Alors que la BCE se prépare à sa réunion de politique monétaire qui aura lieu aujourd'hui, le président de la Réserve fédérale, Jerome Powell, n'a révélé aucune nouvelle information concernant le calendrier des baisses de taux d'intérêt lors de son discours au Congrès mercredi, premier jour de sa comparution de deux jours. Cependant, il a assuré qu'il y a des plans pour des "changements amples et significatifs."
Le principal résultat du discours de Powell était qu’il a reconnu que le régulateur commencerait inévitablement à assouplir les conditions de crédit cette année, en fonction des statistiques économiques à venir. Comme mentionné précédemment, tous les signaux indiquent une image globale se détériorant, ce qui pourrait justifier une première baisse de taux en mai ou juin.
Les chiffres récemment publiés des nouveaux emplois d'ADP et des offres d'emploi de JOLTS ont montré des chiffres plus bas qu'auparavant, soutenant l'argument en faveur de la première baisse de taux de la Fed à la fin du printemps ou au début de l'été.
Et qu'en est-il de la BCE? Va-t-elle baisser les taux après la Fed?
Il n'est un secret pour personne que toutes les banques centrales appartenant à l'Occident de l'économie mondiale suivent la Réserve fédérale. Aujourd'hui, le régulateur européen devrait maintenir son taux d'intérêt principal inchangé à 5%. Quant au discours de la présidente de la BCE, Christine Lagarde, comme Powell, il est peu probable qu’elle révèle quelque chose de nouveau aux marchés. Il est plus probable qu'elle reste fidèle au paradigme occidental, où les États-Unis mènent dans tous les domaines, et la Fed - en matière économique.
Si le régulateur américain réduit les taux, la BCE fera immédiatement de même pour équilibrer le ratio des taux d'intérêt, garantissant que la demande de biens en provenance des États-Unis, ou sous l'étiquette "Fabriqué en Amérique", ne diminue pas. Comme vous le savez, les États-Unis utilisent activement les ressources de leurs "partenaires", effectivement des dominions, pour sortir de la crise mondiale. Dans ce scénario, selon la logique des autorités politiques et financières américaines, l'avantage économique devrait être du côté de la "métropole." S'ils restent solides, leurs "partenaires" resteront également à flot.
Aujourd'hui, les traders devraient porter attention aux données sur les demandes d'allocations de chômage initiales aux États-Unis, qui devraient augmenter à 217 000 contre 215 000. Notamment, tout nombre de demandes au-dessus de 200 000, avec une augmentation des nouveaux emplois en deçà de ce seuil, indique une détérioration de l'image d'ensemble du marché du travail et est perçu par les investisseurs comme une raison de considérer les baisses de taux d'intérêt plus susceptibles en mai-juin que lors de la seconde moitié de cette année.
Perspective quotidienne :
EUR/USD
La paire se négocie en dessous du niveau de 1.0900. La décision de la BCE de maintenir les taux inchangés et les déclarations vagues concernant des baisses possibles en juin pourraient pousser l'euro vers le seuil de 1.0970.
USD/CAD
La paire est en baisse, pénalisée par la décision de la Banque du Canada de laisser la politique monétaire inchangée. Si le prix chute en dessous du seuil de 1.3500, la paire prolongera probablement ses pertes, se dirigeant vers le niveau de 1.3440.