L'euro et la livre renforcent rapidement leur position par rapport au dollar, profitant de la faiblesse de l'économie américaine. Il reste encore beaucoup de statistiques à venir qui pourraient influencer l'image technique de la paire, la remodelant complètement, mais nous en parlerons un peu plus bas.
Maintenant, je voudrais souligner l'intervention du membre du Conseil de direction, Robert Holzman, qui estime que la Banque centrale européenne n'a pas encore réussi à vaincre l'inflation et qu'elle devra probablement augmenter à nouveau les taux d'intérêt en septembre de cette année. Cela constitue un incitant supplémentaire à la hausse de la monnaie européenne. "Je suis d'accord avec mes collègues qui insistent également sur une nouvelle hausse du coût des emprunts", a déclaré le gouverneur autrichien de la banque centrale dans une interview, ajoutant que l'économie de la zone euro n'est pas menacée par une récession pour le moment, mais que le marché du travail tendu suscite beaucoup plus d'inquiétudes que prévu - en particulier lorsque les syndicats peuvent obtenir une augmentation salariale significative dans un proche avenir. "Nous ne sommes pas tout à fait sûrs en ce qui concerne une nouvelle baisse de la pression inflationniste", a déclaré Holzman, ajoutant qu'il surveillera toutes les informations reçues pour évaluer les risques futurs pour l'économie. "S'il n'y a pas de surprises, je pense qu'il est judicieux de poursuivre la hausse des taux sans faire de pause".
Rappelons que l'inflation dans la zone euro est encore plus de deux fois supérieure à l'objectif de la BCE de 2%.
La question des taux d'intérêt est l'un des éléments les plus importants pour déterminer la future politique de la Banque centrale européenne. Il y a beaucoup de débats en interne sur cette question. Pour prendre des décisions plus précises, les fonctionnaires doivent comprendre si l'économie se fragilise suffisamment pour entraîner une nouvelle baisse de l'inflation, ou si les prix reprendront leur hausse à l'automne.
Holzmann est l'un des responsables les plus "faucons" de la BCE. Ses collègues allemands et lettons, Joachim Nagel et Martins Kazaks, ont laissé entendre la semaine dernière à Jackson Hole qu'ils étaient également enclins à une nouvelle augmentation des taux.
"Il vaut mieux atteindre rapidement le niveau maximum, ce qui permettra de commencer à réduire les taux à tout moment si nécessaire, plutôt que de lutter contre une forte inflation", estime Holzman. Il a ajouté que la BCE continue de prendre du retard dans la lutte contre l'inflation par rapport aux autres banques centrales. Interrogé sur le fait de savoir si cela signifie que la hausse des taux pourrait se poursuivre au-delà de septembre, il a répondu : "Dès que nous atteindrons 4 %, nous reviendrons sur cette question".
Rappelons que vendredi dernier, lors de son discours clé à Jackson Hole, la présidente Christine Lagarde n'a donné aucun signal clair sur la prochaine décision de la BCE, bien qu'elle ait reconnu que l'inflation reste à un niveau assez élevé.
En ce qui concerne le tableau technique actuel de l'EURUSD, les taureaux ont pris le dessus, ramenant la paire dans une fourchette de côté. Pour maintenir le contrôle, les acheteurs doivent rester au-dessus de 1.0845. Cela permettra de revenir à 1.0890. À partir de ce niveau, il est possible d'atteindre 1.0930, mais le faire sans le soutien des gros acteurs serait assez problématique. En cas de baisse de l'instrument de trading, je m'attends à ce que des actions sérieuses ne se produisent qu'autour de 1.0845 de la part des gros acheteurs. S'il n'y a personne là-bas, il serait préférable d'attendre une nouvelle baisse à 1.0805 ou d'ouvrir des positions longues à partir de 1.0770.
En ce qui concerne le tableau technique de GBPUSD, la pression sur la paire s'est atténuée. On ne peut espérer un renforcement qu'après avoir pris le contrôle du niveau de 1.2645. Le retour à cette fourchette ravivera l'espoir d'un rétablissement vers la zone de 1.2670, ce qui ouvrirait la voie à une accélération plus nette de la livre vers le haut, aux alentours de 1.2690. En cas de baisse de la paire, les ours tenteront de reprendre le contrôle à 1.2610. S'ils réussissent, la rupture de la fourchette portera un coup aux positions haussières et poussera GBPUSD vers un minimum de 1.2585, avec une perspective de chute jusqu'à 1.2560.
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