L'euro a légèrement regagné du terrain par rapport au dollar américain, mais les déclarations d'hier des responsables européens étaient très similaires à celles faites jeudi dernier par la présidente de la Banque centrale européenne, Christine Lagarde, après la réunion du conseil des administrateurs au cours de laquelle le régulateur a augmenté les taux d'intérêt.
"La Banque centrale européenne maintiendra les taux d'intérêt à 4% aussi longtemps que nécessaire pour contenir l'inflation", a déclaré François Villeroy de Galhau, membre du Conseil des gouverneurs, précisant qu'il n'appuie pas une nouvelle hausse à ce stade.
Comme je l'ai mentionné précédemment, ces commentaires interviennent après que la BCE ait augmenté le coût de l'emprunt lors de sa dixième réunion consécutive, malgré l'opposition de certains fonctionnaires plus prudents. De nombreux économistes s'attendaient à ce que l'institution fasse une pause en septembre afin d'examiner attentivement les données. Cependant, même les derniers chiffres de l'inflation sous-jacente, qui a enfin commencé à baisser, n'ont pas influencé la décision de la BCE. La présidente Christine Lagarde a déclaré qu'elle ne pouvait pas dire si la dernière augmentation des taux était la dernière, tandis que des collègues plus combatifs ont depuis souligné que la récente augmentation des taux n'était pas la dernière de ce cycle.
Le même Villeroy a souligné que la persévérance était la clé de la victoire sur l'inflation. Un autre membre du Conseil de la BCE, Luis de Guindos, a déclaré que le pire de l'inflation sous-jacente était désormais derrière nous.
"Pour guérir cette maladie, il est nécessaire d'utiliser de manière persistante le remède - les taux d'intérêt", a déclaré François Villeroy de Galhau. "Nous maintiendrons le taux de la BCE au niveau actuel de 4% aussi longtemps que nécessaire." Les déclarations du politicien ont coïncidé avec la publication des nouvelles prévisions macroéconomiques de la Banque de France, qui ont montré une révision à la hausse de l'inflation pour cette année et l'année suivante. Cependant, les prévisions concernant les indicateurs plus faibles des prix de base, sur lesquels la BCE s'est récemment concentrée, ont été revues à la baisse. La Banque de France a également révisé ses prévisions de croissance économique pour cette année après de bons résultats au deuxième trimestre, mais a réduit ses prévisions pour 2024 et 2025.
Il est évident qu'après de telles déclarations, il serait incorrect de dire que la pression sur la devise européenne continuera à diminuer. Il est plus probable qu'après une correction à la hausse de la paire, qui peut se poursuivre aujourd'hui, l'attention des investisseurs se tournera vers la décision de la Réserve fédérale sur les taux d'intérêt de demain. Et comment le régulateur se comportera est une grande question.
En ce qui concerne le tableau technique de l'EURUSD aujourd'hui, les ours continueront de peser sur l'euro. Pour que les acheteurs reprennent le contrôle, il est nécessaire de rester au-dessus de 1,0660. Cela permettra de progresser jusqu'à 1,0720. À partir de ce niveau, il pourrait être possible d'atteindre 1,0750, mais le faire sans le soutien des gros acteurs sera assez problématique. En cas de baisse de l'instrument de négociation, je m'attends à des actions sérieuses seulement vers 1,0660, où j'attends la présence de gros acheteurs. Si personne n'est présent à ce niveau, il serait préférable d'attendre une nouvelle baisse à 1,0620 avant d'ouvrir des positions longues à partir de 1,0580.
En ce qui concerne la configuration technique de GBPUSD, la pression sur la livre sterling persiste. On ne peut espérer une hausse que si le niveau de 1.2420 est maîtrisé. Le retour dans cette fourchette ravivera l'espoir d'une reprise vers la zone de 1.2480, ce qui ouvrirait la voie à une forte poussée de la livre sterling vers le haut, autour de 1.2510. En cas de baisse de la paire, les ours chercheront à reprendre le contrôle à 1.2380. Si cela leur réussit, une rupture de la fourchette portera un coup aux positions acheteuses et fera chuter GBPUSD jusqu'à un minimum de 1.2340, avec une perspective de descendre jusqu'à 1.2310.