Le marché à la croisée des chemins en période de tensions : comment les investisseurs se protègent-ils dans une ère d'incertitude

Le Nasdaq, dominé par les valeurs technologiques, a clôturé la séance de mercredi en baisse, rompant ainsi avec le mouvement haussier de la journée. La cause en était les tensions géopolitiques croissantes entre la Russie et l'Ukraine, ainsi que les mauvais résultats financiers de Target. Les investisseurs attendaient avec impatience la publication des résultats trimestriels de Nvidia, qui, cependant, n'ont pas été à la hauteur des attentes gonflées.

Le Dow Jones a réussi à terminer la séance en hausse, tandis que le S&P 500 est resté quasiment inchangé. Pendant ce temps, les échanges du matin ont commencé par un déclin général - la nouvelle de l'utilisation par l'Ukraine de missiles Storm Shadow britanniques sur le territoire russe a secoué les marchés. Cela s'est produit juste après l'annonce du lancement de missiles ATACMS américains, ce qui a poussé la Russie à annoncer une réduction du seuil nucléaire.

L'indice de volatilité VIX de Wall Street, connu comme l'« échelle de la peur », est monté à 18,79, un record depuis novembre 2020, avant de retomber à 17,24. Malgré ce recul, l'anxiété sur les marchés reste élevée.

« Après la forte hausse d'hier dans le secteur technologique, le marché a adopté aujourd'hui une approche plus défensive », a déclaré James Regan, responsable de la recherche chez D.A. Davidson.

Le rapport trimestriel de résultats du fabricant de puces AI Nvidia était le temps fort de la soirée. Les actions de la société ont chuté de 0,76 % pendant la séance et ont continué de baisser après la clôture. Malgré une prévision de revenus pour le quatrième trimestre dépassant les estimations moyennes des analystes, les investisseurs s'attendaient à plus.

Le marché, qui a connu une forte hausse, se retrouve à nouveau confronté à un choix entre risque et prudence alors que les événements mondiaux ajoutent de l'incertitude.

Le secteur des technologies de l'information était sous pression, terminant la séance en baisse de 0,23 %, ce qui a affecté le sentiment général des investisseurs. Le Nasdaq, dominé par les techs, a perdu 0,11 %, montrant que la confiance dans le segment s'est quelque peu affaiblie.

Les actions de Target ont plongé de 21,4 % après que la société ait publié des prévisions de ventes et de bénéfices pour les fêtes inférieures aux attentes des analystes. Les mauvais résultats du troisième trimestre de l'entreprise ont accentué la déception des investisseurs.

La baisse de Target a également pesé sur l'indice de consommation discrétionnaire, qui a perdu 0,57 % sur la journée, étant le plus mauvais performant du secteur.

Les actions de Tesla ont chuté de 1,15 % et Amazon a perdu 0,85 %, indiquant que les investisseurs adoptent une approche prudente envers les actifs de croissance. Ces entreprises, qui avaient précédemment été leaders dans leurs segments, font maintenant face à des attentes plus modérées.

Parmi les principaux indices, le Dow Jones Industrial Average a réussi à augmenter de 139,53 points (+0,32 %), clôturant à 43 408,47. Le S&P 500 a montré une dynamique presque nulle, ajoutant un symbolique 0,13 point, tandis que le Nasdaq Composite a baissé de 21,32 points (-0,11 %) à 18 966,14.

Malgré la baisse des actions de Nvidia lors de la dernière séance, sa dynamique annuelle reste impressionnante : depuis le début de l'année, les actions ont presque triplé leur valeur. Selon BofA Global Research, cela a généré environ 20 % du rendement de l'ensemble de l'indice S&P 500 au cours des 12 derniers mois.

« Les entreprises commencent à partager des cas réussis d'utilisation de l'IA, montrant comment les investissements dans les nouvelles technologies apportent des revenus supplémentaires ou aident à réduire les coûts », commentent les analystes. Cependant, les investisseurs restent prudents, préférant attendre la confirmation de la durabilité de ces tendances.

Le marché entre dans une nouvelle phase où de grandes attentes se heurtent à la réalité des résultats, et l'instabilité géopolitique continue d'influencer le sentiment.

Les actions de MicroStrategy ont bondi de 10%, tandis que MARA Holdings a affiché une croissance encore plus impressionnante de 13,9%. Ces entreprises liées au secteur des cryptomonnaies ont reçu un soutien en raison de l'amélioration du sentiment des investisseurs et de l'intérêt croissant pour les actifs numériques.

Les traders ont accru leurs attentes selon lesquelles la Réserve fédérale ne relèvera pas ses taux lors de sa réunion de décembre. Cette opinion s'est formée suite à la publication de données économiques solides montrant que l'économie reste stable malgré une inflation persistante.

À la Bourse de New York (NYSE), les titres en baisse ont surpassé ceux en hausse dans un ratio de 1,24 pour 1, avec 184 nouveaux sommets et 94 nouveaux creux. Sur le Nasdaq, la situation est similaire : 2 245 titres ont chuté contre 2 007 hausses, pour un ratio de 1,12 pour 1.

L'indice S&P 500 a affiché 30 nouveaux sommets sur 52 semaines et 13 nouveaux creux, tandis que le Nasdaq Composite a enregistré 92 nouveaux sommets et 163 nouveaux creux, soulignant la tendance générale à l'incertitude sur le marché.

Le volume total de négociation sur les bourses américaines était de 13,2 milliards d'actions, en dessous de la moyenne sur 20 jours de 14,32 milliards. Cela indique une certaine prudence parmi les traders dans les conditions actuelles du marché.

Sur la scène internationale, les actions ont montré un déclin modéré, tandis que les traders continuaient de tenir compte des tensions géopolitiques croissantes entre la Russie et l'Occident.

Parallèlement, le Bitcoin a atteint un nouveau record, démontrant la confiance des investisseurs dans les cryptomonnaies. Le dollar s'est également renforcé après trois jours de baisse, ce qui est devenu un signal supplémentaire d'un changement de sentiment sur les marchés des devises.

Le monde financier démontre à nouveau un jeu complexe de facteurs, où les événements mondiaux, les données économiques et les actions des banques centrales s'entrecroisent dans un tableau complexe d'incertitude.

L'indice S&P 500 a terminé la séance pratiquement inchangé, reflétant un sentiment neutre des investisseurs. Le Dow Jones s'est retrouvé en progression, tandis que le Nasdaq a montré un déclin, poursuivant la correction après le récent rallye.

Parmi les leaders de la croissance, les actions des entreprises des secteurs de la santé, de l'énergie et des matériaux se sont distinguées. En revanche, les titres de consommation de base, financiers et technologiques ont été faibles, devenant les principaux perdants de la session.

L'indice MSCI All-World, qui mesure la performance globale des marchés mondiaux, a chuté de 0,16% à 847,84. Les actions européennes ont également terminé la journée en baisse, bien que le déclin ait été minimal, à 0,02%.

Les investisseurs ont surveillé de près les actions de Nvidia, qui ont subi une certaine pression après la publication des résultats trimestriels. Malgré la baisse, la situation n'est pas catastrophique, a déclaré James St. Aubyn, directeur des investissements chez Ocean Park Asset Management.

"Nvidia reste un acteur clé sur le marché, mais les attentes augmentent chaque trimestre et elles deviennent de plus en plus difficiles à satisfaire. Nous sommes à un point où les grandes attentes commencent à mettre la pression," a ajouté St. Aubyn.

La session a montré que les participants au marché restaient prudents, équilibrant les attentes de croissance future avec les préoccupations liées à la géopolitique et aux résultats des entreprises. Les actions mondiales ont reflété la tension générale, les investisseurs pesant les facteurs de risque locaux et globaux.

Cette semaine promet d'être riche en événements, et les jours à venir pourraient fournir des signaux plus clairs sur la direction des marchés dans un avenir proche.

Les prix de l'or et des obligations d'État ont continué à augmenter mardi, alors que les marchés réagissaient à l'escalade du conflit entre l'Ukraine et la Russie. Ces nouvelles ont entraîné une demande accrue pour les actifs refuges.

Les prix de l'or ont atteint un sommet hebdomadaire, continuant d'augmenter pour la troisième session de négociation consécutive. L'or au comptant a augmenté de 0,69 %, atteignant 2 649,89 $ par once. Les contrats à terme sur l'or aux États-Unis ont montré une progression similaire de 0,8 %, atteignant 2 651,70 $.

L'augmentation des prix de l'or reflète l'appétit des investisseurs pour des stratégies conservatrices face à l'instabilité mondiale.

Également au centre de l'attention se trouve le choix de Donald Trump pour le poste de Secrétaire au Trésor, dont l'annonce est attendue dès mercredi.

"Le marché reconnaît que certaines des politiques de Trump, telles que les tarifs et les expulsions, comportent des risques inflationnistes", a déclaré Lukasz Tomicki, cofondateur de LRT Capital à Austin, Texas. Les rendements obligataires ont fortement augmenté depuis l'élection, confirmant les attentes des participants du marché.

L'indice du dollar a augmenté de 0,54 % à 106,68, mettant fin à une série de trois jours de pertes bien que les niveaux actuels restent en dessous d'un sommet d'un an.

Le dollar a également progressé face aux principales monnaies, augmentant de 0,48 % face au yen à 155,40 et de 0,2 % face au franc suisse à 0,88410. L'indice du dollar a gagné près de 3 % depuis l'élection du 5 novembre, soulignant la confiance dans l'économie américaine.

Les marchés mondiaux sont en attente : les tensions géopolitiques, la politique monétaire et les décisions de personnel aux États-Unis continuent d'influencer les mouvements d'actifs. Les dernières déclarations et actions des dirigeants peuvent changer radicalement la trajectoire du sentiment des investisseurs.

Le yuan chinois s'est affaibli face au dollar après que la Banque Populaire de Chine a décidé de maintenir ses taux de référence inchangés, comme les analystes l'avaient prévu. Sur le marché offshore, le yuan a perdu 0,22 %, chutant à 7,251 par dollar. Une telle baisse reflète la prudence générale des investisseurs dans le contexte d'une politique monétaire stable en Chine.

La cryptomonnaie a de nouveau surpris les marchés, atteignant un nouveau niveau record juste en dessous de 95 000 $. Lors de la dernière session, le prix du bitcoin a augmenté de 2,53 %, atteignant 94 579,01 $. Le bitcoin a augmenté de plus de 30 % depuis l'élection de Donald Trump. Les participants du marché attribuent cette croissance aux attentes d'une régulation plus favorable du secteur des cryptomonnaies sous la nouvelle administration.

Le bitcoin a reçu un coup de pouce supplémentaire grâce à un rapport du Financial Times indiquant que Trump Media and Technology Group, qui possède le réseau social Truth Social, est sur le point d'acquérir toutes les actions de la plateforme de trading de cryptomonnaies Bakkt. Cette nouvelle a alimenté les spéculations sur l'influence possible de Trump sur le développement des actifs numériques.

Les prix du pétrole ont chuté, reflétant les excès de stocks de brut et d'essence aux États-Unis, qui se sont révélés plus élevés que prévu.

Les contrats à terme sur le brut Brent pour livraison en janvier ont baissé de 0,68 %, clôturant à 72,81 $ le baril. Les contrats WTI pour livraison en décembre ont terminé la session en baisse de 0,75 %, atteignant 68,87 $ le baril. Le contrat WTI plus actif pour janvier a également montré une diminution de 0,71 %, clôturant à 68,75 $.

Les participants au marché continuent de surveiller de près les nouvelles de la Chine, de l'industrie crypto et du secteur des matières premières. L'influence de la politique économique mondiale et des événements d'entreprise inattendus, tels qu'un éventuel accord autour de Bakkt, créent une forte volatilité et une intrigue, offrant des opportunités uniques pour les investisseurs.