S&P500
Revue 04.09
Marché américain : Maintenir la croissance.
Les principaux indices américains ont peu changé vendredi : Dow +0,2%, NASDAQ -0,2%, S&P500 0%
Les actions ont clôturé le premier jour de septembre sur une note mitigée. Les trois principaux indices ont clôturé avec une modeste croissance ou une baisse, tandis que le Russell 2000 (+1,1%) a affiché les meilleurs résultats. L'indice S&P 500 a maintenu sa position au-dessus de 4500, atteignant un minimum de 4501.
La hausse des taux de marché, l'opinion du président de la Fed de Cleveland, M. Mester (FOMC 2024), selon laquelle l'inflation reste trop élevée, ainsi que la forte hausse des prix du pétrole (85,55 dollars le baril, +1,92, +2,3%) ont constitué des facteurs freinant le marché boursier.
Les obligations du Trésor ont connu une certaine amélioration immédiatement après la publication du rapport d'août sur la situation de l'emploi, qui a montré un assouplissement des indicateurs de l'emploi dans le secteur non agricole après ajustement, une augmentation du taux de chômage à 3,8% contre 3,5% et un ralentissement de la croissance du salaire horaire moyen à 4,3% en glissement annuel contre 4,4%. De plus, l'indice de production ISM pour août s'est avéré supérieur aux attentes à 47,6% (consensus 46,7%), mais est resté en dessous de 50,0%, ce qui est la ligne de démarcation entre la croissance et la récession, pour le dixième mois consécutif.
Le rendement des obligations à 2 ans est tombé à 4,78%, et le rendement des obligations à 10 ans a atteint 4,05% après un rapport sur l'emploi, avant qu'une augmentation de l'activité de vente ne fasse grimper les rendements. Honnêtement, les rendements ont déjà chuté brutalement cette semaine après la publication de certaines autres données faibles, donc la faiblesse d'aujourd'hui était en partie une réaction aux nouvelles sur le marché.
Le rendement des obligations à 2 ans a augmenté de deux points de base, puis a chuté de 17 points de base cette semaine, à 4,88%. Le rendement des obligations à 10 ans a augmenté de huit points de base aujourd'hui et a chuté de sept points de base cette semaine, à 4,17%.
Les actions à grande capitalisation et à forte croissance ont été relativement stables , réagissant à la hausse des taux et se refroidissant après des performances plus solides en début de semaine. L'indice Vanguard Mega Cap Growth a clôturé sans changement, tandis que l'ETF Invesco S&P 500 Equal Weight (RSP) a augmenté de 0,4% et le S&P 500 pondéré par la capitalisation boursière a progressé de 0,2%. L'indice de valorisation Russell 3000 a augmenté de 0,6% par rapport à la croissance de l'indice de croissance Russell 3000 de 0,1%.
En ce qui concerne les rapports, Elastic (ESTC 74,27, +12,39, +20,0%), MongoDB (MDB 392,88, +11,58, +3,0%), lululemon Athletica (LULU 404,19, +22,93, +6,0%) et Dell (DELL 68,19, +11,95, +21,3%) se sont distingués grâce à de bons résultats de bénéfices et/ou de perspectives encourageantes. En revanche, les actions de Broadcom (AVGO 872,52, -50,37, -5,5%) ont chuté après la publication de résultats bénéficiaires et déficitaires.
Environ la moitié des 11 secteurs du S&P 500 ont clôturé en hausse. Le secteur de l'énergie a enregistré la plus forte croissance (+2,1%), en corrélation avec les prix du pétrole, tandis que le secteur des biens de consommation a connu la plus grande baisse (-0,8%).
Rappelons que les marchés boursiers et obligataires seront fermés lundi en raison de la fête du Travail.
Indice Nasdaq Composite : +34,1% depuis le début de l'annéeS&P 500 : +17,6% depuis le début de l'annéeS&P Midcap 400 : +9,9% depuis le début de l'annéeIndice Russell 2000 : +9,1% depuis le début de l'année.Indice industriel Dow Jones : +5,1% depuis le début de l'année.Aperçu des données économiques :
Le nombre de nouveaux emplois dans le secteur non agricole en août s'est élevé à 187 000, contre un consensus de prévision de 175 000 ; juillet a été révisé à la baisse à 157 000 par rapport à 187 000.Le nombre d'emplois dans le secteur privé du secteur non agricole en août s'est élevé à 179 000, contre un consensus de prévision de 160 000 ; juillet a été révisé à la baisse à 155 000 par rapport à 172 000.Moyenne pour août. Le revenu horaire de 0,2% contre un consensus de 0,3%; Juillet était à 0,4%Le taux de chômage en août était de 3,8% contre un consensus de 3,6%; Juillet était à 3,5%La semaine de travail moyenne en août était de 34,4 contre un consensus de 34,3; En juillet, c'était 34,3En général, la principale conclusion du rapport est qu'il était agréable, car il concerne l'opinion du marché selon laquelle la Fed ne devrait plus augmenter les taux.L'indice PMI manufacturier de S&P Global pour août aux États-Unis a atteint 47,9 (il était de 47,0 en juillet).Les dépenses de construction en juillet étaient de 0,7% contre un consensus de 0,6%; Le taux de juin a été révisé à 0,6% contre 0,5%.La conclusion clé du rapport est que les dépenses de logement dépendent toujours de la construction de nouvelles maisons individuelles pour répondre à la demande qui ne peut être satisfaite par le marché de la revente existant.L'indice de production ISM pour août était de 47,6% contre un consensus de 46,7%; En juillet, c'était 46,4%.La conclusion clé du rapport est que la demande de production reste faible, mais les conditions dans le secteur de la production, aussi lentes soient-elles, semblent se stabiliser..
Énergie : Le pétrole Brent au-dessus de 88 dollars - 88,40 dollars
Conclusion : Le marché américain maintient son dynamisme.
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