La paire de devises EUR/USD a continué à se négocier avec une faible volatilité vendredi, ce qui ne surprend plus personne. L'illustration ci-dessous montre clairement la baisse de l'indicateur au cours des dernières semaines. La volatilité moyenne des 5 derniers jours est seulement de 48 points. Nous avons déjà mentionné à plusieurs reprises qu'avec une telle volatilité, le trading n'est réalisable que sur le moyen ou long terme, où la position reste ouverte pendant des semaines, voire des mois. Il est raisonnable de supposer que, dans ce cas, l'analyse devrait être effectuée sur des intervalles de temps plus longs.
Dans l'intervalle de 24 heures, notre situation reste inchangée. Et rien de surprenant à cela, car quelles évolutions peut-il y avoir quand les mouvements sont très faibles voire inexistants ? Au cours des dernières semaines, la paire a augmenté jusqu'à la ligne critique, mais l'indicateur Ichimoku signale une nouvelle phase de tendance à la baisse. Par conséquent, nous nous attendons toujours à ce que la devise européenne baisse, au moins jusqu'au niveau de 1,0450. Cela peut prendre un à deux mois pour que cela se produise, mais nos attentes restent inchangées.
Les facteurs macroéconomiques et fondamentaux ont actuellement un impact quelque peu indirect sur le mouvement de la paire. La macroéconomie provoque une réaction du marché local, qui n'est pas toujours en faveur du dollar, mais la situation économique globale demeure en faveur de l'économie américaine, qui est plus forte et plus stable que l'économie européenne. Quant au contexte fondamental, le marché continue d'adoucir les attentes d'une réduction du taux de la Fed et de resserrer les attentes concernant le taux de la BCE.
Rappelez-vous qu'au début de l'année, il était prévu que la Fed effectuerait au moins 6 baisses de taux seulement en 2024. Maintenant, on parle d'un total de 5 mesures pour assouplir la politique monétaire. Il en va de même pour le calendrier. Si au début de l'année, le marché croyait que la première détente aurait lieu en mars, maintenant presque personne n'attend de baisses de taux avant juin. Ces changements peuvent être considérés comme des "changements dans une direction pessimiste", donc nous pensons que le contexte fondamental continue de soutenir le dollar.
La semaine prochaine, il y aura une réunion de la BCE et plusieurs rapports moins importants seront publiés dans l'Union européenne. Nous ne pensons pas qu'il soit nécessaire de considérer séparément des publications comme les ventes au détail ou les indices d'activité commerciale. Tout est clair avec eux. Si les données s'avèrent meilleures que prévu, on peut s'attendre à ce que l'euro se renforce. Et vice versa. Globalement, ces données n'affecteront pas le sentiment du marché.
Une autre question concerne la réunion de la BCE et le discours de Christine Lagarde. La responsable de l'autorité de régulation européenne pourrait adoucir son attitude envers la politique monétaire après le rapport sur l'inflation de février, selon lequel le taux de croissance des prix à la consommation a diminué à 2,6 % par an. En tout cas, de la part de Mme Lagarde, on peut maintenant s'attendre à un adoucissement ou à une neutralité de la rhétorique. Par conséquent, dans le meilleur des cas, l'euro ne sera pas soumis à une pression supplémentaire. Dans le pire des cas, il pourrait continuer à baisser, ce à quoi nous nous attendons.
De plus, aux États-Unis, un assez grand nombre de statistiques macroéconomiques importantes seront publiées. Le début du mois est le moment de la publication des données sur le marché du travail et le chômage. En général, dans presque tous les cas, nous continuons de nous attendre à ce que la paire EUR/USD baisse.
La volatilité moyenne de la paire de devises euro/dollar au cours des 5 derniers jours de négociation au 4 mars est de 48 points et est qualifiée de faible. Ainsi, nous nous attendons à ce que la paire évolue entre les niveaux de 1,0792 et 1,0888 lundi. Le canal de régression linéaire principal indique toujours une tendance à la baisse, donc la tendance baissière persiste. L'indicateur CCI survendu a déclenché une petite correction à la hausse, qui pourrait déjà être terminée.
Niveaux de support les plus proches :
S1 – 1,0834 ;
S2 – 1,0803 ;
S3 – 1,0773.
Niveaux de résistance les plus proches :
R1 – 1,0864 ;
R2 – 1,0895 ;
R3 – 1,0925.
Recommandations de trading :
La paire EUR/USD a de nouveau changé de position par rapport à la moyenne mobile, mais nous continuons de privilégier les positions courtes avec un objectif à 1,0681, au moins. La baisse de la devise européenne est stable mais lente, avec des corrections très fréquentes. Elle présente également une volatilité très faible. Nous ne voyons aucune raison pour une hausse globale de l'euro. Les positions longues ne sont pas susceptibles d'être envisagées bientôt, car toute hausse de la paire est corrective. Même si le prix se consolide au-dessus de la moyenne mobile.
Explications des illustrations :
Les canaux de régression linéaire aident à déterminer la tendance actuelle. Si les deux pointent dans la même direction, la tendance est forte à ce moment-là.
La ligne de moyenne mobile (réglages 20,0, lissée) détermine la tendance à court terme et la direction de trade à l'instant.
Niveaux de Murray - niveaux cibles pour les mouvements et les corrections.
Niveaux de volatilité (lignes rouges) - le canal de prix probable dans lequel la paire passera la journée suivante, basé sur les indicateurs de volatilité actuels.
Indicateur CCI - son entrée dans la zone survendue (en dessous de -250) ou la zone surachetée (au-dessus de +250) signifie qu'une inversion de tendance dans la direction opposée se rapproche.