La hausse des prix du pétrole brut, entamée à la fin de la semaine dernière, s'est stabilisée, mais y a-t-il une chance qu'elle reprenne? Quels facteurs influencent les prix de l'or ? Après avoir atteint un pic en décembre de l'année dernière, le plus élevé depuis le début du siècle à près de 2 144,00 dollars l'once troy, les prix de l'or se sont consolidés dans une fourchette latérale jusqu'à la fin de la semaine dernière pour ensuite bénéficier d'un soutien fort et inattendu. Qu'est-ce qui a provoqué cette forte augmentation ?
À notre avis, deux principaux facteurs contribuent à la hausse des prix de l'or. Le premier est l'anticipation que la Réserve fédérale commencera à réduire les taux d'intérêt cette année. Il semble que les investisseurs commencent à en prendre conscience au milieu de toutes ces incertitudes. Les membres de la Fed, y compris le président Jerome Powell, basent leurs prévisions sur les données économiques entrantes. Le deuxième facteur est l'augmentation des tensions géopolitiques dans le monde entier, alimentées par les crises ukrainienne et moyen-orientale, auxquelles s'ajoute une position agressive des États-Unis à l'égard de la Chine sur la question de Taiwan.
D'autres raisons incluent l'aggravation des tensions aux États-Unis en raison de l'intensification de la lutte politique entre clans dans la course présidentielle et le risque accru de l'économie américaine de sombrer dans la récession. D'un côté, il semble étrange d'en discuter après la publication de données solides sur le marché du travail au cours des deux derniers mois et d'une croissance économique décente l'année dernière. Cependant, les dernières données révisées du PIB pour le quatrième trimestre, qui ont montré une baisse de 4,9 % à 3,2 %, commencent à inquiéter les investisseurs, dont certains ont probablement décidé de se couvrir en achetant de l'or. On peut également supposer que de nombreuses banques centrales ont adopté ce comportement en acquérant de l'or physique.
Les prix de l'or vont-ils continuer à augmenter? Nous pensons que l'impact des facteurs susmentionnés pourrait pousser les prix au pic de décembre 2023 si les chiffres du marché du travail américain et d'autres indicateurs économiques clés publiés cette semaine ne dépassent pas les valeurs attendues. De plus, si Powell décrit l'état de l'économie nationale comme difficile dans son discours au Congrès et indique que des baisses de taux pourraient commencer dès mai ou juin, cela pourrait stimuler la demande d'or et pousser les cotations au-dessus du pic de décembre.
Global, il y a une augmentation totale de tension en anticipation des baisses de taux de la Fed et de la situation géopolitique complexe, ce qui pourrait continuer à soutenir la demande d'or pendant un certain temps avant qu'une correction ne commence.
Prévision:
XAU/USD
L'or pourrait bénéficier d'un soutien malgré de faibles données statistiques en provenance d'Amérique et pourrait atteindre 2 143,00 $. Cependant, des prises de bénéfices pourraient commencer par la suite. Dans ce contexte, le prix pourrait chuter à 2 088,80 $ après avoir franchi la barre des 2 109,40 $.
WTI (CL)
Les cotations du pétrole américain ont trouvé un support au niveau de 78,00 $. Le prix est généralement soutenu par la politique de l'OPEP+ et l'anticipation de baisses de taux aux États-Unis. Si ce niveau mentionné tient, le prix pourrait s'élever jusqu'à 80,40 $.