PepsiCo en tête des gains, la technologie stimule le Nasdaq alors que les investisseurs se préparent à des surprises en matière d'inflation

Les indices boursiers américains ont progressé mardi, récupérant partiellement les pertes de la session précédente. Les investisseurs ont de nouveau porté leur attention sur le secteur technologique alors que l'attention se tourne vers les données d'inflation à venir et le début de la saison des résultats du troisième trimestre.

Les principaux indices avaient chuté en début de semaine en raison de la hausse des rendements du Trésor américain, des risques géopolitiques accrus au Moyen-Orient, et une réévaluation des attentes concernant les taux d'intérêt américains. Chacun des trois principaux indices avait perdu environ 1 %.

Cependant, la baisse des rendements obligataires a déclenché une frénésie d'achats mardi, l'attention se concentrant à nouveau sur les actions à forte croissance, qui bénéficient de coûts d'emprunt plus faibles. En conséquence, les investisseurs ont de plus en plus acheté des actions de géants technologiques, qui sont traditionnellement sensibles aux variations du coût du capital.

Le secteur des technologies de l'information a mené les gains du S&P 500, avec une croissance de 2,1 %. Les principaux contributeurs ont été Palantir Technologies, qui a bondi de 6,6 %, et Palo Alto Networks, qui a gagné 5,1 %.

Parmi les sept "magnifiques" géants technologiques, Nvidia a attiré une attention particulière. Ses actions ont grimpé de 4,1 %, enregistrant la plus forte hausse journalière du dernier mois. D'autres géants technologiques comme Apple, Tesla et Meta Platforms (interdit en Russie) étaient également dans le vert, ajoutant entre 1,4 % et 1,8 %.

Malgré l'ambiance positive, le Nasdaq et le S&P 500 n'ont réussi à progresser que légèrement par rapport aux niveaux de la semaine dernière. Cependant, le secteur technologique continue d'attirer l'attention des investisseurs dans un contexte d'attentes de nouvelles données sur l'inflation et de rapports sur les bénéfices des entreprises qui pourraient indiquer la direction future du marché.

Mardi, les indices boursiers américains ont de nouveau démontré un élan haussier, récupérant une partie des pertes des jours précédents.

Le S&P 500 à large base a ajouté 0,97 %, s'élevant de 55,19 points à 5 751,13. Pendant ce temps, le Nasdaq Composite, riche en technologies, a grimpé de 1,45 %, ajoutant 259,01 points à 18 182,92. Le Dow Jones Industrial Average a également gagné 126,13 points, ou 0,30 %, pour terminer la journée à 42 080,37.

Malgré cet élan positif, les investisseurs continuent de surveiller de près tout signal pouvant indiquer les prochaines étapes de la Réserve fédérale en matière de politique monétaire. La baisse des rendements du Trésor a été un catalyseur pour les achats dans le secteur technologique, mais l'incertitude entourant les taux d'intérêt continue de dominer le marché.

Tout au long de l'année, les participants au marché ont été tenus en haleine par la Fed, analysant chaque rapport macroéconomique à la recherche d'indices d'un possible changement de politique. La question principale qui préoccupe les investisseurs est : quand et à quel rythme la Fed commencera-t-elle ses tant attendues baisses de taux ?

La semaine dernière, des données économiques, y compris un rapport sur l'emploi plus fort que prévu vendredi, ont contraint le marché à réviser légèrement ses attentes. Les investisseurs ont commencé à évaluer une probabilité plus faible d'une réduction de taux agressive. Au lieu d'une réduction de 50 points de base, la plupart des analystes s'attendent désormais à ce que la Fed se limite à un abaissement de 25 points de base lors de sa prochaine réunion en novembre.

Selon l'outil CME FedWatch, les traders évaluent actuellement à près de 89 % la probabilité d'une réduction de taux de 25 points de base en novembre.

Le prochain grand mouvement dans ce "jeu des attentes" se produira jeudi, lors de la publication des données de l'IPC. Ce sont ces chiffres qui seront cruciaux pour comprendre les prochaines décisions de la Fed et savoir quand le régulateur commencera à assouplir sa politique stricte. Toute déviation par rapport aux prévisions peut immédiatement influencer le comportement des marchés et le sentiment des investisseurs.

Quoi qu'il en soit, les taux d'intérêt resteront au centre de l'attention des marchés dans les jours à venir, et tout changement dans les données macroéconomiques sera étroitement surveillé pour voir vers quelle orientation la balance penchera – vers un assouplissement supplémentaire ou le maintien d'une politique stricte par la Fed.

Les principaux rapports macroéconomiques continuent d'être au centre de l'attention des investisseurs, façonnant les attentes pour la politique future de la Réserve fédérale américaine. Selon Jason Pride, responsable de la stratégie d'investissement chez Glenmede, ce sont les dernières données sur le marché du travail et l'indice des prix à la consommation (IPC) qui seront les points de référence clés pour la Fed avant leur prochaine réunion.

"Si le rapport sur l'IPC se situe dans la fourchette des prévisions, ce sera un signal pour le régulateur de limiter la réduction des taux de 25 points de base en novembre," a déclaré Pride, commentant les attentes actuelles des participants du marché.

Au milieu du mouvement mitigé des actions mardi, la plupart des secteurs de l'indice S&P 500 ont terminé la journée en territoire positif, mais il y a eu des exceptions. Deux secteurs ont terminé en zone négative : les matériaux et l'énergie. L'indice des matériaux (.SPLRCM) a chuté de 0,4 %, ce qui s'est produit dans un contexte de baisse des prix des métaux. Les investisseurs ont perdu leur optimisme quant à d'éventuelles mesures de soutien à l'économie de la part du gouvernement chinois, ce qui a entraîné une baisse des cotations dans ce segment.

Au milieu du pessimisme général, les actions des grandes entreprises chinoises cotées sur les bourses américaines ont également ressenti la pression. Par exemple, Alibaba Group, JD.com et PDD Holdings ont chuté respectivement de 5,4 %, 7,5 % et 5,7 %, à la suite de la baisse des indices domestiques chinois.

Les plus grands perdants ont été le secteur de l'énergie (.SPNY), qui a chuté de 2,6 % - la plus forte baisse quotidienne depuis le 20 août. La raison en est la correction des prix du pétrole après leur hausse rapide au début de la semaine. Les préoccupations concernant le ralentissement de la demande mondiale et l'incertitude autour des mesures de relance économique en Chine ont affaibli le soutien au pétrole, ce qui s'est reflété dans les cotations des entreprises énergétiques.

Les investisseurs se concentrent également sur la saison des résultats du troisième trimestre. Ce vendredi, l'attention sera portée sur les grandes banques américaines, qui seront les premières à présenter leurs résultats financiers. Selon les analystes de LSEG, le taux de croissance moyen des bénéfices des entreprises du S&P 500 devrait être d'environ 5 %.

Parmi les entreprises qui ont publié leurs résultats mardi, PepsiCo s'est démarquée. Le plus grand fabricant de boissons et de snacks a progressé de 1,9 % après avoir publié des résultats ajustés par action qui ont dépassé les attentes du marché. Malgré la réduction de ses prévisions de croissance des ventes annuelles, les investisseurs ont pris les résultats de l'entreprise comme un signe positif, ce qui a aidé à soutenir la hausse de ses actions.

Amid l'intérêt croissant pour les données et les orientations macroéconomiques, le marché continue d'équilibrer les attentes d'un assouplissement de la Fed avec les préoccupations concernant les risques économiques mondiaux. Les prochains rapports de résultats pourraient être un facteur déterminant pour la future direction des marchés boursiers.

Les marchés boursiers américains ont terminé mardi sur une note positive après que le S&P 500 et le Nasdaq aient enregistré de fortes hausses. Avec l'apaisement des pressions géopolitiques et des signaux positifs dans le secteur technologique, les indices boursiers ont pu partiellement se redresser de leurs précédents déclins. Le volume total des échanges sur les bourses américaines s'est élevé à 11,57 milliards d'actions, en dessous de la moyenne des 20 sessions de 12,1 milliards d'actions.

Le rallye sur les marchés mondiaux a été largement alimenté par un rebond à Wall Street, qui a pu compenser la déception des investisseurs face au manque de mesures de soutien concrètes de la Chine. Les acteurs du marché attendent impatiemment des détails sur d'éventuelles mesures de relance, mais pour l'instant, leur attention est tournée vers les prochains rapports macroéconomiques aux États-Unis et le début de la saison des résultats trimestriels.

Les indices américains ont montré un rebond confiant hier après avoir chuté de 1% la veille. Un bond particulièrement puissant a été enregistré dans le secteur technologique, où le S&P 500 (.SPX) a ajouté 0,97%, augmentant de 55,19 points, et a clôturé à 5 751,13. À son tour, le Nasdaq Composite (.IXIC) s'est renforcé de 1,45%, bondissant de 259,01 points et terminant la session à 18 182,92. Le Dow Jones Industrial Average (.DJI) a ajouté 0,30%, augmentant de 126,13 points à 42 080,37.

La baisse en début de semaine a été causée par des inquiétudes sur l'escalade du conflit au Moyen-Orient et une réévaluation des attentes concernant la politique monétaire de la Fed. Les solides chiffres publiés vendredi sur le marché du travail américain ont accru les craintes que la Fed ne se précipite pas pour assouplir sa politique, ce qui a conduit à une diminution de l'appétit pour le risque chez les investisseurs.

Toute l'attention se porte désormais sur les nouvelles données sur l'inflation, qui seront publiées jeudi. L'indice des prix à la consommation (IPC) sera un marqueur important pour déterminer la future orientation de la politique monétaire de la Réserve fédérale. Si l'inflation s'avère être plus élevée que prévu, cela pourrait renforcer les attentes actuelles selon lesquelles la Fed adoptera une position plus stricte sur les taux d'intérêt.

Les investisseurs se préparent également pour le début de la saison des résultats d'entreprise. Les plus grandes banques américaines, qui sont traditionnellement les premières à divulguer leurs résultats financiers, donneront le coup d'envoi cette semaine. L'attention sera portée sur leurs commentaires concernant l'état de l'économie et les perspectives d'un éventuel changement de politique monétaire.

Avec les indices américains en pleine récupération et les inquiétudes géopolitiques s'apaisant, le sentiment des investisseurs reste fortement dépendant des futures données macroéconomiques et des résultats des entreprises. L'inflation, le marché du travail et la stratégie de la Fed façonneront la dynamique de trading dans les semaines à venir, impactant l'appétit des investisseurs pour les actifs risqués et, par conséquent, la durabilité du rallye actuel.

Les indices boursiers européens ont terminé en baisse mardi alors que les investisseurs ont été déçus par l'absence de détails concrets sur le nouveau stimulus fiscal de la Chine. Les attentes du marché n'ont pas été satisfaites, entraînant une chute des actions tournées vers la demande chinoise, comme les mines et les fabricants de produits de luxe.

L'indice mondial MSCI a affiché un léger gain, en hausse de 0,15% à 844,96 points, grâce à une reprise partielle des marchés américains et asiatiques. Cependant, l'indice paneuropéen STOXX 600 a chuté de 0,55%, reflétant l'ambiance générale de pessimisme sur les marchés continentaux.

La principale déception a été la dynamique du Hang Seng de Hong Kong, qui a chuté de 9,4 % - la plus forte baisse depuis 2008. Cela s'est produit après que Zheng Shanjie, directeur de la Commission nationale pour le développement et la réforme de la Chine, a assuré que l'économie du pays avance "confiamment" vers ses objectifs pour 2024. De plus, il a noté que les autorités comptent diriger 200 milliards de yuans (environ 28,36 milliards de dollars américains) vers le soutien de projets régionaux et l'investissement dans les infrastructures. Cependant, les investisseurs s'attendaient à beaucoup plus, car le manque de mesures concrètes de soutien a soulevé des doutes sur la capacité de Pékin à contrer efficacement le ralentissement économique actuel.

À la fin des vacances nationales, les indices boursiers chinois tels que le Shanghai Composite et le CSI300 ont montré de fortes baisses, chutant respectivement de 4,6 % et 5,9 %. Ces pertes ont effectivement "mangé" une partie significative des gains récents accumulés en prévision d'une relance économique de grande ampleur. La baisse des indices a été une réponse à l'incertitude entourant les plans du gouvernement chinois et le manque de signaux clairs concernant de nouvelles mesures de relance économique.

Pendant ce temps, le marché obligataire américain a connu une légère baisse des rendements, reflétant la prudence des investisseurs dans un contexte d'incertitude. Les acteurs du marché continuent de surveiller de près les signaux de la Réserve fédérale, essayant de comprendre comment les données macroéconomiques et le positionnement du régulateur affecteront la trajectoire des taux d'intérêt.

Dans un contexte général de baisse des marchés boursiers, les investisseurs ont adopté une attitude d'attente. L'accent est mis sur les prochains rapports sur l'inflation et les profits des entreprises aux États-Unis. Dans les prochains jours, ce sont ces données qui détermineront la direction des indices américains et internationaux. Toute surprise, qu'elle soit positive ou négative, pourrait entraîner des changements significatifs sur les marchés, notamment dans un climat de confiance fragile à l'égard des perspectives de reprise économique en Chine.

Tandis que les marchés cherchent de nouveaux repères, la question de la confiance dans les actions des banques centrales et des gouvernements est au premier plan : leurs décisions peuvent soit soutenir le sentiment des investisseurs, soit exacerber la volatilité sur les marchés financiers.

Selon les dernières données de l'outil CME FedWatch, la probabilité que la Réserve fédérale réduise les taux de 25 points de base en novembre est estimée à 87,3 %. Cependant, il reste une petite chance - 12,7 % - que la Fed choisisse de laisser les taux inchangés. Il y a juste une semaine, le marché avait une vision différente : les attentes d'une baisse de taux étaient presque totalement intégrées, mais l'incertitude quant à l'ampleur de la prochaine étape a réduit la probabilité d'un assouplissement plus agressif de 50 points de base.

Le rendement de l'obligation du Trésor américain à 10 ans, un indicateur clé pour les marchés, est tombé de 0,6 point de base à 4,02 %. Un changement aussi minime indique une prudence continue dans un contexte de spéculations incessantes sur les prochaines étapes de la Fed et la situation macroéconomique dans le pays.

Après le récent rallye déclenché par les risques géopolitiques, les prix du pétrole ont fortement corrigé à la baisse. Le principal moteur de la baisse est l'atténuation des inquiétudes concernant les perturbations de l'approvisionnement au milieu du conflit militaire au Moyen-Orient et l'amélioration des conditions météorologiques dans le golfe du Mexique. Le brut WTI américain a perdu 4,63 % à 73,57 dollars le baril, tandis que le Brent a également chuté de 4,63 % pour clôturer à 77,18 dollars le baril.

Les tensions militaires au Moyen-Orient persistent, pesant sur les marchés mondiaux. Le Premier ministre israélien Benjamin Netanyahu a annoncé que des frappes aériennes avaient tué deux successeurs clés du leader de Hezbollah abattu, dans la dernière escalade du conflit. Parallèlement, le chef adjoint du groupe a laissé la porte ouverte à des pourparlers de cessez-le-feu, suscitant l'espoir d'un possible apaisement des tensions. Ces déclarations sont intervenues quelques heures seulement après qu'Israël a intensifié son offensive contre les milices soutenues par l'Iran.

L'indice du dollar, qui suit le dollar par rapport à un panier de six grandes devises, est resté inchangé, clôturant à 102.48. Pendant ce temps, l'euro a légèrement renforcé, ajoutant 0,04% à 1,0978 $. Le yen japonais s'est affaibli de 0,07%, et le dollar est monté à 148,29 yens par unité de la monnaie américaine. En revanche, la livre sterling s'est renforcée de 0,13%, s'élevant à 1,31 $, démontrant une confiance au milieu d'une relative stabilité sur les marchés européens.

Les fluctuations actuelles des marchés financiers reflètent l'ambivalence chez les investisseurs. Face aux tensions géopolitiques et aux marchés des matières premières volatils, l'attention des négociants se tourne vers les rapports macroéconomiques et les prochaines réunions des banques centrales. La publication des données de l'inflation aux États-Unis et des signaux supplémentaires de la Fed pourraient devenir des catalyseurs à la fois pour une nouvelle croissance et pour un nouveau round de volatilité sur les marchés mondiaux.