L'euro et la livre sterling continuent de se renforcer par rapport au dollar américain malgré les statistiques fondamentales faibles provenant des États-Unis récemment. Cependant, aujourd'hui, nous anticipons un événement plus intéressant : un discours du président de la Réserve fédérale au Capitole. Aujourd'hui marque le premier des deux discours devant le Congrès. Powell parlera d'abord devant le Comité des services financiers de la Chambre, puis répétera un discours similaire devant le Comité des banques du Sénat demain. On s'attend à ce que les législateurs lui posent un certain nombre de questions importantes, concernant non seulement l'économie et la politique monétaire, mais aussi le fonctionnement du système bancaire.
La discussion portera sur la proposition largement critiquée par la Réserve fédérale d'augmenter les exigences en capital pour les grandes banques. Cependant, le coût de l'emprunt sera également un sujet important à l'ordre du jour.
Depuis juillet 2023, la Fed maintient les taux d'intérêt à leur plus haut niveau des deux dernières décennies, rendant l'accès au crédit de plus en plus difficile pour de nombreux Américains. Cela affecte les achats de logements et de voitures, sans oublier le remboursement de la dette de cartes de crédit.
Récemment, les démocrates ont vivement critiqué les actions de Powell. Les sénateurs Sherrod Brown et Elizabeth Warren ont exhorté le chef de la Fed à abaisser les taux d'intérêt prochainement, arguant qu'il n'est plus nécessaire d'adopter une approche aussi stricte. Bien que les récentes données sur l'inflation suggèrent le contraire, de nombreux responsables politiques dovish considèrent la hausse de l'inflation comme temporaire.
Il est clair qu'en dépit du ralentissement de la croissance économique, la Fed n'est pas pressée de modifier les taux d'intérêt. Le marché de l'emploi reste solide et le taux d'inflation mensuel en janvier de cette année était bien plus élevé que ce qu'attendaient les économistes. Les préoccupations persistantes concernant la pression sur les prix ont galvanisé les représentants des banques centrales convaincus qu'il faut des preuves supplémentaires montrant que l'inflation se dirige fermement vers l'objectif de 2% avant de commencer un cycle de baisse des taux d'intérêt.
Certains experts notent que plus la Fed reporte la baisse des taux, plus les chances qu'elle les baisse d'ici les élections présidentielles de novembre seront élevées, qui verront probablement un affrontement entre le président Joe Biden et l'ancien président Donald Trump.
Alors que les représentants de la Fed ont maintes fois souligné que leurs décisions étaient indépendantes de la politique, abaisser les taux d'intérêt plus près du jour des élections pourrait entraîner de vives critiques sur le travail de la banque centrale de la part de Trump et des républicains. Évidemment, une baisse des taux au moment des élections présidentielles profiterait aux démocrates et à Biden, dont ils ne manqueront certainement pas de tirer parti.
En ce qui concerne la paire euro/dollar, la demande pour l'euro persiste après une série de statistiques faibles provenant des États-Unis. Maintenant, les taureaux doivent réfléchir à la manière de faire monter le prix à 1,0875. Cela leur permettra de tester 1,0900. À partir de là, la paire pourrait atteindre 1,0930, mais le faire sans le soutien des principaux acteurs sera assez difficile. La prochaine cible est le pic de 1,0965. Si l'instrument de trading chute à 1,0835, je m'attends à des actions sérieuses de la part des principaux acheteurs. S'ils n'agissent pas, il serait sage d'attendre que la paire atteigne le creux de 1,0790, ou d'ouvrir des positions longues à partir de 1,0760.
En ce qui concerne la paire livre/dollar, les taureaux doivent entraîner le prix vers la résistance la plus proche à 1,2730 pour commencer une tendance haussière. Cela leur permettra de cibler 1,2770, au-dessus duquel il sera assez difficile de percer. La prochaine cible est la zone de 1,2800, après quoi nous pourrons parler d'une montée plus rapide vers 1,2830. En cas de baisse, les ours tenteront de prendre le contrôle de 1,2690. S'ils réussissent, percer cette fourchette pourrait pousser la paire vers le creux de 1,2660 avec la perspective d'atteindre 1,2630.