Principaux événements économiques de la semaine du 21 août 2023 au 27 août 2023

Malgré la baisse de vendredi, le dollar s'est renforcé et son indice DXY a terminé la semaine dernière en hausse d'environ 1%, atteignant également un sommet depuis mi-juin à 103.57.

Le dollar dans l'ensemble maintient une dynamique positive, bénéficiant du soutien de données macroéconomiques positives des États-Unis et après la publication la semaine dernière des procès-verbaux de la réunion de juillet de la Réserve fédérale.

La semaine du 21 au 27 août, les acteurs du marché financier prêteront attention à la publication de données macroéconomiques importantes en provenance d'Allemagne, de la zone euro, du Royaume-Uni, du Japon, de la Nouvelle-Zélande et des États-Unis.

Une attention particulière sera accordée au Forum économique annuel organisé par la Réserve fédérale à Jackson Hole (Wyoming), qui débutera le jeudi 24 août. Des représentants des principales banques centrales mondiales et des économistes y participeront. Leurs déclarations peuvent avoir une influence significative sur la dynamique des marchés financiers. Vendredi, le président de la Réserve fédérale, Jerome Powell, prononcera un discours. L'attention des participants au marché sera principalement portée sur son discours afin de mieux déterminer les perspectives de politique monétaire de la Réserve fédérale, et donc de la dynamique du dollar et des principaux indices boursiers américains.

Comme toujours, au cours de cette nouvelle semaine commerciale, la publication de plusieurs données macroéconomiques importantes et de nouvelles importantes est prévue. Il convient également de noter que des modifications peuvent être apportées au calendrier économique tout au long de la semaine à venir.

*) heure indiquée - GMT

Lundi 21 août

01:15 Chine. Décision de la Banque centrale chinoise sur le taux d'intérêt

Le niveau des taux d'intérêt est le facteur le plus important pour évaluer la valeur d'une monnaie. Les investisseurs ne regardent la plupart des autres indicateurs économiques que pour prédire comment les taux vont évoluer à l'avenir. Étant donné que l'économie chinoise est considérée comme la première au monde selon différentes estimations (pour le moment), les données macroéconomiques chinoises et les décisions des autorités monétaires du pays peuvent avoir une grande influence sur le marché financier et le sentiment des investisseurs, en particulier sur les marchés de la région Asie-Pacifique.

On s'attend à ce que lors de cette réunion, la Banque populaire de Chine maintienne le taux d'intérêt inchangé à 3,55%, bien que des décisions inattendues ne soient pas exclues. Si la Banque populaire de Chine fait des déclarations ou prend des décisions inattendues, la volatilité pourrait augmenter sur l'ensemble du marché financier. Les investisseurs seront également intéressés par l'évaluation par la banque des conséquences du coronavirus sur l'économie chinoise et sa politique à court terme.

Le niveau d'impact de l'évaluation finale sur les marchés est estimé comme allant de faible à élevé.

*) voir également :

06h00 Allemagne. Indice des prix à la production (PPI)

L'indice des prix à la production (IPP), un indicateur avancé, évalue la variation moyenne des prix de gros des producteurs et contribue à mesurer l'inflation. Des coûts de production plus élevés entraînent une augmentation des prix de gros, qui se répercute finalement sur les consommateurs, entraînant une inflation. Dans des conditions économiques normales, un résultat élevé renforce la monnaie nationale, car l'augmentation de l'inflation globale incite les décideurs de la banque centrale du pays à resserrer les conditions monétaires et de crédit.

Les valeurs précédentes de cet indicateur étaient les suivantes : -0,3% (+0,1% en variation annuelle), -1,4% (+1,0% en variation annuelle), +0,3% (+4,1% en variation annuelle), -1,4% (+6,7% en variation annuelle), -1,3% (+13,5% en variation annuelle), -2,1% et +16,6% en variation annuelle (en janvier 2023).

Ces données indiquent une baisse de la pression inflationniste, y compris sur la BCE lors de sa prochaine décision en matière de politique monétaire. Si les données sont meilleures que prévu (supérieures aux valeurs prévues), il est probable que l'euro se renforcera temporairement.

Niveau d'influence sur les marchés - moyen.

Prévision pour juillet : -0,2% (-5,1% en variation annuelle).

*) voir aussi :

Mardi 22 août

22h45 Nouvelle-Zélande. Ventes au détail

Le Bureau des statistiques de Nouvelle-Zélande publiera un nouveau rapport trimestriel sur les ventes au détail dans le pays. Cet indicateur avancé clé des dépenses de consommation reflète le volume total des ventes au détail. Les dépenses de consommation représentent la majeure partie de l'activité économique globale de la population, tandis que le commerce intérieur constitue la plus grande part de la croissance du PIB. Une baisse relative de l'indicateur peut avoir un impact négatif à court terme sur le dollar néo-zélandais, tandis qu'une augmentation de l'indicateur aura un impact positif sur le NZD.

Valeurs précédentes : -1,4% (au 1er trimestre 2023), -0,6% (au 4e trimestre 2022), -2,3% (au 2e trimestre 2022), -0,5% (au 1er trimestre 2022), +8,3% (au 4e trimestre 2021), -8,2% (au 3e trimestre 2021), +3,3% (au 2e trimestre 2021), +2,8% (au 1er trimestre 2021).

Niveau d'impact sur les marchés : moyen.

*) voir aussi :

23h00 Australie. Indice (PMI) de l'activité économique dans le secteur manufacturier (de la Commonwealth Bank of Australia et de S&P Global). Indice (PMI) de l'activité économique (de la Commonwealth Bank of Australia et de Markit Economics) dans le secteur des services (versions préliminaires)

Les rapports de données sont une analyse d'une enquête auprès de 400 gestionnaires d'achats, au cours de laquelle les répondants sont invités à évaluer le niveau relatif des conditions commerciales, y compris l'emploi, la production, les nouvelles commandes, les prix, les livraisons des fournisseurs et les stocks. Étant donné que les gestionnaires d'achats possèdent probablement les informations les plus récentes sur la situation de l'entreprise, cet indicateur est un indicateur important de l'état de l'économie australienne dans son ensemble. Les données du secteur économique représentent une part importante du PIB de l'Australie. Un résultat supérieur à 50 est considéré comme positif et renforce le dollar australien, tandis qu'un résultat inférieur à 50 est considéré comme négatif pour le dollar australien. Des données inférieures aux prévisions et/ou aux valeurs précédentes auront un impact négatif sur le dollar australien.

Valeurs précédentes:

Niveau d'impact sur les marchés - moyen.

Mercredi 23 août

07:30 - Allemagne. Indice (PMI) de l'activité des secteurs manufacturier et des services. Indice composite (PMI) de l'activité économique (premières estimations)

Ce rapport de S&P Global est une analyse d'une enquête menée auprès de 800 directeurs des achats, qui sont invités à évaluer le niveau relatif des conditions commerciales, y compris l'emploi, la production, les nouvelles commandes, les prix, les livraisons des fournisseurs et les stocks. Étant donné que les directeurs des achats ont probablement les informations les plus à jour sur la situation de l'entreprise, cet indicateur est important pour l'économie allemande dans son ensemble. Les données du secteur économique constituent une part importante du PIB de l'Allemagne. Un résultat supérieur à 50 est considéré comme positif et renforce l'euro, tandis qu'un résultat inférieur à 50 est considéré comme négatif pour l'euro. Des données inférieures aux prévisions et/ou aux valeurs précédentes auront un impact négatif sur l'euro.

Valeurs précédentes :

Prévisions pour août : 38,7, 51,5, 48,3, respectivement.

Niveau d'impact sur les marchés (publication préliminaire) - élevé.

*) voir aussi

08:00 Zone Euro. Indices (PMI) de l'activité commerciale dans le secteur manufacturier et le secteur des services. Indice composite (PMI) de l'activité commerciale dans le secteur manufacturier (publication provisoire)

Ce rapport de S&P Global est une analyse d'une enquête auprès de 5000 gestionnaires d'achats, au cours de laquelle les répondants sont invités à évaluer le niveau relatif des conditions commerciales, y compris l'emploi, la production, les nouvelles commandes, les prix, les livraisons des fournisseurs et les stocks. Étant donné que les gestionnaires d'achats ont peut-être les informations les plus actuelles sur la situation de l'entreprise, cet indicateur est important pour l'économie européenne dans son ensemble. Les données du secteur économique constituent une part significative du PIB de la région. Un résultat supérieur à 50 est considéré comme positif et renforce l'euro, tandis qu'un résultat inférieur à 50 est considéré comme négatif pour l'euro. Des données inférieures aux prévisions et/ou aux valeurs précédentes auront un impact négatif sur l'euro.

Valeurs précédentes :

Prévision pour août : 42,8, 50,5, 48,5, respectivement.

Niveau d'impact sur les marchés (avant la publication) - élevé.

08:30 Royaume-Uni. Indice (PMI) de l'activité économique dans le secteur manufacturier et des services. Indice composite (PMI) de l'activité économique (publication préliminaire)

Les indices d'activité commerciale PMI dans le secteur manufacturier et des services de l'économie britannique (de S&P Global) sont des indicateurs importants de l'état de l'économie britannique. Si les données sont inférieures aux prévisions et aux valeurs précédentes, la livre sterling baissera probablement de manière abrupte à court terme. Des données meilleures que prévu et supérieures aux valeurs précédentes auront un impact positif sur la livre sterling. En même temps, un résultat supérieur à 50 est considéré comme positif et renforce la GBP, tandis qu'un résultat inférieur à 50 est considéré comme négatif pour la GBP.

Valeurs précédentes:

Prévisions pour août : 45,0, 50,8, 50,3, respectivement.

Niveau d'influence sur les marchés (publication préliminaire) - élevé.

*) voir aussi:

12h30 Canada. Indice des ventes au détail

L'indice des ventes au détail est l'indicateur principal des dépenses des consommateurs, qui représentent une grande partie de l'activité économique globale, et est publié mensuellement par Statistics Canada. Cet indice est considéré comme un indicateur de confiance des consommateurs, reflétant également l'état du secteur de la vente au détail à court terme. La hausse de l'indice est généralement un facteur positif pour le CAD ; une baisse de l'indice aura un impact négatif sur le CAD. Les valeurs précédentes de cet indicateur sont : +0,2%, +1,0%, -1,5%, -0,2%, +1,6%, 0%, -0,2%, +1,3%, -0,5%, +0,3%, -2,2%, +0,9%, +2,6%, +0,4%, +0,3%, +0,6%, 2,4% (en janvier 2022).

Niveau d'impact sur les marchés : moyen à élevé.

*) voir aussi :

13h45 États-Unis. Indices d'activité économique (PMI) (de S&P Global) : dans le secteur manufacturier, global et dans le secteur des services de l'économie (publication préliminaire)

Dans le rapport mensuel de S&P Global, sont publiés (entre autres données) l'indice d'activité économique PMI global et les indices PMI du secteur manufacturier et des services de l'économie des États-Unis, qui sont des indicateurs importants de l'état de ces secteurs et de l'économie américaine dans son ensemble. Un résultat supérieur à 50 est considéré comme positif et renforce le dollar américain, tandis qu'un résultat inférieur à 50 est considéré comme négatif pour le dollar américain. Des données supérieures à 50 indiquent une accélération de l'activité, ce qui influe de manière positive sur les taux de change de la monnaie nationale. En cas de baisse du chiffre en dessous des prévisions et notamment en dessous de 50, le dollar peut connaître une forte baisse à court terme.

Les valeurs précédentes de l'indicateur PMI sont les suivantes :

Le niveau d'impact sur les marchés de ce rapport préliminaire de S&P Global est élevé. Cependant, il est tout de même inférieur à celui du rapport similaire de l'ISM (Institut américain de gestion des approvisionnements).

09:00 Zone euro. Indice de "confiance des consommateurs"

Le rapport de la Commission européenne sur les résultats d'une enquête auprès des ménages européens, au cours de laquelle les répondants sont invités à évaluer le niveau des conditions économiques actuelles et futures ainsi que la situation économique générale, y compris le niveau général des moyens de subsistance, la croissance des revenus, l'emploi et la disposition à faire des achats importants. La confiance des consommateurs européens dans le développement économique et la stabilité de leur situation économique est un indicateur clé des dépenses de consommation, qui représentent une grande partie de l'activité économique globale. Un niveau élevé de confiance des consommateurs indique une croissance économique, tandis qu'un niveau faible indique une stagnation. Les valeurs précédentes de l'indicateur étaient de -16,1, -17,4, -17,5, -19,1, -19,0, -20,6, -22,0, -23,7. Une hausse de l'indicateur renforcera l'euro, tandis qu'une baisse affaiblira sa valeur.

Prévision pour août : -14,3.

Niveau d'influence sur les marchés : moyen.

Jeudi 24 août

11h30 Eurozone. Informations sur la réunion de la BCE sur la politique monétaire

Ce document présente un aperçu de la politique actuelle de la BCE avec les changements prévus dans les domaines financiers et monétaires. La publication de ce document peut entraîner une augmentation de la volatilité dans les échanges sur l'euro et sur le marché boursier européen.

Les investisseurs examineront attentivement le texte du procès-verbal de la récente réunion de la BCE afin de saisir des signaux supplémentaires concernant le programme d'assouplissement quantitatif (QE) et les perspectives de politique monétaire. Ces derniers temps, des données macroéconomiques faibles en provenance de la zone euro indiquent un ralentissement de l'économie européenne et une augmentation de l'inflation, ce qui, associé aux conflits commerciaux internationaux et à la situation géopolitique complexe en Europe, exerce une pression sur les cours de l'euro et "met les dirigeants de la BCE dans une position délicate" en ce qui concerne leur action relative à la politique monétaire et monétaire. Néanmoins, la volatilité des échanges sur l'euro pourrait augmenter considérablement si les procès-verbaux contiennent des déclarations inattendues ou de nouvelles informations concernant les perspectives de la politique monétaire et monétaire.

Niveau d'influence sur les marchés : de faible à élevé.

12h30 : États-Unis. Commandes de biens durables. Commandes de biens d'équipement (hors défense). Demandes d'allocations chômage

Les biens durables sont définis comme des produits solides ayant une durée de vie attendue de plus de 3 ans, tels que des voitures, des ordinateurs, des appareils électroménagers, des avions, et impliquent des investissements importants dans leur production.

Cet indicateur avancé mesure les variations de la valeur totale des nouvelles commandes de biens durables passées aux fabricants. Des commandes croissantes de cette catégorie de biens indiquent que les fabricants augmenteront leur activité pour satisfaire les commandes.

Les biens d'équipement sont des biens durables utilisés dans la production de biens et services durables. Les biens produits dans les secteurs de la défense et de l'aviation de l'économie américaine ne sont pas inclus dans cet indicateur.

Un résultat élevé renforce le dollar américain, une baisse de l'indicateur a un effet négatif sur le dollar américain. Des données inférieures à la valeur précédente et/ou aux prévisions auront également un impact négatif sur les taux de change du dollar, tandis que des données supérieures aux prévisions auront un effet positif sur le dollar.

Les valeurs précédentes de l'indicateur "commandes de biens durables" étaient les suivantes : +4,6% en juin, +1,8% en mai, -0,7% en avril, +3,2% en mars, -1,0% en février, -4,5% en janvier 2023, +5,6% en décembre, -1,7% en novembre 2022, +0,7%, +0,3%, +0,2%, -0,1%, +2,2% en juin, +0,8% en mai, +0,4% en avril, +0,6% en mars, -1,7% en février, +1,6% en janvier.

Les valeurs précédentes de l'indicateur "commandes de biens d'équipement hors défense" étaient les suivantes : +6,0% en juin, +3,0% en mai, +1,3% en avril, -0,6% en mars, -0,1%, +0,8% en janvier 2023, -0,1% en décembre, 0% en novembre 2022, +0,3% en octobre, -0,8% en septembre, +0,8% en août, +0,3% en juillet, +0,9% en juin, +0,6% en mai, +0,3% en avril, +1,1% en mars, -0,3% en février, +1,3% en janvier.

Niveau d'influence sur les marchés : élevé.

Pendant cette période, le ministère du Travail américain publiera également un rapport hebdomadaire sur l'état du marché du travail américain, comprenant des données sur le nombre de demandes initiales et de demandes répétées d'allocations de chômage. L'état du marché du travail (ainsi que les données sur le PIB et le taux d'inflation) est un indicateur clé pour la Réserve fédérale dans la détermination des paramètres de sa politique monétaire et de crédit.

Un résultat supérieur aux attentes et une croissance de l'indicateur indiquent une faiblesse du marché du travail, ce qui a un impact négatif sur le dollar américain. Une baisse de cet indicateur et sa faible valeur sont des signes de reprise du marché du travail et peuvent avoir un impact positif à court terme sur l'USD.

On s'attend à ce que le nombre de demandes initiales et répétées d'allocations de chômage reste au minimum correspondant à la période d'avant la pandémie de coronavirus, ce qui est également un facteur positif pour le dollar, témoignant de la stabilité du marché du travail américain.

Niveau d'influence sur les marchés - de moyen à élevé.

*) Voir aussi:

14:00 Symposium économique annuel de Jackson Hole (Wyoming), organisé et parrainé par la Federal Reserve. Lors de ce symposium, les représentants des banques centrales mondiales et les économistes discutent des questions économiques mondiales et donnent leurs opinions sur les perspectives de la politique monétaire des banques centrales. Les déclarations des représentants des banques centrales peuvent avoir une influence significative sur les monnaies nationales, y compris le dollar américain. L'ampleur de cette influence dépendra du ton des discours des représentants des banques centrales.

23:30 Japon. Indice des prix à la consommation dans la région de Tokyo. Indice des prix à la consommation (hors produits alimentaires et énergie) dans la région de Tokyo

Étant donné que Tokyo est la ville la plus densément peuplée du Japon, les économistes considèrent que ces données, publiées un mois avant l'indice national des prix à la consommation, sont l'indicateur le plus important de l'inflation des consommateurs.

Les prix à la consommation représentent la plus grande partie de l'inflation totale, dont l'estimation est très importante pour évaluer les perspectives de la monnaie. La hausse de l'inflation des consommateurs amène la banque centrale du pays à resserrer sa politique monétaire, ce qui se reflète généralement (dans des conditions économiques normales) de manière positive sur la valeur de la monnaie nationale.

Si les données sont en deçà des prévisions et des valeurs précédentes, le yen pourrait probablement baisser de manière brève mais marquée.

Valeurs précédentes (pour une année) :

Niveau d'influence sur les marchés - de modéré à élevé.

*) Voir aussi :

Vendredi 25 août

06:00 Allemagne. PIB

Cet indicateur est le principal indicateur de l'état de l'économie nationale. Avec les données du marché du travail et de l'inflation, les données du PIB sont essentielles pour la banque centrale du pays (dans ce cas, la BCE) dans la détermination des paramètres de sa politique monétaire. Un résultat solide renforce l'euro; un rapport faible sur le PIB a un impact négatif sur celui-ci.

Il existe 2 versions du PIB allemand, publiées avec un intervalle d'environ 10 jours : préliminaire et finale. La publication préliminaire est la plus précoce et a le plus d'influence sur le marché et sur l'euro. La version finale a moins d'impact, surtout si elle correspond aux prévisions.

Les valeurs antérieures de l'indicateur sont les suivantes : 0% (-0,6% en variation annuelle), -0,3% (-0,2% en variation annuelle), -0,4% (+0,3% en variation annuelle), -0,5% (+1,3% en variation annuelle), -0,1% (+1,7% en variation annuelle), +1,0% et +4,1% en variation annuelle (au premier trimestre 2021).

Prévision pour le deuxième trimestre 2023 (estimation finale) : 0% (-0,2% en variation annuelle).

Niveau d'influence sur les marchés (estimation finale) : moyen.

*) Voir aussi

14h00 Symposium économique annuel de Jackson Hole (Wyoming)

14:00 États-Unis. Indice de confiance des consommateurs de l'Université du Michigan (estimation finale)

Cet indice est un indicateur avancé des dépenses des consommateurs, qui représentent une grande partie de l'activité économique globale. Il reflète également la confiance des consommateurs américains dans le développement économique du pays. Un niveau élevé indique une croissance économique, tandis qu'un niveau bas indique une stagnation. Des données inférieures aux valeurs précédentes et/ou aux prévisions peuvent avoir un impact négatif sur le dollar à court terme. Une augmentation de l'indicateur renforcera l'USD.

Valeurs antérieures de l'indicateur : 71,6, 64,4, 59,2, 57,7, 63,5, 62,0, 67,0, 64,9, 59,7, 56,8, 59,9, 58,6, 58,2, 51,5, 50,0, 58,4, 65,2, 59,4, 62,8, 67,2 en janvier 2022.

Prévision pour août (estimation finale) : 71,2 (estimation préliminaire : 71,2 avec une prévision de 70,9).

Niveau d'influence sur les marchés (version finale) - moyen.

14:05 États-Unis. Discours du président de la Réserve fédérale, Jerome Powell.

Son discours suscitera l'attention principale des acteurs du marché afin de mieux définir les perspectives de la politique monétaire de la Fed, et donc la dynamique du dollar et des principaux indices boursiers américains. Une forte volatilité sur le marché est prévue pendant ce discours, en particulier si Powell aborde les perspectives économiques et la politique monétaire de la Fed.

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