Les contrats à terme sur les indices boursiers américains ont ouvert en baisse en raison des craintes de ralentissement de la croissance économique mondiale et de nouvelles hausses des taux d'intérêt de la part de la Réserve fédérale.
Les contrats à terme sur le S&P 500 ont baissé de 0,2%, tandis que le NASDAQ à haute technologie a chuté de 0,3%. Les indices boursiers européens ont également continué de baisser, en raison de données faibles en provenance d'Allemagne et de prix élevés du pétrole, ce qui a alimenté les craintes de stagflation dans la zone euro. L'indice Stoxx 600 a diminué de 0,7%, enregistrant une sixième session consécutive de baisse. La forte baisse des commandes industrielles en Allemagne en juillet et la contraction des ventes au détail dans la zone euro indiquent tous deux des problèmes économiques persistants dans la zone euro, également au troisième trimestre. Les inquiétudes concernant le ralentissement de la croissance économique et l'inflation soutenue se sont également intensifiées, car les prix du pétrole sont restés autour de 90 dollars le baril après que les plus grands producteurs de pétrole de l'OPEP+ aient prolongé les réductions de production jusqu'à la fin de l'année. Il n'est donc pas surprenant que Goldman Sachs Group Inc. ait averti des risques d'une augmentation de la cible de prix du Brent à 86 dollars le baril d'ici la fin de l'année, tandis qu'UBS Global Wealth Management prévoit que les prix du Brent et du WTI américain finiront l'année respectivement à 95 et 91 dollars le baril.
Il est évident qu'à l'heure actuelle, la zone euro et le Royaume-Uni se trouvent à la limite d'une récession imminente, dont les marchés ont oublié il y a environ trois mois. La poursuite de la contraction de l'activité, conjuguée aux problèmes du secteur manufacturier de la zone euro et à la forte chute du secteur des services au Royaume-Uni, indique clairement que la croissance du PIB de ces pays sera assez faible. Cela signifie que le marché des actions restera sous pression cet automne.
En revanche, la stabilité relative de l'économie américaine a favorisé la hausse du dollar et la faiblesse de l'euro. Sur le marché, la conviction selon laquelle la Banque centrale européenne reportera la hausse des taux d'intérêt lors de sa réunion la semaine prochaine se renforce. De nombreux acteurs de Wall Street ont déjà révisé leurs prévisions concernant la politique future de la BCE, mettant également l'accent sur une pause. Et bien que certains estiment que le dollar est suracheté sur le marché, à l'heure actuelle, la pression cyclique est dirigée vers le renforcement du dollar. Si la BCE maintient ses taux inchangés, la baisse de la paire ne fera que s'intensifier.
Le yen japonais a repris une partie de sa position par rapport au dollar après que le gouverneur de la banque centrale a émis aujourd'hui une mise en garde contre une chute rapide du taux de change du yen, la plus forte depuis plusieurs semaines. Les traders s'attendent à ce que la banque centrale prenne des mesures sous la forme d'interventions sur le marché en raison de mouvements spéculatifs. Rappelons que le yen est déjà tombé à son plus bas niveau en 10 mois par rapport au dollar américain.
En ce qui concerne l'analyse technique du S&P 500, la demande pour l'indice est toujours présente, mais le potentiel haussier est limité. Les taureaux doivent prendre le contrôle de 4515 $. Seulement à partir de ce niveau, un bond jusqu'à 4539 $ peut se produire. Une autre tâche de priorité pour les taureaux sera de contrôler les 4557 $, ce qui renforcera le marché haussier. En cas de baisse due à une diminution de l'appétit pour le risque, les acheteurs doivent simplement se manifester autour de 4488 $. La rupture rapide entraînera l'instrument de trading vers le bas jusqu'à 4469 $ et ouvrira la voie vers 4447 $.