans le fait que l'inflation se dirige régulièrement vers 2 %," a déclaré Powell.
Les dernières données indiquant que l'inflation ralentit à nouveau après une hausse inattendue des prix plus tôt cette année ont été accueillies avec optimisme par le marché. Cependant, de nombreux responsables de la Fed ont répété à plusieurs reprises qu'ils avaient besoin de plus de garanties que cette tendance continuerait. Le rapport mensuel sur les prix à la consommation attendu demain montrera une hausse de 0,2 % des prix de base en juin.
Les démocrates ont également averti Powell hier des risques économiques potentiels liés à des taux élevés, en pointant la hausse du chômage, l'augmentation des coûts du logement et le ralentissement du secteur manufacturier. Les républicains se sont principalement abstenus de faire des commentaires négatifs.
En ce qui concerne la situation technique actuelle de l'EUR/USD, les acheteurs doivent se concentrer sur la prise du niveau 1.0845. Ce n'est que cela qui permettra de viser un test de 1.0870. De là, il pourrait monter à 1.0900, mais le faire avec le soutien des principaux acteurs sera plus facile. L'objectif final est le maximum de 1.0940. Si l'instrument de trading baisse, je m'attends à des actions significatives des grands acheteurs autour de 1.0810. Si personne n'est présent, il serait bon d'attendre que le minimum de 1.0785 soit mis à jour ou d'ouvrir des positions longues à partir de 1.0760.
En ce qui concerne la situation technique actuelle du GBP/USD, les acheteurs de livres doivent prendre la résistance la plus proche à 1.2800. Ce n'est que cela qui permettra de viser 1.2830, ce qui sera difficile à franchir. L'objectif final est la zone de 1.2860, après quoi on pourrait envisager une hausse plus forte de la livre à 1.2890. Si la paire baisse, les baissiers tenteront de contrôler 1.2765. S'ils réussissent, franchir la plage portera un coup sérieux aux positions des taureaux et poussera le GBP/USD vers le minimum de 1.2735 avec une perspective d'atteindre 1.2707.