Le Dow dépasse les 43 000, Nvidia bat des records, Caterpillar subit des pertes – Quelle est la suite ?

La séance de lundi à Wall Street s'est terminée par une hausse confiante des principaux indices, y compris le S&P 500 et le Dow Jones, qui ont atteint des sommets historiques. Le principal moteur — l'intérêt des investisseurs pour les géants de la technologie avant les prochains rapports de bénéfices des entreprises et les données économiques importantes.

Malgré une activité commerciale relativement calme due à la fermeture des marchés obligataires pour un jour férié fédéral, 9,55 milliards d'actions ont été échangées. En comparaison, le volume moyen pour les 20 derniers jours était de 12,05 milliards d'actions. Pourtant, même avec des volumes de transactions réduits, Wall Street a maintenu l'élan à la hausse qui a commencé vendredi lorsque les plus grandes banques américaines ont lancé la saison des bénéfices du troisième trimestre sur une note positive.

Dans ce contexte d'optimisme, le Dow Jones Industrial Average a dépassé la barre des 43 000 points pour la première fois de son histoire. Cette croissance est alimentée par les attentes de bénéfices des entreprises : 41 entreprises du S&P 500 devraient publier leurs résultats cette semaine. Ces chiffres aideront les investisseurs à évaluer l'état actuel de l'économie américaine et à déterminer si les entreprises peuvent continuer à justifier les évaluations élevées du marché boursier.

La principale contribution à la hausse des indices lundi est venue des entreprises technologiques, en particulier dans le secteur des semi-conducteurs. L'indice des semi-conducteurs (.SOX) a augmenté de 1,8 %, atteignant un sommet en deux mois. Notamment, les actions d'Arm Holdings ont gagné 6,8 %, et Nvidia (NVDA.O) a clôturé en hausse de 2,4 %, atteignant un prix record de clôture. Ces entreprises sont devenues des leaders de la croissance, entraînant le marché avec elles.

L'indice des technologies de l'information était le leader incontesté parmi tous les secteurs du S&P 500, augmentant de 1,4 %. Les investisseurs ont investi massivement dans les entreprises technologiques, ce qui a conduit à la croissance des géants Alphabet, Apple, Microsoft et Tesla. Leurs actions ont affiché des gains allant de 0,6 % à 1,6 %, ce qui a considérablement renforcé la position du marché.

Les principaux indices de Wall Street ont terminé la journée sur une note positive. L'indice S&P 500 a augmenté de 44,82 points, ce qui correspond à une augmentation de 0,77 %, et a atteint 5 859,85 points. Pendant ce temps, l'indice composite Nasdaq a augmenté de 159,75 points, ou 0,87 %, et a terminé la journée à 18 502,69 points. Le Dow Jones Industrial Average a ajouté 201,36 points, ou 0,47 %, à un record de 43 065,22.

Malgré les nouveaux sommets du Dow, ses gains ont été quelque peu limités par des baisses sur certaines actions individuelles. Les actions du géant industriel Caterpillar ont chuté de 2 % après qu'un courtier a dégradé l'action. Boeing a également montré une dynamique négative, chutant de 1,3 % après avoir annoncé une perte plus importante que prévu au troisième trimestre.

Les rapports de bénéfices du troisième trimestre des grandes banques ont ajouté à l'optimisme du marché. Les investisseurs espèrent que des résultats positifs aideront à poursuivre la tendance haussière jusqu'en 2024. Cependant, de nombreux analystes avertissent que les évaluations élevées des actions pourraient constituer un obstacle majeur. Le S&P 500 se négocie actuellement à 21,8 fois les bénéfices futurs, bien au-dessus de sa moyenne à long terme de 15,7. Cela crée une certaine pression sur les entreprises qui pourraient avoir du mal à répondre aux attentes des investisseurs.

La croissance des bénéfices du S&P 500 pour le troisième trimestre est attendue à 4,9 % en glissement annuel, selon les données publiées par LSEG en fin de semaine dernière. Ces résultats pourraient être un indicateur clé de la solidité de l'économie et des perspectives futures du marché boursier.

Les investisseurs attendent avec impatience la poursuite de la saison des résultats d'entreprise, et les analystes expriment déjà des prévisions positives. Kevin McCullough, consultant en portefeuille chez Natixis Investment Managers Solutions, a noté que les attentes actuelles en matière de bénéfices des entreprises sont moins gonflées par rapport aux cycles précédents, ce qui facilite pour les entreprises de les atteindre.

"Ce cycle de résultats diffère des précédents lorsque les attentes étaient extrêmement élevées et que les entreprises avaient du mal à les atteindre," a déclaré McCullough. Il a souligné qu'avec la barre désormais plus basse, les investisseurs sont plus susceptibles de réagir positivement aux résultats des entreprises. Ce contexte crée des conditions favorables pour que les prix des actions augmentent au fur et à mesure de la publication des rapports de bénéfices.

Mardi, l'attention se tournera vers les rapports des grands acteurs financiers comme Bank of America et Citigroup. De plus, le marché attend les résultats des géants de la santé Johnson & Johnson et UnitedHealth Group. Leur performance sera un indicateur important pour les investisseurs qui évaluent l'état des secteurs économiques clés.

Les investisseurs suivent également de près les prochaines données économiques, notamment les chiffres des ventes au détail de septembre. Ceux-ci seront cruciaux pour comprendre la santé financière des consommateurs américains, ce qui, à son tour, aidera à prédire les prochaines décisions de la Réserve fédérale.

Kevin McCullough a souligné que les données relatives aux consommateurs deviennent de plus en plus importantes pour analyser les conditions économiques actuelles. Il a noté que le comportement des consommateurs est désormais le principal point d'attention pour la Réserve fédérale, surtout alors qu'elle navigue dans sa politique visant à soutenir la croissance économique.

Au milieu des attentes de taux d'intérêt plus bas, deux responsables de la Réserve fédérale ont exprimé des positions prudentes concernant les décisions futures. Le président de la Fed de Minneapolis, Neel Kashkari, a prédit uniquement des réductions de taux modérées à mesure que l'inflation se stabiliserait près de l'objectif de 2 % de la banque centrale. Pendant ce temps, le gouverneur de la Fed, Christopher Waller, a souligné l'importance d'une approche prudente, insistant sur la nécessité d'une analyse attentive des conditions économiques.

La principale croissance sur le marché boursier lundi a été tirée par les sociétés technologiques à méga-capitalisation, traditionnellement associées à des taux de croissance élevés. Leur performance a aidé le Nasdaq à se renforcer considérablement, devenant le leader de la journée. Pendant ce temps, les indices S&P 500 et Dow Jones ont terminé la séance à de nouveaux niveaux record.

Au milieu des résultats positifs pour les indices américains, les prix du pétrole ont baissé, tandis que le dollar est resté stable. Ces changements ont été entraînés par des nouvelles économiques négatives en provenance de Chine, suscitant des préoccupations concernant un ralentissement de la demande mondiale. Pékin, qui avait promis samedi d'"augmenter considérablement" sa dette pour soutenir son économie, a déçu les investisseurs par un manque de détails concrets sur les mesures de relance proposées.

Un autre facteur négatif pour les marchés mondiaux a été le net ralentissement des exportations chinoises, dont les données ont été publiées lundi. Ce rapport est bien en deçà des attentes, soulignant encore davantage la nécessité de stimuli économiques forts et spécifiques. "La Chine est clairement confrontée à des problèmes," a déclaré Sam Stovall, stratège en chef des investissements chez CFRA Research. Selon lui, les prix du pétrole servent d'indicateur clair du manque de confiance dans la capacité de Pékin à remettre son économie sur les rails, notamment en raison de l'absence de mesures concrètes.

Les marchés obligataires étaient fermés lundi en raison de Columbus Day, et l'absence de rapports économiques significatifs ou de résultats d'entreprises a laissé les investisseurs dans un état d'anticipation. Cependant, d'ici la fin de la semaine, la situation devrait changer : des données clés sur les ventes au détail, la production industrielle et les mises en chantier seront publiées. Ces rapports fourniront des indicateurs importants de l'état actuel de l'économie et pourraient influencer le sentiment du marché.

D'ici la fin de la semaine, les investisseurs seront concentrés sur les grandes entreprises qui s'apprêtent à publier leurs résultats financiers. Parmi elles figurent Bank of America, Citigroup, Goldman Sachs, Morgan Stanley, et le géant du streaming Netflix. De plus, de nombreuses entreprises des secteurs de la santé et de l'industrie devraient également publier leurs résultats, ce qui pourrait influencer les mouvements du marché.

Les marchés européens ont terminé la séance à leurs plus hauts niveaux en deux semaines malgré la volatilité persistante. Les investisseurs ont choisi de se concentrer sur la saison des résultats d'entreprises à venir et sur la réunion de la Banque Centrale Européenne plus tard cette semaine, mettant de côté les plans de relance économique de la Chine. L'indice MSCI Monde a montré des gains, augmentant de 0,51 % pour atteindre 857,10 points.

L'indice STOXX 600 a gagné 0,53 %, tandis que le FTSEurofirst 300 a progressé de 0,56 %. Ces chiffres indiquent que les marchés européens maintiennent un élan positif malgré les incertitudes économiques mondiales. Parallèlement, les actions des marchés émergents ont connu une modeste augmentation de 0,02 %, reflétant un optimisme prudent parmi les participants au marché.

Les marchés de la région Asie-Pacifique ont terminé la séance sans tendance claire. L'indice MSCI de la région, excluant le Japon, est resté presque inchangé, chutant de seulement 0,02 %. Cependant, l'indice Nikkei du Japon a continué son mouvement ascendant, gagnant 224,91 points, soit 0,57 %, pour clôturer à 39 605,80 points.

Le dollar américain a continué de se renforcer, atteignant un sommet de 10 semaines par rapport à un panier de devises mondiales. Cette tendance a été soutenue par des données économiques confirmant les prévisions d'une réduction modérée des taux d'intérêt par la réserve fédérale des États-Unis, renforçant la confiance dans le dollar face à l'incertitude mondiale.

L'indice du dollar, qui mesure la valeur du dollar par rapport à un panier de grandes devises, y compris l'euro et le yen, a augmenté de 0,18 %, atteignant 103,23. Pendant ce temps, l'euro s'est affaibli, chutant de 0,31 % à 1,0903 dollars. Le dollar a également gagné 0,42 % contre le yen japonais, atteignant 149,76 yens par dollar. Le renforcement de la monnaie américaine continue d'attirer l'attention des investisseurs dans un contexte de prévisions de futures baisses de taux par la réserve fédérale.

Les prix du pétrole ont continué de baisser après que l'OPEP ait révisé à la baisse ses prévisions de croissance de la demande de pétrole pour 2024 et 2025. La pression a été accentuée par la diminution continue des importations de pétrole de la Chine, qui ont chuté pour le cinquième mois consécutif. Le brut américain a chuté de 2,29 %, clôturant à 73,83 dollars le baril, tandis que le Brent a baissé de 2 % à 77,46 dollars le baril.

Alors que le dollar se renforçait, l'or s'est replié par rapport à ses sommets hebdomadaires. L'or au comptant a chuté de 0,12 %, atteignant 2 652,68 dollars l'once, tandis que les futures d'or américains ont glissé de 0,09 % à 2 655,30 dollars l'once. La hausse de la monnaie américaine continue de peser sur les métaux précieux, réduisant leur attractivité pour les investisseurs.