Les contrats à terme sur les indices boursiers américains sont négociés quasiment sans changement par rapport à la clôture de vendredi. Les contrats à terme sur le S&P 500 ont augmenté de 0,1%, tandis que le NASDAQ technologique n'a progressé que de 0,2%. Les contrats à terme sur les actions américaines et européennes affichent également une dynamique très faible.
Les dernières mesures prises par la Chine pour soutenir ses marchés ont compensé l'incertitude concernant les perspectives des taux d'intérêt suite aux commentaires prudents des responsables des banques centrales à Jackson Hole. Lors de son discours lors de la conférence annuelle de la Réserve fédérale américaine à Jackson Hole vendredi dernier, Jerome Powell a souligné que le travail de la Fed pour lutter contre l'inflation n'était pas encore terminé, tout en notant des progrès dans le ralentissement de la croissance des prix. Il a également déclaré que la banque centrale allait agir avec prudence, en laissant la possibilité à la Fed de maintenir les taux lors de la prochaine réunion en septembre après leur augmentation en juillet à leur plus haut niveau en 22 ans. Le rendement des obligations du Trésor américain à deux ans a augmenté de deux points de base aujourd'hui, renforçant ainsi la hausse de vendredi.
Pendant ce temps, le secteur technologique, sensible aux taux d'intérêt, a été en tête de la croissance en Europe après que la présidente de la Banque centrale européenne, Christine Lagarde, a déclaré vendredi que l'inflation dans la zone euro restait élevée et qu'il fallait la combattre par tous les moyens disponibles. Bien que Lagarde n'ait fait aucun commentaire sur la politique future, les investisseurs sont convaincus que les taux continueront d'augmenter. Les marchés britanniques sont fermés aujourd'hui en raison d'un jour férié.
Comme je l'ai souligné précédemment, le marché boursier américain a peu réagi à l'intervention de Powell. Cela indique que les investisseurs n'ont pas suffisamment d'informations fournies par les décideurs politiques. Cependant, de plus en plus d'acteurs du marché sont en train de comprendre que la Réserve fédérale américaine peut réellement maintenir ses taux à leur niveau maximum pendant une longue période et que le travail de la Réserve fédérale, peut-être, n'est pas encore terminé.
Les indices asiatiques ont augmenté après que Pékin a réduit, entre autres, les commissions perçues sur les transactions boursières. Cependant, les actions chinoises ont perdu une grande partie de leur croissance, montrant une fois de plus que les efforts de stimulation des marchés chinois échouent face aux problèmes économiques. Les fonds étrangers accélèrent leurs ventes, ce qui peut entraîner une sortie de capitaux des marchés, la plus importante de l'histoire ce mois-ci.
Credit Agricole estime que la Chine a besoin de transformations fondamentales qui entraîneront une croissance économique. Des actions politiques plus marquées sont également nécessaires pour vraiment changer les attitudes.
Comme cela a été annoncé aujourd'hui, les actions de China Evergrande Group ont chuté de 87% lors des transactions à Hong Kong après une pause de 17 mois. Autrefois le plus grand promoteur immobilier du pays, la société est maintenant celle qui a la plus grande dette, et elle a annoncé de nouvelles pertes et a reporté des réunions avec ses créanciers.
En ce qui concerne le tableau technique du S&P500, la pression sur l'indice a légèrement diminué, mais le potentiel haussier est limité. Les taureaux doivent prendre le contrôle à 4427 dollars. Ce n'est qu'à partir de ce niveau qu'un bond à 4447 dollars peut se produire. Une autre tâche prioritaire pour les taureaux sera de contrôler les 4469 dollars, ce qui stoppera le marché baissier. En cas de baisse due à une diminution de l'appétit pour le risque, les acheteurs devront absolument se manifester autour de 4405 dollars. Une cassure rapide entraînera l'instrument de négociation vers 4382 dollars et ouvrira la voie à 4357 dollars.