La Fed fait un geste : la baisse des taux provoque une forte hausse des actions de Wall Street

Les marchés boursiers américains ont enregistré des gains significatifs vendredi alors que le président de la Réserve fédérale, Jerome Powell, a réitéré les attentes du marché pour une possible baisse des taux en septembre.

Lors d'un discours très attendu au Symposium économique de Jackson Hole, Powell a déclaré qu'il était temps de réduire l'objectif des fonds fédéraux. Il a noté que les inquiétudes concernant l'inflation croissante se sont apaisées, permettant à la Fed d'être plus flexible dans sa politique monétaire.

"Nous n'avons pas vu de détérioration du marché du travail, et nous ne voulons pas en voir," a déclaré Powell dans un discours que de nombreux analystes ont interprété comme un signal clair pour baisser les taux lors de la prochaine réunion de la Fed. Si la décision est prise, ce serait la première baisse des taux depuis quatre ans.

Le marché a réagi immédiatement à ces déclarations. Detrick, le directeur de l'une des entreprises d'analyse, a exprimé l'opinion que la réunion de septembre ouvrirait une série d'autres baisses de taux qui pourraient se poursuivre jusqu'à la fin de l'année. Selon lui, la Fed a clairement indiqué qu'elle passait à une phase active d'assouplissement monétaire.

Après la publication de la déclaration de Powell, les trois principaux indices boursiers américains ont connu une hausse significative. Les grandes entreprises telles que Nvidia, Apple et Tesla se sont particulièrement démarquées, leurs actions affichant la plus forte croissance.

Les petites capitalisations et les banques régionales ne sont pas restées en marge non plus, avec des indices en hausse de 3,2% et 4,9% respectivement. Comme l'a noté Detrick, le secteur financier a atteint des sommets historiques, et cette hausse confirme que l'économie n'a pas de menaces sérieuses à l'horizon qui pourraient affaiblir la position des banques régionales et des entreprises financières.

À la fin de la semaine, les trois principaux indices américains ont enregistré une dynamique positive, soutenue par le meilleur gain hebdomadaire de cette année, réalisé la semaine dernière.

En prévision de la réunion de septembre de la Réserve fédérale américaine, où la décision concernant le taux d'intérêt clé sera prise, les analystes s'attendent à recevoir un certain nombre de données économiques importantes.

Les plus importantes seront les chiffres révisés du produit intérieur brut (PIB) pour le deuxième trimestre du département du Commerce et le rapport sur les dépenses de consommation personnelles (PCE), qui contient l'indice des prix PCE, le principal indicateur d'inflation de la Fed.

Les 11 principaux secteurs de l'indice S&P 500 ont terminé la séance de négociation en territoire positif. Le secteur immobilier s'est particulièrement distingué, affichant le gain le plus significatif, en hausse de 2,0%. Cette croissance a été soutenue par des investissements confiants et un sentiment de marché positif, qui ont soutenu la tendance générale à la hausse.

La société de logiciels de RH Workday (WDAY.O) a dépassé les attentes du marché en termes de revenus trimestriels. De plus, l'entreprise a annoncé son intention de racheter ses propres actions pour 1 milliard de dollars. La nouvelle a provoqué un véritable boom sur le marché : les actions de Workday ont bondi de 12,5%, devenant le leader de la croissance sur le Nasdaq.

Le détaillant à rabais Ross Stores (ROST.O) a également affiché une dynamique positive, augmentant de 1,8%. Cela s'est produit après que l'entreprise a relevé ses prévisions de bénéfices pour l'année fiscale 2024, ce qui a renforcé la confiance des investisseurs.

En même temps, les actions d'Intuit (INTU.O), connue pour son produit Turbo Tax, ont chuté de 6,8% après la publication d'un rapport trimestriel qui n'a pas répondu aux attentes. Les résultats décevants ont provoqué une forte baisse de l'intérêt des investisseurs pour l'entreprise.

Sur la Bourse de New York (NYSE), le nombre d'actions en hausse a considérablement dépassé le nombre d'actions en baisse — le ratio était de 8.08 pour 1. Sur le Nasdaq, la situation était également en faveur des actions en hausse, où il y avait 3.68 actions en hausse pour chaque action en baisse. Cette tendance confirme la confiance des investisseurs dans la stabilité de l'économie et les décisions à venir de la Réserve Fédérale.

Le marché boursier américain montre une fois de plus une croissance confiante, confirmant le sentiment positif des investisseurs. L'indice S&P 500 a enregistré 81 nouveaux plus hauts sur 52 semaines, sans enregistrer un seul plus bas. Parallèlement, le Nasdaq Composite a noté 149 nouveaux plus hauts et 51 nouveaux plus bas, ce qui souligne la grande activité sur le marché.

L'activité de trading sur les bourses américaines a montré de bons résultats, même si le volume total des transactions s'élevait à 10.57 milliards d'actions, légèrement en dessous de la moyenne des 20 derniers jours de trading (11.88 milliards). Malgré cela, les principaux indices ont continué à augmenter.

L'indice Dow Jones Industrial Average a augmenté de 1.14%, atteignant 41,175 points. Le S&P 500 a ajouté 1.15% et s'est arrêté à 5,634, très proche de son record historique. Le Nasdaq Composite a réalisé le plus grand gain parmi les principaux indices, augmentant de 1.47% et atteignant 17,877 points.

Les bourses européennes ont également enregistré des gains. L'indice pan-européen STOXX 600 a augmenté de 0.5% pour atteindre son plus haut niveau en trois semaines. Ce gain a également mis l'indice sur la voie d'une troisième semaine consécutive de gains.

En Asie, le tableau était mitigé, avec des actions en dehors du Japon en légère baisse, de 0.1%, tandis que le Nikkei du Japon a augmenté de 0.4%. Les gains ont été soutenus par des réactions d'investisseurs positives aux données sur l'inflation et aux commentaires du gouverneur de la Banque du Japon, Kazuo Ueda, qui a signalé sa volonté d'augmenter les taux d'intérêt si les données économiques et l'inflation sont conformes aux attentes.

L'impact des événements récents sur l'économie mondiale s'est reflété dans la hausse de l'indice mondial MSCI, qui a augmenté d'environ 1.1%. Malgré les récentes turbulences début août, l'indice a dépassé son pic historique atteint à la mi-juillet, signalant une reprise sur les marchés mondiaux et la confiance des investisseurs dans la stabilité de l'économie mondiale.

Suite au discours du président de la Fed, Jerome Powell, les traders ont augmenté leurs attentes pour une baisse des taux en septembre. Les contrats à terme sur les fonds fédéraux offrent maintenant une chance de 37% pour une baisse de 50 points de base, contre 25% la veille. Un total de 106 points de base de baisse des taux est prévu d'ici la fin de l'année.

Jérôme Powell a souligné dans son discours que la direction de la politique de la Fed est claire, mais que le moment et la vitesse des réductions de taux seront déterminés par les données économiques et les risques changeants. Ces déclarations ont été un signal important pour le marché, incitant les investisseurs à réviser leurs prévisions.

Les rendements des bons du Trésor américain ont baissé en raison des attentes croissantes d'une baisse des taux. Le rendement à 10 ans a baissé de 5.9 points de base à 3.803%, tandis que le rendement à 2 ans, plus sensible aux changements d'attentes des taux d'intérêt, a baissé de 9.7 points de base à 3.9132%. Au milieu de ces changements, les Bunds allemands sont restés stables, avec un rendement de 2.226%.

Il y a également eu une volatilité significative sur les marchés des devises. Le dollar américain a affaibli, tandis que la livre sterling s'est renforcée, atteignant un plus haut de plus de deux ans. L'euro a également gagné, montant à $1.1189, son plus haut niveau en un an.

Le yen japonais s'est également renforcé, le dollar chutant de 1,36% à 144,27 et les commentaires du gouverneur de la Banque du Japon, Kazuo Ueda, ont indiqué qu'il était prêt à augmenter les taux si les conditions économiques étaient conformes aux attentes. Cependant, les données publiées plus tôt au Japon ont montré que l'inflation de base s'était accélérée pour un troisième mois consécutif, mais le ralentissement de la croissance des prix liée à la demande n'indique pas encore le besoin d'un changement immédiat de la politique des taux d'intérêt.

Le marché des changes est toujours basé sur des attentes relatives, et l'éventualité que la Réserve fédérale commence bientôt à baisser les taux, conjointement avec d'autres grandes banques mondiales, a conduit à un affaiblissement du dollar, a déclaré Uto Shinohara, directeur général et stratège en chef des investissements chez Mesirow à Chicago. Selon lui, le marché anticipe déjà les futurs changements de politique de la Fed, ce qui réduit l'attractivité du dollar face à d'autres devises.

Les prix du pétrole ont fortement rebondi de plus de 2%, récupérant les pertes antérieures liées à une hausse des stocks de brut aux États-Unis et à une diminution des prévisions de demande en pétrole de la Chine. Cette reprise démontre la volatilité du marché du pétrole, où tout, des données sur les stocks aux attentes de demande, peut provoquer des modifications significatives des prix.

L'or continue de renforcer sa position, enregistrant un gain d'environ 1,1%, atteignant un prix de 2 510 $ l'once. Cette valeur est proche du record récent qui a été établi il y a quelques jours, le mardi, à 2 513 $ l'once. Les investisseurs continuent de se tourner vers l'or, le voyant comme une valeur refuge en période d'incertitude économique.