Après que le dernier rapport sur l'inflation a montré que les prix à la consommation aux États-Unis ont augmenté à 3,5 %, de nombreuses grandes entreprises et banques ont publié leurs prévisions actualisées pour le taux de la Réserve fédérale en 2024. Mais commençons par disséquer cette question non pas avec eux, mais avec l'outil CME FedWatch, considéré comme la référence pour déterminer le sentiment du marché. Il y a quelques semaines à peine, la probabilité d'un assouplissement de la politique de la Fed en juin était de 65 %. En fait, ce n'est pas si élevé, juste un peu plus que le fameux 50/50. Mais avant la sortie des données sur l'inflation, le marché est devenu moins optimiste. Mercredi matin, la probabilité était déjà de 56 %, et le soir, elle est tombée à 19 %. De plus, les marchés estiment désormais à 38 % la probabilité d'une baisse des taux en juillet. Et même en septembre, la probabilité d'une baisse des taux n'est que de 45,6 % ! En d'autres termes, le marché a radicalement changé ses attentes concernant le taux de la Fed et ne prévoit plus aucune baisse au cours des quatre prochaines réunions du FOMC !
Un retournement aussi spectaculaire apporte un soutien très solide au dollar américain. Certes, on ne doit pas s'attendre à ce que le dollar américain s'apprécie de 300 à 400 pips en quelques semaines uniquement en raison de ce facteur. Cependant, pour les six prochains mois, il disposera d'une excellente base pour renforcer sa position. Je vous rappelle que la probabilité d'une baisse des taux de la Banque centrale européenne en juin est de 90 %. La plupart des économistes conviennent que la BCE baissera les taux à chaque autre réunion. Par conséquent, au moment de la première baisse des taux aux États-Unis, la BCE aura peut-être déjà effectué deux séries de baisses de taux.
Les analystes de BlackRock considèrent également l'inflation comme une préoccupation majeure pour la Fed, et ils prévoient maintenant que la première baisse de taux aura lieu d'ici la fin de l'année. Wells Fargo ne s'attend qu'à deux baisses de taux cette année, une chaque au T3 et au T4. L'inflation dans le secteur des services diminue lentement, ce qui continuera à avoir un impact prolongé sur le taux d'inflation global. Wells Fargo estime que 10 membres du FOMC abandonneront leur précédente vision de trois baisses de taux ou plus cette année. Le Wall Street Journal a rapporté jeudi que la croissance de l'inflation dépassant les attentes pour le troisième mois consécutif retarde le calendrier de la première assouplissement à fin 2024.
Analyses des vagues pour l'EUR/USD :Sur la base de l’analyse effectuée de l'EUR/USD, je conclus qu'un ensemble de vagues baissières est en train de se former. Les vagues 2 ou b et 2 dans 3 ou c sont complètes, donc dans un avenir proche, je m'attends à ce qu'une vague impulsive à la baisse 3 dans 3 ou c se forme avec une forte baisse de l'instrument. Je envisage des positions courtes avec des cibles près du niveau de 1,0462, qui correspond à 127,2 % de Fibonacci, car le contexte d'actualité reste en faveur du dollar. Le signal de vente dont nous avons besoin autour de 1,0880 a été formé cette semaine.
Le motif des vagues de l'instrument GBP/USD laisse présager une baisse. Je envisage de vendre l'instrument avec des cibles en dessous du niveau de 1,2039, car je crois que la vague 3 ou c débutera tôt ou tard. Cependant, à moins que nous puissions garantir que la vague 2 ou b est terminée, l'instrument peut encore monter jusqu'au niveau de 1,3140, qui correspond à 100,0 % de Fibonacci. Les cotations ne se sont pas éloignées des pics, donc nous ne pouvons pas confirmer le début de la vague 3 ou c.
Principes clés de mon analyse :Les structures des vagues doivent être simples et compréhensibles. Les structures complexes sont difficiles à gérer, et elles apportent souvent des changements.
Si vous n'êtes pas confiant quant au mouvement du marché, il serait préférable de ne pas y entrer.
Nous ne pouvons pas garantir la direction du mouvement. N'oubliez pas les ordres Stop Loss.
L'analyse des vagues peut être combinée avec d'autres types d'analyse et de stratégies de trading.