Sous l'emprise d'une tendance à la baisse : objectifs à court terme pour BTC\USD et ETH\USD

Le niveau de capitalisation du marché des cryptomonnaies a pris une position sécurisée près de la barre des 1 billion de dollars. Cependant, les volumes de trading quotidiens peinent à atteindre les 24 milliards de dollars, ce qui ne permet pas de parler de mouvements de prix importants pour les principales cryptomonnaies. Étant donné l'absence de nouvelles macroéconomiques ou locales significatives, il convient d'examiner la situation actuelle des leaders du marché afin de déterminer les objectifs potentiels à court terme.

Il convient de noter que malgré un grand intérêt des investisseurs institutionnels, Ethereum continue de maintenir un niveau de corrélation élevé avec le BTC. En tenant compte de cela, tout mouvement sur le principal altcoin sera de toute façon lié à la situation autour du Bitcoin et donc aux facteurs macroéconomiques.

Malgré une faible activité de trading sur le marché des cryptomonnaies, les investisseurs continuent d'accumuler activement des stocks de BTC et ETH. On rapporte que le nombre d'adresses BTC avec un solde non nul a atteint un nouveau record historique de 48,5 millions. Les ressources on-chain montrent une dynamique d'accumulation de BTC de la part de toutes les principales catégories d'investisseurs, y compris les "baleines" qui préféraient vendre au-dessus de 29 000 USD.

En ce qui concerne Ethereum, nous observons une situation similaire, ce qui indique un niveau élevé de confiance dans la principale altcoin et sa valeur fondamentale. Cependant, en raison de la tendance baissière, la part des détenteurs d'ETH ayant des pertes non réalisées est passée de 27% au début du mois de juillet à 44%. Malgré cela, avec la baisse du prix de l'ETH, la demande augmente, en partie grâce à la déflation des actifs après la mise à jour du Merge.

Le 6 septembre, Bitcoin se négocie autour de 25,7k $ avec un volume quotidien de trading d'environ 10,7 milliards de dollars, ce qui représente un peu moins de la moitié de l'activité de trading sur le marché crypto. L'actif continue de baisser et se rapproche progressivement du niveau de 25,5k $, qui est une zone de support clé à ce stade du mouvement des prix.

De plus, nous constatons une diminution importante de la volatilité du BTC et du marché des crypto-monnaies en général. Cela se traduit par une faible variation des prix du Bitcoin, et l'absence de facteurs fondamentaux importants ne fait qu'accentuer cette tendance. En conséquence, le marché du BTC devient de plus en plus manipulable, car à la mi-août, il suffit à un market maker de disposer de 460 BTC pour provoquer une variation de 5% des prix.

En définissant les objectifs potentiels pour BTC, il est important de comprendre que le niveau de stop-loss (SL) doit être placé au-dessus du mouvement potentiel en cas de volatilité élevée. Sur le graphique en 4 heures, on observe un rétrécissement progressif du corridor de prix, ce qui pourrait entraîner une sortie impulsionnelle hors de la fourchette. Un "triangle" est une figure d'incertitude, et donc le prix peut soit connaître une hausse impulsionnelle jusqu'au niveau de 26,5k $, soit tester le niveau de support à 25k $.

Fondamentalement, Bitcoin reste sous l'emprise d'une tendance baissière, comme en témoignent l'indicateur MACD, ainsi que les stochastiques et le RSI, qui se situent près du niveau 20, ce qui est caractéristique de la domination des vendeurs. Les principales actions de trading sur le BTC devraient être attendues la semaine prochaine, lorsque les données sur l'IPC seront publiées. Les données sur le marché du travail peuvent également provoquer une augmentation locale de l'activité, mais il n'y aura pas de changements fondamentaux dans la structure du mouvement des prix du BTC.

La première chose à retenir lors de la détermination des directions potentielles du mouvement des prix de l'ETH est d'analyser d'abord le BTC. C'est cet actif qui dictera la direction générale du marché. Au cours des derniers jours, la part de domination d'Ethereum est tombée à 19,21% et l'influence de Bitcoin s'est renforcée.

Au 6 septembre, l'ETH\USD se négocie autour du niveau de 1628 $ avec des volumes de transactions quotidiens d'environ plusieurs milliards de dollars. La structure du mouvement des prix de l'altcoin est légèrement différente de celle du BTC, mais les vendeurs sont également majoritaires dans l'actif, comme en témoigne l'indicateur MACD. Parmi les prochains objectifs des ours, il convient de mentionner le niveau psychologique de 1600 $, qui ouvrira la voie aux vendeurs vers les 1550 $.

Sur le graphique 4H, nous observons également une réduction de l'activité commerciale et un rétrécissement progressif de la plage de prix. Cela signifie que le prix, tout comme pour le BTC, peut tirer dans n'importe quelle direction. Comme mentionné précédemment, en cas de rupture baissière, le niveau de 1600 $ sera crucial. Si le prix effectue une impulsion haussière, les niveaux de 1660 $ à 1680 $ deviendront des zones d'intérêt clés pour les acheteurs.

Il est fort probable que la formation de "triangles" sur le BTC et l'ETH se produira à peu près en même temps. La caractéristique clé sera seulement le potentiel de mouvement des prix et les niveaux cibles. La volatilité sur les deux actifs atteint progressivement un minimum, ce qui augmente le risque d'un mouvement de prix impulsif. Dans l'ensemble, ces mouvements de prix n'auront pas une importance déterminante, car les investisseurs voudront attendre les données sur l'inflation du 13 septembre.