Perspective sur l'EUR/USD le 4 avril. Le marché est de retour à ses vieilles habitudes

Mercredi, l'EUR/USD a affiché des échanges positifs pour le deuxième jour consécutif. Alors que la hausse de l'euro par rapport au jour précédent a soulevé des questions, pouvant être due à une correction technique, la paire a continué de corriger à la hausse malgré le contexte macroéconomique indiquant le contraire. Commençons par le rapport sur l'inflation dans la zone euro, qui s'est révélé plus faible que prévu. Une faible inflation ne signifie qu'une seule chose : la Banque centrale européenne s'approche encore plus de la baisse des taux en juin, voire même en avril. Ce qui, naturellement, est un facteur baissier pour l'euro, mais le marché a ignoré cela.

Ensuite, le rapport ADP aux États-Unis - équivalent des NonFarm Payrolls. Sa valeur en mars a dépassé les prévisions de 40 000, et la valeur de février a été révisée à la hausse, ce qui aurait dû soutenir le dollar. Cependant, le marché a simplement ignoré ce rapport également. Enfin, l'indice PMI des services de l'ISM a été publié, inférieur de manière inattendue aux attentes du marché mais toujours au-dessus de la barre des 50,0. Et pourtant, le marché a immédiatement vendu le dollar après ce rapport. Ainsi, comme nous pouvons le constater, deux rapports favorables au dollar ont été ignorés, tandis que le troisième (défavorable au dollar) a été parfaitement exécuté. Le marché a montré une réaction déconcertante.

Pendant la session de trading européenne, deux signaux de vente se sont formés près de la ligne critique, se reflétant mutuellement. Dans les deux cas, le prix n'a même pas pu baisser de 15 pips. Par conséquent, la position courte aurait dû être clôturée lors de la consolidation au-dessus de la ligne Kijun-sen et des positions longues auraient dû être ouvertes. La position longue s'est avérée plus fructueuse. Le prix a augmenté de 50 pips et à la fin de la journée, il était près du niveau de 1,0836, où les traders auraient pu prendre des bénéfices.

Le dernier rapport COT est daté du 26 mars. La position nette des traders non commerciaux est haussière depuis un certain temps. Fondamentalement, le nombre de positions longues sur le marché est supérieur au nombre de positions courtes. Cependant, en même temps, la position nette des traders non commerciaux (ligne rouge) diminue ces derniers mois, tandis que celle des traders commerciaux (ligne bleue) augmente. Cela montre que le sentiment du marché devient baissier, car les spéculateurs vendent de plus en plus l'euro. De plus, nous ne voyons aucun facteur fondamental pouvant soutenir la force de l'euro, tandis que l'analyse technique suggère également une tendance baissière. Trois lignes de tendance baissière sur le graphique hebdomadaire indiquent qu'il y a de fortes chances de prolonger la baisse.

Actuellement, les lignes rouge et bleue se rapprochent (indiquant un renversement de tendance après une hausse). Par conséquent, nous pensons que l'euro va encore baisser. Au cours de la dernière semaine de déclaration, le nombre de positions longues pour le groupe non commercial a diminué de 2 200, tandis que le nombre de positions courtes a augmenté de 15 000. En conséquence, la position nette a diminué de 17 200. Le nombre de contrats d'achat est supérieur au nombre de contrats de vente parmi les traders non commerciaux de seulement 31 000 (précédemment 48 000).

Sur le graphique d'une heure, l'EUR/USD continue la tendance baissière, ce qui devrait faire baisser la paire. Elle est actuellement en correction à la hausse, mais la ligne de tendance descendante continue de soutenir les vendeurs. Le dollar devrait encore augmenter dans presque tous les cas, car le contexte fondamental global est en sa faveur. Le contexte macroéconomique le soutient également, mais cette semaine, le marché a ignoré la plupart des rapports au lieu d'y répondre.

Le 4 avril, nous mettons en évidence les niveaux suivants pour le trading : 1,0530, 1,0581, 1,0658-1,0669, 1,0757, 1,0797, 1,0836, 1,0889, 1,0935, 1,1006, 1,1092, ainsi que la ligne Senkou Span B (1,0859) et la ligne Kijun-sen (1,0771). Les lignes de l'indicateur Ichimoku peuvent bouger au cours de la journée, il convient donc de les prendre en compte lors de l'identification des signaux de trading. N'oubliez pas de placer un Stop Loss à zéro si le prix a évolué dans la direction prévue de 15 pips. Cela vous protégera contre d'éventuelles pertes si le signal se révèle faux.

Jeudi, les rapports secondaires dans l'Union européenne et aux États-Unis pourraient susciter l'attention des investisseurs. Dans l'UE, il s'agira de l'évaluation finale de l'indice PMI des services pour mars, tandis qu'aux États-Unis, il s'agira des demandes d'allocations chômage. Aujourd'hui, nous ne voyons pas de raisons pour que la paire montre une forte volatilité ou prolonge la correction haussière.

Les niveaux de support et de résistance sont des lignes rouges épaisses près desquelles la tendance peut se terminer. Ils ne fournissent pas de signaux de trading ;

Les lignes Kijun-sen et Senkou Span B sont les lignes de l'indicateur Ichimoku, tracées sur le cadre temporel de 1H à partir de celui de 4H. Elles fournissent des signaux de trading ;

Les niveaux extrêmes sont des lignes rouges fines à partir desquelles le prix a rebondi précédemment. Ils fournissent des signaux de trading ;

Les lignes jaunes sont les lignes de tendance, les canaux de tendance et tout autre motif technique ;

L'indicateur 1 sur les graphiques COT est la taille de position nette pour chaque catégorie de traders ;