La paire de devises EUR/USD a continué de se négocier de manière ultra calme lundi. Aux premières heures, il y a eu une percée potentielle de la moyenne mobile ; cependant, une légère baisse de la monnaie européenne a repris dans l'après-midi. Par conséquent, une consolidation claire au-dessus de la moyenne mobile ne s'est pas produite, comme c'était le cas lors des trois précédentes fois. Nous avons déjà attiré l'attention des traders sur le fait qu'une percée de la moyenne mobile est possible. Cependant, cela ne signifiera pas un changement vers une tendance haussière dans les circonstances actuelles.
La monnaie européenne n'a pas de cartes gagnantes. Il est important de comprendre clairement comment fonctionne le marché et comment se forment les tendances. Par exemple, pour une raison quelconque, le marché commence à acheter des euros. Cela correspond au contexte fondamental. Après un certain temps, le contexte devient neutre et il n'y a plus de raison pour le marché d'acheter. Pourtant, il continue de le faire par inertie, car tout le monde sait que des positions longues sont nécessaires si l'actif est en hausse. Ainsi, sans contexte, l'euro, dans notre exemple, augmente en fonction de facteurs techniques. Cependant, toute tendance finit tôt ou tard, et à sa fin, il s'avère que l'euro est trop cher, ce qui ne correspond pas au contexte actuel.
C'est le tableau que nous observons actuellement sur le marché. L'euro a connu plusieurs poussées de croissance l'année dernière qui n'étaient pas justifiées. Il s'avère que l'euro est suracheté, il n'y a aucune raison pour sa nouvelle croissance, mais il y a des raisons pour que le dollar américain monte. De plus, le marché s'est trompé en s'attendant à ce que la Fed commence le cycle d'assouplissement de sa politique monétaire en mars. Sur la base de ce facteur, il a également acheté la paire EUR/USD pendant un certain temps. Et encore une fois, il s'avère que l'euro a augmenté injustement. Par conséquent, nous continuons de penser que sa seule voie à présent est à la baisse.
Le lundi, l'un des membres du comité monétaire de la BCE, Pablo Hernandez de Cos, a déclaré que, en mars, le service concerné de la Banque centrale fournira des prévisions actualisées de croissance économique et d'inflation. Sur la base de ces données, le comité monétaire décidera du moment des baisses de taux. Selon de Cos, la BCE doit être convaincue que la valeur à moyen terme de 2% d'inflation sera atteinte. Ce n'est qu'alors qu'elle envisagera des options pour assouplir la politique monétaire.
De Cos a également mentionné que l'inflation dans l'Union européenne diminue encore plus rapidement que prévu par le régulateur. Il pense également que la déflation persistera au cours des prochains trimestres. Si M. de Cos a raison, des déclarations concernant l'assouplissement imminent de la politique monétaire peuvent être attendues de la part de la BCE. Rappelons qu'en janvier, Christine Lagarde a annoncé que le taux pourrait baisser "plus près de l'été", bien plus tôt que prévu par le marché. Il est probable que cela se produira effectivement.
Dans ce cas, la devise européenne restera sous pression du marché, car une transition plus rapide vers des baisses de taux est un facteur "baissier" pour l'euro. Nous n'attendons pas une chute rapide de la paire EUR/USD. Rappelez-vous, historiquement, cet instrument n'est pas volatil. Nous pouvons nous attendre à une baisse progressive de 50 à 100 points par semaine. Si nous tenons également compte des corrections, cela peut prendre un mois ou un mois et demi pour atteindre le niveau de 1,0450. L'indicateur CCI n'indique actuellement pas de conditions locales de surachat ou de survente.
La volatilité moyenne de la paire de devises EUR/USD pour les cinq derniers jours de négociation à partir du 13 février est de 41 points et est qualifiée de "faible". Ainsi, nous nous attendons à un mouvement entre les niveaux de 1,0723 et 1,0805 mardi. Le retournement de l'indicateur Heiken Ashi vers le bas indique une reprise du mouvement à la baisse.
Niveaux de support les plus proches :
S1 - 1,0742
S2 - 1,0681
S3 - 1,0620
Niveaux de résistance les plus proches :
R1 - 1,0803
R2 - 1,0864
R3 - 1,0925
Recommandations de trading :
La paire EUR/USD continue d'être en dessous de la ligne de moyenne mobile. Nous continuons de privilégier les positions courtes, avec des objectifs à 1,0742 et 1,0681. La baisse de la monnaie européenne est stable mais très lente. Nous ne voyons aucune raison pour une hausse globale de l'euro, sauf pour des corrections. Si le prix se consolide au-dessus de la ligne de moyenne mobile, des positions longues peuvent être envisagées avec des objectifs à 1,0864 et 1,0925. Cependant, nous constatons sur le graphique que les trois dernières consolidations au-dessus de la moyenne mobile n'ont pas augmenté la paire. Par conséquent, il faut faire preuve de prudence avec les achats.
Explications pour les illustrations :
Canal de régression linéaire - aide à déterminer la tendance actuelle. La tendance est actuellement forte si les deux sont dirigés dans la même direction.
La ligne de moyenne mobile (paramètres 20.0, lissée) - détermine la tendance à court terme et la direction dans laquelle les transactions doivent être menées.
Niveaux de Murray - niveaux cibles pour les mouvements et les corrections.
Niveaux de volatilité (lignes rouges) - le canal de prix probable que la paire va passer le lendemain, basé sur les indicateurs de volatilité actuels.
Indicateur CCI - son entrée dans la zone de surachat (inférieur à -250) ou de survente (supérieur à +250) indique qu'un retournement de tendance vers la direction opposée se rapproche.