Alors que la Réserve fédérale américaine maintient une position ferme, les investisseurs se préparent à une année de coupes de taux minimales. Le taux des fonds fédéraux, actuellement à 5,25-5,5 %, reflète la retenue stratégique de la politique monétaire de la Fed.
Le jour où la Réserve fédérale a annoncé le maintien des taux d'intérêt à un niveau stable, la réaction du marché a été mitigée. Les investisseurs ont revu à la baisse leurs attentes de baisses de taux imminentes en raison d'une économie résiliente et d'une inflation toujours élevée. En avril, l'indice S&P 500 a chuté de plus de 4 %, reflétant les inquiétudes croissantes des investisseurs concernant l'inflation et les attentes de taux d'intérêt élevés pour une période prolongée.
Initialement, les acteurs du marché anticipaient sept baisses de taux en 2024. Cette vision est corroborée par les dernières prévisions de l'outil CME FedWatch, qui indique la probabilité de potentielles baisses de taux après les élections américaines de novembre.
Le défi réside dans le fait que la Réserve fédérale porte une attention croissante aux indicateurs économiques – contrôler l'inflation et maximiser l'emploi. Le chômage est la principale préoccupation de la Fed. Auparavant, le chômage était très bas, mais en termes d'inflation, il était loin de l'objectif visé. Cela souligne l'adaptation stratégique de la Fed aux indicateurs économiques changeants, se concentrant principalement sur le maintien d'un niveau stable de l'emploi.
La force du marché du travail continue de demeurer un signal prometteur malgré d'autres obstacles économiques, a souligné le président de la Fed, Jerome Powell, lors de la dernière réunion de la Fed. De plus, étant donné que le taux de chômage actuel demeure à un niveau historiquement bas de 3,6 %, cela renforce l'approche prudente de la Fed alors qu'elle cherche à équilibrer soigneusement ses deux mandats.
En ce qui concerne les investissements durant une telle période, il est recommandé d'adopter des stratégies d'investissement protectrices pour réduire le risque. L'idée est d'acheter un actif qui fournira un revenu fiable, ne fluctuera pas trop et réduira le bêta du portefeuille.