Le dollar australien a atteint hier un creux de presque 11 mois par rapport à la devise américaine, chutant à 0,6360. La baisse de prix impulsée a été causée non seulement par le renforcement du dollar américain en raison de la montée des sentiments de risque, mais aussi par la faiblesse de l'ozzi.
L'Australien a réagi négativement aux résultats de la réunion de la RBA en septembre, dont les représentants ont adopté une position d'attente et ont formulé une rhétorique assez prudente. Cette combinaison de facteurs fondamentaux a permis aux baissiers aud/usd de renverser la situation en leur faveur après plusieurs semaines de consolidation. Cependant, malgré le sentiment baissier sur la paire, prendre des positions courtes maintenant est risqué. Comme on dit, le "train est parti" - du moins, hier. Mais il ne faut pas non plus envisager des positions longues dans ce cas, compte tenu du contexte fondamental actuel. La hausse correcrice du prix d'aujourd'hui semble assez fragile et peu fiable.
À mon avis, pour le moment, il est judicieux de prendre une position d'attente sur la paire afin d'entrer dans les ventes à un prix plus avantageux. Sans aucun doute, le sort de la paire à moyen terme dépendra du comportement du dollar américain. Mais il convient de rappeler que le dollar australien n'est toujours pas capable de "jouer son propre jeu", même malgré la publication d'aujourd'hui (relativement bonne) de la croissance économique de l'Australie.
Mais commençons par la RBA. Les résultats de la réunion de septembre du régulateur australien ont exercé une pression sur l'océan, car la banque centrale n'a pas livré de surprises de nature hawkish. Au contraire, la banque centrale a confirmé sa position attentiste, en utilisant des formulations assez vagues quant aux perspectives futures de resserrement de la politique monétaire.
Dans l'ensemble, les responsables de la RBA ont laissé la porte ouverte à une nouvelle hausse des taux cette année, se plaignant que l'inflation reste élevée "et le restera pendant un certain temps". Mais cette thèse a déjà été mentionnée lors des précédentes réunions de la banque centrale, de sorte que cette phrase est devenue une "formule rituelle".
Certains signes indirects indiquent que la Banque de réserve d'Australie (RBA) est prête à maintenir une position attentiste et à considérer toute hausse de taux supplémentaire comme un événement extraordinaire. Premièrement, la banque centrale a déclaré que la croissance économique du pays avait ralenti. Deuxièmement, elle a souligné l'incertitude croissante concernant l'économie chinoise, qualifiant cet élément de "facteur influençant les prévisions de croissance de l'économie australienne". De plus, le régulateur a indiqué qu'il tiendrait compte de l'accumulation des mesures de resserrement de la politique monétaire et des effets retardés de la politique monétaire et du crédit, ainsi que de la dynamique des principaux indicateurs macro-économiques, en particulier dans le domaine de l'inflation.
Tout cela indique que la Banque de réserve d'Australie ne se précipitera pas pour augmenter son taux. Selon certains experts (notamment les économistes de TD Securities), on peut maintenant parler de la fin du cycle actuel de resserrement de la politique monétaire : le régulateur n'engagera une autre hausse que si l'inflation reprend, sur la base des données de croissance de l'indice des prix à la consommation pour le troisième trimestre de cette année (le rapport sera publié fin octobre).
Ainsi, le ton général de la déclaration d'accompagnement, ainsi que certaines phrases de la communication finale (en particulier sur le fait que l'économie traverse une période de croissance inférieure à la tendance) indiquent que la Banque de réserve n'augmentera son taux que si l'inflation en Australie repart à la hausse au terme du troisième trimestre. Étant donné que le rapport correspondant est attendu fin octobre, on peut supposer que la question du resserrement de la politique monétaire sera débattue pas avant novembre.
Il est intéressant de noter que les données publiées aujourd'hui sur la croissance économique en Australie ont apporté un soutien faible à l'ozzie. Bien que le rapport se trouve dans la "zone verte". Ainsi, le volume du PIB du pays a augmenté de 2,1% au deuxième trimestre en variation annuelle. D'un côté, l'indicateur montre une dynamique à la baisse (résultat du premier trimestre - 2,4%, quatrième trimestre 2022 - 2,6%), mais d'un autre côté, les experts prévoyaient une croissance plus modeste au deuxième trimestre - de 1,8% en glissement annuel. Par conséquent, la publication d'aujourd'hui peut être interprétée de différentes manières - soit en faveur de l'ozzie, soit contre la devise australienne.
En général, à mon avis, la paire aud/usd reste orientée à la baisse, il est donc judicieux d'utiliser toutes les corrections à la hausse comme une occasion d'ouvrir des positions courtes.
Sur le plan technique, la paire de devises sur le timeframe D1 se trouve entre la moyenne et la ligne inférieure de l'indicateur des bandes de Bollinger, ainsi que sous toutes les lignes de l'indicateur Ichimoku, qui a formé un signal baissier "Des lignes en parade". Les vendeurs n'ont pas réussi à franchir de manière impulsive le niveau de support de 0,6360 (ligne inférieure des bandes de Bollinger), après quoi les acheteurs ont lancé une contre-attaque autour du niveau de la 64ème figure. Cependant, le tableau technique indique la priorité des positions courtes avec pour premier objectif la zone de 0,6360. Si les baissiers franchissent cet objectif, la prochaine cible sera la zone de 0,6320, qui correspond à la ligne inférieure des bandes de Bollinger sur le timeframe W1.