Les indices cherchent l'équilibre : Tesla et JetBlue gagnent, tandis que Frontier et Dow reculent

Le S&P 500 et le Dow ont terminé en baisse jeudi, montrant une volatilité due à un sentiment de marché agité. Un rallye initial alimenté par une série de rapports économiques s'est rapidement essoufflé, les investisseurs tournant leur attention vers les données clés sur l'emploi attendues vendredi. Le Nasdaq, malgré les secousses plus larges du marché, a fermé légèrement en hausse.

Le sentiment du marché est resté tendu avant la publication des données complètes sur les emplois non agricoles, qui pourraient influencer la politique monétaire de la Réserve Fédérale. Ces données sont attendues comme un indicateur clé pour une éventuelle baisse des taux plus tard ce mois-ci.

Plus tôt dans la session, les principaux indices affichaient des gains. À ce moment-là, les investisseurs ont pris note de données qui ont aidé à apaiser les inquiétudes concernant la santé du marché du travail. Une enquête de l'Institute for Supply Management a montré que l'activité dans le secteur des services a augmenté en août, et les données du Département du Travail ont montré que les demandes d'allocations chômage ont chuté la semaine dernière.

Huit des onze secteurs du S&P 500 ont terminé la journée en rouge. Les secteurs de la santé et des industries ont été les plus gros perdants. Cependant, le secteur des produits de première nécessité a montré des gains, en grande partie grâce aux gains de Tesla.

"Les marchés sont dans des montagnes russes, passant du risque au rejet et retour, après les données économiques. La Réserve Fédérale a été claire, 'Nous allons surveiller les données'," a déclaré Wasif Latif, président et directeur des investissements de Sarmaya Partners à Princeton, New Jersey.

Ce développement souligne le rôle clé que joueront les prochaines données sur l'emploi dans la définition des prochaines actions de la Fed et du sentiment à Wall Street.

Le marché boursier attend des données qui permettront de mieux comprendre si l'atterrissage économique sera doux ou brutal. Les investisseurs essaient de deviner quel scénario est le plus probable et ce qu'il signifiera pour les futures décisions de la Réserve Fédérale sur les taux d'intérêt.

Septembre a longtemps été un mois difficile pour les actions américaines. La perte mensuelle moyenne du S&P 500 a été d'environ 1,2 % depuis 1928. Cette semaine n'a fait que confirmer cette tendance, avec une baisse de l'indice de plus de 2,5 % et le secteur technologique affichant des pertes encore plus importantes d'environ 4,8 %.

Les dernières données sur l'emploi d'ADP ont montré que les employeurs privés américains ont embauché le moins de travailleurs depuis le début de 2021 en août. Les données de juillet ont également été révisées à la baisse, indiquant un ralentissement potentiel du marché du travail. Cela crée des tensions parmi les investisseurs qui espèrent un scénario plus doux pour l'économie.

"Le marché a besoin de données montrant une certaine faiblesse, mais il est important de ne pas en abuser," a déclaré Wasif Latif de Sarmaya Partners. — "Les actions sont valorisées pour un atterrissage en douceur ou l'absence de celui-ci, tandis que le marché obligataire est à l'épreuve de la récession, s'attendant à une chute des taux d'intérêt."

Les marchés ont terminé la journée avec des résultats mitigés, le Dow Jones Industrial Average en baisse de 219,22 points, soit 0,54%, pour clôturer à 40 755,75. Le S&P 500 a également chuté de 16,66 points, soit 0,30%, à 5 503,41. Pendant ce temps, le Nasdaq Composite a montré une légère augmentation de 43,37 points, soit 0,25%, à 17 127,66.

Ainsi, les marchés restent dans un état d'incertitude, équilibrant les espoirs d'un assouplissement de la Fed et les craintes d'une possible récession économique.

Les actions de Tesla (TSLA.O) ont bondi de près de 5% après que la société ait annoncé son intention de lancer son logiciel de conduite entièrement autonome et avancé en Europe et en Chine dès le premier trimestre de l'année prochaine. Le constructeur de voitures électriques attend l'approbation réglementaire, ce qui pourrait lui ouvrir de nouveaux marchés majeurs et renforcer sa position dans la course pour devenir le leader de la technologie autonome.

Les actions de Frontier Communications (FYBR.O) ont chuté de 10% après que l'entreprise ait annoncé qu'elle serait acquise par Verizon (VZ.N) pour 20 milliards de dollars. L'accord en espèces a suscité des inquiétudes chez les investisseurs quant à l'avenir de Frontier sous Verizon. Fait intéressant, les actions de Verizon ont également baissé de 0,4%.

Les actions de JetBlue Airways (JBLU.O) ont augmenté de 7% après que la compagnie aérienne ait relevé ses prévisions de revenus pour le troisième trimestre. Cette décision a suscité l'optimisme des investisseurs qui s'attendent à une amélioration des finances de l'entreprise face à une demande robuste pour les voyages aériens.

Le S&P 500 a enregistré 42 nouveaux plus hauts sur 52 semaines et 9 nouveaux plus bas, tandis que le Nasdaq Composite a ajouté 43 nouveaux plus hauts et 136 nouveaux plus bas. L'activité de trading sur les bourses américaines a totalisé environ 10,6 milliards d'actions, légèrement en dessous de la moyenne mobile sur 20 jours de 10,7 milliards d'actions.

L'indice mondial des actions de MSCI a chuté jeudi au milieu de données économiques mitigées et des attentes pour un rapport clé sur l'emploi aux États-Unis. Dans ce contexte, les prix du pétrole sont restés à un plus bas de 14 mois alors que les préoccupations concernant une demande faible compensaient une réduction des stocks.

Les rendements des titres du Trésor américain ont également baissé, les obligations à deux ans atteignant un plus bas de 15 mois. Cela est survenu après que le rapport sur les emplois dans le secteur privé d'ADP pour le mois d'août a montré beaucoup moins de nouveaux emplois que prévu, ajoutant encore plus d'incertitude au marché.

En conséquence, les investisseurs continuent d'évaluer les perspectives de croissance économique et attendent de nouveaux signaux provenant des données sur l'emploi qui pourraient influencer les prochaines décisions de la Réserve fédérale.

Les dernières données montrent que les employeurs privés américains ont embauché le moins de travailleurs en trois ans et demi en août, avec les chiffres de juillet révisés à la baisse, ce qui suscite des inquiétudes quant à un possible ralentissement prononcé du marché du travail. Cette nouvelle n'a guère contribué à calmer les investisseurs alors qu'ils attendent le rapport sur les emplois non agricoles des États-Unis de vendredi, qui devrait éclairer les futurs plans de la Réserve fédérale concernant les taux d'intérêt.

Les économistes prévoient la création d'environ 160 000 nouveaux emplois en août, en légère hausse par rapport aux 114 000 de juillet. Dans ce contexte, les chances que la Fed puisse assouplir sa politique monétaire ont augmenté : les paris sur une baisse des taux d'intérêt d'un demi-point de pourcentage se sont élevés à 41% contre 34% la semaine dernière. Cependant, la plupart des traders pensent qu'une réduction d'un quart de point de pourcentage est plus probable — environ 59%, selon l'outil FedWatch du groupe CME.

Wall Street a subi sa plus grande perte quotidienne en près d'un mois mardi alors que les inquiétudes concernant la santé de l'économie américaine ont augmenté. La chute de mardi "a porté atteinte au sentiment haussier et créé de la nervosité parmi les investisseurs hier et aujourd'hui", déclare Michael James, directeur général du trading d'actions chez Wedbush Securities à Los Angeles.

Ce qui met les marchés sur les nerfs alors qu'ils essaient d'anticiper les mouvements de la Fed et la direction future de l'économie américaine au milieu d'une volatilité accrue et d'une incertitude.

"Les données d'aujourd'hui étaient assez faibles, augmentant la possibilité d'une volatilité significative du marché après le rapport sur les emplois demain matin", a déclaré Michael James. Il a ajouté que "la nervosité accrue est plus susceptible de conduire les investisseurs à réduire leurs positions plutôt qu'à les augmenter."

Malgré les préoccupations, les données de jeudi ont montré la résilience du secteur américain des services en août. L'indice PMI non-manufacturier de l'Institute for Supply Management a légèrement augmenté pour atteindre 51,5 contre 51,4 en juillet, suggérant une stabilité dans ce segment de l'économie.

Bien que les données matinales du secteur des services aient initialement encouragé les traders et conduit à une hausse des marchés boursiers, l'enthousiasme s'est rapidement dissipé. À la fin de la journée de trading, les indices étaient en baisse alors que les participants au marché commençaient à se préparer pour un rapport sur l'emploi important qui pourrait déterminer les dynamiques futures dans les semaines à venir.

Ainsi, l'attente des données de vendredi fait monter la pression sur le marché, augmentant la tension parmi les investisseurs et les préparant à des changements potentiellement brusques.