Le dollar américain a réagi de manière assez contenue aux nouvelles selon lesquelles l'inflation aux États-Unis a augmenté le plus depuis un an au mois d'août de cette année, car la hausse des prix du carburant a aggravé les budgets déjà tendus des ménages. Selon le rapport, l'indice des prix à la consommation a augmenté de 0,6% en août par rapport au mois précédent, ce qui est le chiffre le plus élevé depuis que l'inflation a atteint son maximum en juin 2022 au cours des quatre dernières décennies. Selon le Bureau des statistiques du travail, le coût de l'essence représentait plus de la moitié de cette hausse. Une augmentation des prix des articles de première nécessité a également été observée.
Même si l'on exclut les prix de l'énergie et des produits alimentaires, l'indice de base des prix à la consommation, également appelé indice sous-jacent, a accéléré pour la première fois depuis février de cette année. Cependant, il convient de souligner que l'indicateur annuel a considérablement baissé. Dans ce contexte, il est difficile de prévoir comment les responsables de la Réserve fédérale se comporteront lors de la réunion du comité en septembre, qui aura lieu la semaine prochaine. C'est pourquoi on observe une réaction aussi mesurée sur le marché des changes et sur le marché des actions.
Il est clair que les chiffres d'hier commencent à intensifier à nouveau le stress financier auquel les familles américaines sont confrontées depuis un an et demi. Bien que les prix augmentent moins rapidement qu'en 2022, presque tout est plus cher qu'avant, ce qui entraîne une diminution du pouvoir d'achat. Pour être juste, c'est précisément cela que la Réserve fédérale essaie d'obtenir, car il serait difficile d'imaginer un autre moyen de ralentir la croissance des prix. Au fait, le rapport sur les ventes au détail pour le mois d'août sera publié aujourd'hui, ce qui montrera précisément comment les ménages ont dépensé leur argent.
Un rapport distinct publié hier a également montré que les salaires ajustés en fonction de l'inflation n'ont augmenté que de 0,5% par rapport à l'année précédente, marquant le deuxième mois de ralentissement de la croissance des revenus. Cela rend la douleur de la crise du coût de la vie encore plus forte. Les dépenses d'électricité ont considérablement augmenté, avec une augmentation mensuelle des prix de l'essence de 10,6%, la plus forte depuis mars de l'année dernière. Les dépenses pour les services publics ont également augmenté. Les prix des produits alimentaires ont augmenté, mais à un rythme le plus lent des deux dernières années.
Le rapport renforce les craintes que la dynamique de la croissance de l'économie américaine n'entraîne à nouveau une pression sur les prix, ce qui obligerait les responsables de la Réserve fédérale à adopter une position plus ferme lors de la prochaine réunion du comité, si ce n'est pas lors de celle-ci. Cependant, il y a des chances de maintenir une position accommodante, car l'indice annuel des prix à la consommation de base, dont j'ai parlé plus haut, n'a augmenté que de 4,3% par rapport à août de l'année dernière, ce qui représente une baisse assez significative.
Quoi qu'il en soit, la demande de dollars américains restera certainement forte, même avec les chiffres actuels, car la Réserve fédérale ne prévoit pas de renoncer à sa politique stricte à court terme.
En ce qui concerne le graphique technique de l'EURUSD aujourd'hui, les bears ont légèrement relâché leur emprise. Pour maintenir le contrôle, les acheteurs doivent rester au-dessus de 1,0730. Cela permettra de revenir à 1,0770. À partir de ce niveau, il sera possible d'atteindre 1,0800, mais le faire sans le soutien des gros acteurs sera assez problématique. En cas de baisse de l'instrument de négociation, je m'attends à des actions sérieuses de la part des gros acheteurs seulement autour de 1,0730. S'il n'y a personne là-bas, il serait préférable d'attendre une nouvelle baisse à 1,0700 ou d'ouvrir des positions longues à partir de 1,0665.
En ce qui concerne le tableau technique GBPUSD, la pression sur la livre sterling persiste. Il n'est raisonnable d'espérer un renforcement qu'après avoir pris le contrôle du niveau de 1,2530. La récupération de cette plage ramènera l'espoir de reprise vers la zone de 1,2560, ce qui permettra d'envisager une poussée plus marquée de la livre vers le haut, vers la zone de 1,2700. Dans le cas d'une baisse de la paire, les ours tenteront de reprendre le contrôle à 1,2470. Si cela réussit, la rupture de la plage portera un coup aux positions haussières et poussera GBPUSD à un minimum de 1,2440 avec une perspective de progression vers 1,2400.