Mouvements d'entreprise et signaux du marché : le Dow Jones grimpe, Dollar Tree chute

Les actions américaines ont clôturé mercredi avec des baisses modestes, les investisseurs restant prudents face aux dernières données sur le marché du travail et aux commentaires des responsables de la Réserve fédérale qui ont alimenté les spéculations sur une éventuelle baisse des taux d'intérêt.

Les offres d'emploi aux États-Unis ont chuté en juillet à leur plus bas niveau depuis trois ans et demi, selon le ministère du Travail. Cela indique un relâchement supplémentaire des tensions sur le marché du travail, ce qui pourrait fournir un levier supplémentaire à la Fed pour assouplir sa politique monétaire. La décision devrait être envisagée lors de la prochaine réunion du régulateur, prévue pour la fin du mois.

Le S&P 500 et le Nasdaq ont terminé la journée en baisse, tandis que le Dow a affiché une légère hausse. Les services publics et les produits de consommation de base ont été les meilleurs performeurs, tandis que les entreprises du secteur de l'énergie et de la technologie ont été sous pression. Au total, six des onze secteurs du S&P 500 ont terminé dans le rouge.

"Septembre a toujours été un mois difficile pour le marché boursier, mais l'économie continue de montrer sa résilience," a déclaré Bill Strazzullo, stratège en chef chez Bell Curve Trading à Boston. "Le secteur de la consommation semble solide et le marché du travail reste sain. Je reste généralement optimiste quant aux perspectives du marché," a-t-il ajouté.

Les actions de Nvidia (NVDA.O), qui avaient précédemment perdu environ 279 milliards de dollars de valeur boursière, ont de nouveau chuté de 1,7% en fin de journée. Cela s'est produit alors que l'entreprise a démenti un rapport selon lequel elle aurait prétendument reçu une assignation à comparaître du ministère américain de la Justice, ce qui a conduit à une volatilité supplémentaire des actions. Ainsi, malgré l'instabilité actuelle, le marché continue de maintenir ses positions, en attendant de nouvelles mesures de la Fed et d'autres données économiques importantes.

Les actions des plus grandes entreprises du secteur technologique ont continué de baisser. Apple (AAPL.O) a terminé la séance de négociation avec une baisse de 0,9%, Microsoft (MSFT.O) a chuté de 0,1% et les actions d'Alphabet (GOOGL.O) ont perdu 0,5%. Amazon.com (AMZN.O) a également chuté de 1,7%. Cependant, Tesla (TSLA.O) s'est démarqué parmi les méga-capitalisations, allant à contre-courant en ajoutant 4,2%.

Raphael Bostic, chef de la Réserve fédérale d'Atlanta, a averti que maintenir les taux d'intérêt élevés trop longtemps pourrait nuire à l'emploi. Il a déclaré que attendre que l'inflation baisse complètement jusqu'à l'objectif de 2% avant de réduire les taux pourrait se retourner contre le marché du travail, causant des "douleurs inutiles" aux travailleurs.

Dans un contexte d'instabilité du marché, la précédente séance de négociation a été extrêmement infructueuse pour les trois principaux indices de Wall Street, qui ont enregistré leurs plus grandes pertes depuis début août. Les investisseurs ont commencé à vendre massivement des actions technologiques, rendant septembre, connu pour son impact négatif sur les marchés boursiers, particulièrement difficile pour les bourses.

Avec l'affaiblissement des données sur l'emploi, les experts s'attendent à ce que la Fed prenne des mesures pour réduire les taux lors de sa prochaine réunion. "La hausse des actions des services publics montre que le marché réagit aux données faibles du marché du travail, ce qui renforce les attentes d'une baisse des taux d'au moins 25 points de base," a déclaré Eric Beirich, directeur des investissements chez Sound Income Strategies.

La séance de négociation américaine s'est terminée avec des résultats mitigés pour les principaux indices. Le Dow Jones Industrial Average (.DJI) a montré une légère augmentation de 38,04 points, ou 0,09%, atteignant 40 974,97. Pendant ce temps, le S&P 500 (.SPX) a perdu 8,86 points, ou 0,16%, pour clôturer à 5 520,07, et le Nasdaq Composite (.IXIC) a chuté de 52 points, ou 0,30%, pour clôturer à 17 084,30.

Après une forte baisse lors de la session précédente, l'indice Philadelphia SE Semiconductor (.SOX) a réussi à se redresser partiellement, augmentant de 0,25%. Ce gain est survenu après une baisse significative due aux préoccupations liées au COVID-19.

Advanced Micro Devices (AMD.O) a enregistré un gain de près de 3 %. L'entreprise a progressé après avoir nommé Keith Strayer, ancien cadre de Nvidia, au poste de vice-président senior des marchés mondiaux de l'intelligence artificielle. Cette initiative témoigne des ambitions sérieuses d'AMD dans l'IA, ce qui a eu un impact positif sur la confiance des investisseurs.

Les actions de Zscaler (ZS.O) ont chuté de près de 19 % après que la société a fourni des prévisions de revenus et de bénéfices pour l'exercice 2025 qui ont déçu les attentes des analystes. Par ailleurs, Dollar Tree (DLTR.O) a diminué de 22 % après avoir réduit ses prévisions de ventes et de bénéfices pour l'ensemble de l'année, provoquant une réaction négative du marché.

Le volume total des échanges sur les marchés américains était d'environ 10,5 milliards d'actions, en dessous de la moyenne sur 20 jours d'environ 11 milliards d'actions, ce qui suggère que les investisseurs restent prudents face à l'incertitude du marché.

Les prix des futures de pétrole ont encore baissé de plus de 1 %, poursuivant une chute de trois jours. Ils avaient déjà baissé de plus de 4 % mardi, en raison des préoccupations concernant une baisse de la demande de carburant dans les mois à venir.

Les rendements des obligations du Trésor étaient également sous pression. Un événement notable s'est produit plus tôt dans la journée : la courbe des rendements entre les obligations à deux ans et à dix ans est redevenue positive. Cela survient alors que de nouvelles données montrent que le nombre d'offres d'emploi aux États-Unis est tombé à son plus bas niveau en trois ans et demi, augmentant les attentes d'une action de la Fed pour réduire les taux d'intérêt.

Les actions américaines ont enregistré mardi leur plus forte baisse en une seule journée depuis début août, les investisseurs prenant leurs bénéfices alors que l'appétit pour le risque diminuait en raison de données faibles sur le secteur manufacturier américain. Cette situation n'a fait qu'accroître la prudence du marché avant la publication de données importantes. Jeudi, l'attention se portera sur les statistiques du secteur des services et les nouvelles demandes d'allocations chômage.

Vendredi, les investisseurs attendent avec impatience la publication du rapport sur les emplois non agricoles d'août, qui sera un indicateur clé de l'état actuel de l'économie américaine. Le rapport pourrait fournir une image plus claire de la question de savoir si la Réserve fédérale prendra des mesures pour réduire les taux d'intérêt. Les spéculations selon lesquelles la Fed pourrait réduire les taux d'un quart ou même d'un demi-point continuent de gagner du terrain.

"Septembre est traditionnellement faible pour les actions, les investisseurs devenant plus prudents et se concentrant davantage sur la croissance que sur l'inflation", a déclaré Anthony Saglimbene, stratège en chef des marchés chez Ameriprise Financial. Cela reflète un sentiment selon lequel bien que les risques d'inflation aient diminué, les perspectives de ralentissement de la croissance économique sont plus préoccupantes.

Les rapports de mercredi étaient mitigés. Le ministère du Commerce a annoncé que les nouvelles commandes de biens américains avaient augmenté plus que prévu en juillet, en raison de commandes d'avions militaires. Mais la demande était nettement plus faible ailleurs et les coûts d'emprunt élevés continuent de peser sur l'économie.

Les données sur le marché du travail ont montré que les offres d'emploi aux États-Unis ont atteint leur plus bas niveau depuis janvier 2021 en juillet. Cela indique que le marché du travail perd de son élan et renforce les attentes selon lesquelles la Fed pourrait réduire les taux d'intérêt de manière plus agressive. De nombreux traders anticipent déjà une réduction de taux d'un demi-point lors de la prochaine réunion.

Mercredi, le président de la Réserve fédérale d'Atlanta, Raphael Bostic, a déclaré que maintenir les taux d'intérêt élevés trop longtemps pourrait exercer une pression sérieuse sur le marché du travail. Il a souligné que maintenir une politique monétaire stricte risque de nuire à l'emploi, ce qui appelle à une approche prudente des décisions futures sur les taux.

L'indice MSCI Global Stock Market Index (.MIWD00000PUS) a chuté de 4,40 points, soit 0,54 %, pour clôturer à 815,07. Les marchés européens ont également terminé la journée en territoire négatif, avec l'indice STOXX 600 (.STOXX) en baisse de 0,97 %, reflétant un affaiblissement général de l'appétit pour le risque dans un contexte d'incertitude mondiale.

Sur les marchés des devises, le dollar américain s'est significativement affaibli face à la plupart des principales devises. À la suite de la publication des données sur la baisse des offres d'emploi aux États-Unis, les acteurs du marché ont commencé à compter davantage sur une réduction des taux d'intérêt par la Fed, ce qui a conduit à un affaiblissement de la monnaie américaine. Parallèlement, le yen japonais, traditionnellement considéré comme un actif refuge, a renforcé ses positions. L'indice du dollar, qui mesure le dollar par rapport aux principales devises, y compris l'euro et le yen, était en baisse de 0,39 % à 101,30. L'euro était en hausse de 0,34 % à 1,108 $, tandis que le dollar a chuté de 1,17 % face au yen à 143,77 yens.

Sur le marché des obligations d'État, le rendement du bon du Trésor américain à 10 ans a chuté de 8,9 points de base pour atteindre 3,755 %, contre 3,844 % la veille. Pendant ce temps, le rendement du bon à 2 ans, étroitement lié aux attentes de changement des taux d'intérêt, a chuté de 12,8 points de base pour atteindre 3,76 %. Ces changements reflètent des attentes croissantes de réduction des taux de la part de la Réserve fédérale. Ainsi, la combinaison de données faibles sur le marché du travail et des attentes de détente monétaire continue de peser sur le dollar et les bons du Trésor, avec des tendances baissières sur les marchés mondiaux.

L'événement clé de cette semaine sera la publication du rapport sur l'emploi vendredi, qui, selon Ian Lingen, chef de la stratégie des taux américains chez BMO Capital Markets, offrira une indication claire des actions probables de la Réserve fédérale. "Ce rapport sera le plus important pour les perspectives, éclipsant même les risques d'inflation qui ont auparavant été le principal guide pour la politique à court terme", a déclaré Lingen.

Les prix du pétrole continuent de baisser dans un climat de pessimisme croissant concernant la demande dans les mois à venir. Les producteurs de pétrole n'ont pas donné de signaux clairs sur leurs intentions d'augmenter l'offre, ajoutant à l'incertitude. Les données économiques faibles des États-Unis et de la Chine ont amplifié l'impact négatif, renforçant les attentes d'un ralentissement de la croissance mondiale.

Le brut américain a chuté de 1,6 % pour atteindre 69,20 $ le baril. Le Brent a également chuté de 1,4 % pour atteindre 72,70 $ le baril.

Amid a weaker dollar and falling Treasury yields, les prix de l'or ont réussi à récupérer leurs positions. Après la publication de données faibles sur l'emploi aux États-Unis, la demande pour le métal précieux a augmenté. L'or au comptant a progressé de 0,07 % pour atteindre 2 494,43 $ l'once, démontrant une stabilité face à la baisse du sentiment du marché.

Ainsi, les marchés continuent d'être influencés par les attentes de données économiques, et l'attention des investisseurs se tourne de plus en plus vers le rapport sur l'emploi à venir, qui sera un indicateur important des actions futures de la Fed et de l'état général de l'économie.