La demande de devise américaine a considérablement augmenté mardi, bien que le contexte d'actualités soit pratiquement inexistant aujourd'hui. Au moment de la rédaction de cet article, seul le rapport sur les ventes de logements aux États-Unis a été publié, ainsi que le discours du président de la Réserve fédérale de Richmond, Thomas Barkin. Certains pourraient penser que c'est la rhétorique "faucon" de Barkin qui a pu être la cause de l'augmentation de la demande de dollars, mais à mon avis, ce n'est pas le cas. J'ai déjà mentionné dans des articles précédents que la structure des vagues de ces deux instruments suggère une poursuite de la baisse. Et c'est précisément la structure des vagues que je considère comme la cause de la chute des instruments aujourd'hui.
En ce qui concerne l'intervention de Thomas Barkin, membre du conseil d'administration de la Réserve fédérale, il a déclaré que l'inflation devrait revenir à l'objectif de 2%, car le problème de l'inflation élevée touche beaucoup plus de personnes en Amérique que la possible (et même pas encore commencée) récession. Une récession signifierait une absence de croissance économique et peut-être une légère contraction (jusqu'à 1%). L'inflation élevée dévalue les revenus réels des citoyens américains beaucoup plus fortement que la possible récession. Barkin a souligné que la Réserve fédérale doit regagner la confiance du public, c'est pourquoi le mandat principal du régulateur reste inchangé.
Le président de la Réserve fédérale de Richmond a clairement indiqué aux marchés que si nécessaire, la Fed procédera à un resserrement de sa politique monétaire. Je rappelle que l'opinion générale sur le marché est actuellement en faveur d'une pause en septembre. Auparavant, Jerome Powell a déclaré que le rythme du resserrement doit être ralenti, car l'inflation a déjà considérablement ralenti, il suffit donc d'une seule augmentation en deux sessions pour ramener l'inflation à 2%. Étant donné que le taux a été augmenté lors de la réunion précédente, une pause devrait être observée en septembre.
Cependant, la Réserve fédérale américaine (Fed) semblait clairement ne pas tenir compte, en juillet, du dernier rapport sur l'inflation, qui indiquait une accélération à 3,2%. Il est impossible de prévoir actuellement quel sera le rapport d'août. Si l'indice des prix à la consommation accélère à nouveau, le Comité de politique monétaire de la Fed pourrait décider de ne pas faire de pause en septembre. J'ai l'impression que le marché anticipe quelque chose de similaire, ce qui explique en partie la demande croissante pour le dollar américain. Christine Lagarde prendra la parole en fin de semaine, et les marchés attendent des indices sur la décision concernant les taux en septembre. Si le marché comprend que la Banque centrale européenne (BCE) fera une pause, la demande pour l'euro continuera de diminuer.
Sur la base de l'analyse effectuée, je conclus que la formation d'une série de vagues haussières est terminée. Je reste convaincu que les objectifs autour de 1,0500-1,0600 sont tout à fait réalisables et je recommande donc de vendre l'instrument avec ces objectifs. La structure a-b-c semble bien établie et convaincante, ce qui indique qu'elle est achevée. C'est pourquoi je continue de recommander la vente de l'instrument avec des objectifs situés autour de 1,0788 et 1,0637. Je pense que la formation d'une phase baissière de la tendance se poursuivra, et le succès de la tentative à 1,0880 indique que le marché est prêt pour de nouvelles ventes.
Le schéma d'onde de la paire Livre/Dollar suggère une baisse dans le cadre d'une tendance baissière. Il y a un risque de terminer la vague baissière actuelle en tant que vague d plutôt que vague 1. Dans ce cas, la construction de la vague 5 pourrait commencer à partir des niveaux actuels. Cependant, à mon avis, nous assistons actuellement à la construction de la première vague dans le cadre d'une nouvelle phase baissière de la tendance. Si c'est le cas, l'outil ne dépassera pas significativement le niveau de 1,2840 et une nouvelle vague baissière suivra. Préparons-nous à de nouvelles ventes.